Bajaj Housing Finance IPO – 세부 정보, 검토 및 분석

Bajaj Housing Finance Limited는 9월 9일에 가입을 개시하고 2024년 9월 11일에 마감되는 IPO를 내놓았습니다. Bajaj Housing Finance는 2015년부터 National Housing Bank(NHB)에 등록된 비예금형 주택금융회사(HFC)입니다. 특히, 이 회사는 IPO 며칠 전에 Anchor Investors로부터 1,758크로르 루피를 모았습니다. 투자해야 합니까? 바자즈 주택금융 IPO? 이 기사에서는 다음을 제공합니다. 바자즈 하우징 파이낸스 IPO 리뷰 IPO 세부 사항, 회사 정보, 재무 실적, 투자 이유, 위험 요소, IPO 가격 평가 및 분석을 포함한 검토에 관한 내용입니다.

Bajaj Housing Finance Limited 소개

회사는 2015년부터 National Housing Bank(NHB)에 등록된 비예금 수취 주택금융회사(HFC)입니다. 그들은 2018년에 모기지 대출을 제공하기 시작했습니다. 2022년 9월, RBI는 NBFC에 대한 개정된 규정의 일환으로 회사를 “상위 계층” NBFC로 분류했습니다.

이 회사는 주택 담보 대출, 담보 대출, 임대료 할인, 개발자 자금 조달을 포함한 광범위한 모기지 상품을 제공합니다. 이들의 주요 초점은 개별 주택 담보 대출로, 2024년 3월 현재 총 운용 자산(AUM)의 57.8%를 차지하며, 급여 소득 고객에게 중점을 두고 있습니다. 이들의 AUM은 2022년부터 2024년까지 연평균 성장률(CAGR) 약 30.9%로 성장하여 2024년 6월까지 9,707억 루피에 도달했습니다.

이 회사는 인도 주택 금융 부문에서 좋은 입지를 차지하고 있으며, 국가의 심각한 주택 부족과 향후 몇 년 동안 ₹50조에서 ₹60조에 이를 수 있는 주택 대출 수요 증가의 혜택을 받고 있습니다. 또한, 이 회사는 높은 신용 등급 포트폴리오를 자랑하며, 주택 대출의 75% 이상이 CIBIL 점수가 750점 이상인 고객에게서 나옵니다.

다양한 보고서에 따르면, 이 회사는 인도에서 가장 크고 수익성이 높은 HFC 중 하나입니다. 그들은 다양한 모기지 상품 포트폴리오, 높은 고객 만족도, 업계에서 가장 낮은 부실자산(NPA) 비율을 보유하고 있습니다. 강력한 성장 궤적을 가진 그들은 인도의 성장하는 모기지 시장에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다.

바자즈 하우징 파이낸스 IPO 세부 정보

IPO 개시일	09-09-24
IPO 마감일	11-9-24
IPO 상장일	16-9월-24
문제 유형	Book Built Issue IPO
액면가	주식당 10루피
IPO 가격대	주식당 66루피~70루피
로트 크기	214 공유
목록에 있음	BSE와 NSE
총 발행 규모	6560억 루피
새로운 이슈	3560억 루피
오에스	3000크로르 루피

IPO의 목적은 무엇인가?

IPO의 목적은 다음과 같습니다.

• 판매 제안 (OFS) – OFS에서는 주식을 판매하는 주주가 주식을 판매하게 되고 회사는 어떠한 이익도 얻지 못하게 됩니다.
• 새로운 이슈 – IPO에서 발생한 신규 수익금은 회사의 향후 사업 수요를 충족하고 추가 대출을 위한 자본 기반을 확대하는 데 사용될 예정입니다.

회사의 재무 실적은 어떻습니까?

회사는 지난 몇 년 동안 자산이 상당히 증가했고 매출과 이익이 모두 크게 성장했습니다. 순자산과 차입금도 증가했는데, 이는 운영과 재무적 강점이 탄탄하게 확장되었음을 보여줍니다.

