“지난 몇 달 동안 시장은 매우 좋은 성과를 보였지만, 제 포트폴리오에서는 큰 수익을 보지 못했습니다.”
저는 가끔 새로운 (그리고 참을성 없는) 투자자들에게서 이런 말을 듣습니다. 그들은 시장에 투자했음에도 불구하고 시장 랠리에서 제외되었다고 느낍니다.
하지만 왜 그런 일이 일어날까?
글쎄요, 이는 잘못된 말에 베팅한 결과일 수 있지만, 저는 그런 경우에 대해 말하는 것이 아닙니다. 여러분은 최근에 좋은 수익을 제공한 좋은 상품에 투자했지만 여전히 불만족스럽습니다.
퍼센트 수익률(CAGR 또는 XIRR)을 먹을 수 없기 때문입니다. 절대 수익률만 사용할 수 있습니다. 루피로 환산한 포트폴리오의 성장. 포트폴리오가 작으면 포트폴리오 수익도 클 수 없습니다(큰 위험을 감수하고 그로 인해 이익이 발생하는 경우는 제외).
20만 루피에 대한 20% 수익률은 40,000루피입니다.
2억 루피에 대한 20% 수익률은 400만 루피입니다.
투자에 대한 만족감을 느끼려면 많은 금액을 투자해야 한다는 뜻인가요? 큰 포트폴리오를 만들려면요. 반드시 그런 것은 아닙니다.
여기서 복리가 당신을 구해줍니다. 소액을 지속적으로 투자하면 큰 자본을 축적할 수 있습니다. 간단한 수학이지만 우리는 쉽게 그것을 이해하지 못합니다. 우리의 뇌는 복리를 감상하도록 배선되어 있지 않습니다.
예를 들어 매달 20,000루피를 투자한다고 가정해 보겠습니다. 그리고 연 10%의 이자를 주는 투자 상품이 있습니다. 비용과 세금을 게시하세요. 일관되게. 매년. 현실 세계에서는 그렇게 되지 않는다는 걸 알지만, 그냥 따라하세요. 이런 간단한 가정으로 요점을 강조하기는 쉽습니다.
보시다시피, 자산에서 첫 번째 크로어에 도달하는 데는 오랜 시간이 걸립니다. 17년. 그 이후 크로어는 훨씬 더 빨리 생깁니다. 23년(1크로어에 도달