회계연도 종료 / 기간 종료 (금액 단위: Crore)
기간 종료	31-3월-22	31-3월-23	31-3월-24	30-6월-24
자산	48,527.08	64,654.14	81,827.09	88,538.83
수익	3,767.13	5,665.44	7,617.71	2,208.73
세금 공제 후 이익	709.62	1,257.80	1,731.22	482.61
순자산	6,741.36	10,503.19	12,233.50	14,719.91
비축금과 잉여금	1,858.03	3,791.03	5,520.81	4,252.83
총 차입금	41,492.32	53,745.39	69,129.32	73,347.06

회사 주요 성과 지표

Bajaj Housing Finance IPO 시가총액은 58,297크로르입니다. 아래는 일부 KPI입니다.

• 부채 대 자본 비율 – 5.0
• RONW – 3.6%
• 순이익 대비 장부 가치(P/BV) – 3.72
• AUM 루피 크로르 – 97,071.3
• 대출 대 장부 가치 – 53%
• 총 NPA – 3월 24일로 끝나는 연도의 경우 0.27%
• 순 NPA – 3월 24일로 끝나는 연도의 0.1%
• 단기 은행 등급 – CRISIL 등급에 따른 CRISIL A1+
• 장기 은행 등급 – CRISIL AAA/CRISIL 등급에 의한 안정적

바자즈 하우징 파이낸스 IPO 가격 평가

• IPO 가격대는 주당 66~70루피입니다.
• P/E 비율 분석
  • 작년 FY24 EPS가 2.6루피였던 것을 고려하면 P/E 비율은 27배가 됩니다.
  • 지난 3년간의 가중 EPS가 2.2루피라고 가정하면 P/E 비율은 32배가 됩니다.
  • 6월 24일로 끝나는 3개월 EPS를 고려해서 연간화하면 P/E 비율은 29배가 됩니다.
  • 해당 기업은 주가수익비율 27배에서 32배로 IPO 가격을 책정하고 있습니다.
• 상장된 동종업체와의 비교
  • Home First Finance와 같은 상장사는 P/E 30.3배(최고)로 거래되고 있으며 LIC Housing Finance Limited는 P/E 7.7배(최저)로 거래되고 있으며 업계 평균 P/E는 20배입니다.
  • 따라서 P/E 27배~32배의 IPO 가격대는 과대평가된 수준이다.

바자즈 주택금융 IPO의 긍정적 요인과 강점

• 이 회사는 인도에서 선도적인 비예금 HFC로, 자산의 상당한 성장, 다양한 모기지 상품, 강력한 재무 실적을 자랑합니다. 이 회사는 높은 신용 등급, 낮은 NPA 비율, 상당한 비율의 일류 급여 주택 대출 고객으로 업계에서 두드러진 위치를 차지하고 있습니다.
• 회사는 강력한 브랜드 자산을 갖춘 신뢰할 수 있는 소매 브랜드로 널리 인정받고 있는 “Bajaj” 브랜드의 뛰어난 유산을 보유하고 있습니다.
• 회사의 재무 실적은 강력한 성장을 보였으며, 지난 몇 년 동안 자산, 수익, 이익이 크게 증가했습니다. 순자산과 차입금도 증가하여 견고한 확장을 반영했습니다.
• 다양한 포트폴리오를 통해 강력한 성장을 이룬 실적을 바탕으로 AUM 측면에서 인도에서 두 번째로 큰 HFC입니다.
• 고객 중심 디지털화 이니셔티브 및 기술을 기반으로 하는 옴니채널 소싱 전략을 통한 전략적 입지
• 명확하게 정의된 신용 평가 및 위험 관리 관행으로 인해 2024 회계연도에 동종업체 중 가장 낮은 GNPA 및 NNPA를 달성했습니다.
• 평가 기관의 최고 신용 등급을 통해 다양하고 비용 효율적인 차입 소스에 대한 접근성이 용이해졌습니다.

바자즈 주택금융 IPO의 위험 요소

• 회사 IPO 가격은 경쟁업체에 비해 과대평가되어 있습니다. 단기적으로 투자자는 좋은 수익을 얻을 수도 있고 얻지 못할 수도 있습니다.
• 회사가 담보 가치 또는 채무 불이행으로 인해 발생한 미수금을 즉시 또는 전액 회수하지 못하는 경우 회사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 포트폴리오 내 총 부실자산/3단계 자산 수준을 효과적으로 통제하지 못하면 재무 상태가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다.
• 인도 중앙은행이 규정한 요구 사항을 준수하지 못할 경우 사업에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 회사가 관리하는 자산은 4개 주와 뉴델리 연방 직할지에 집중되어 있으며, 이 지역에서 부정적인 상황이 전개되면 회사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 그들은 2023 회계연도에 현재 제공 가격보다 낮은 가격으로 발기인 중 하나인 Bajaj Finance Limited에 주식을 할당했습니다.
• 이 회사의 포트폴리오는 부동산에 상당히 많이 노출되어 있으며, 부동산 부문에서 큰 침체나 부정적인 상황이 발생할 경우 이 회사의 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 투자자는 내부 및 외부 위험 요소를 통해 다음을 확인할 수 있습니다. 바자즈 하우징 파이낸스 IPO RHP

바자즈 하우징 파이낸스 IPO 예약

• QIB 주식 제공 – 순 제공의 50.00% 이하
• 제공된 소매 주식 – 제공 금액의 최소 35.00%
• NII(HNI) 주식 제공 – 제공 금액의 최소 15.00%

바자즈 하우징 파이낸스 IPO GMP

그레이 마켓 프리미엄(GMP)은 상장 전 비공식/규제되지 않은 시장에서 IPO가 거래되는 가격입니다. 주요 지표는 아니지만 이를 이해하면 상장 이익의 방향을 알 수 있습니다.

• Bajaj Housing Finance GMP는 Livemint 웹사이트 기준으로 55루피입니다.
• Economic Times는 이 IPO의 GMP를 51-51루피로 평가하여 잠재적인 상승 가능성이 73%임을 나타냈습니다.
• Finology 웹사이트는 45루피의 임시 GMP를 나타냈습니다.

바자즈 하우징 파이낸스 IPO 주주 할당량

• 회사는 주주들을 위해 50억 루피 상당의 주식을 따로 마련했습니다.
• 2024년 8월 30일 기준으로 Bajaj Finance Limited와 Bajaj Finserv Limited의 주주는 이 주식을 신청할 수 있습니다.
• 이 카테고리에서는 제안 가격 이상의 입찰만 허용됩니다.
• 주주의 유보된 지분은 전체 제안 규모의 10%를 넘지 않습니다.

Bajaj Housing Finance IPO 리뷰 – 투자해야 할까, 아니면 피해야 할까?

모든 매개변수를 살펴본 후에는 이 IPO를 매수할지 말지 고민이 될 수 있습니다.

Bajaj Housing Finance는 좋은 브랜드 가치를 가진 Bajaj Group의 일부입니다. 이 회사는 인도의 선도적인 Housing Finance 회사입니다. 지난 몇 년 동안 강력한 재정적 성장을 이루었습니다.

부정적인 측면에서, IPO 가격은 과대평가되어 있습니다. 주요 사업은 4개 주와 1개 UT에서 시작되어 지역 집중 위험을 초래합니다. 또한, 사업의 대부분은 부동산에 노출되어 있으며 이 부문의 하락 추세는 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.

고위험 투자자는 이러한 모든 위험 요소를 고려한 후 해당 IPO에 투자할 수 있습니다.

부인 성명: 이 기사는 장단점, 리뷰, 분석(다른 웹사이트에서는 제공하지 않는)을 포함한 IPO 리뷰를 제공합니다. 기사가 마음에 들고 앞으로도 이런 편견 없는 리뷰와 분석을 원하시면 좋아요 버튼을 클릭하고 소셜 미디어 그룹에서 공유하여 더 많은 사람에게 도달하세요. 이 기사는 교육 목적으로만 제공되며 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 이 IPO에 투자하기 전에 투자 자문가와 상의하세요.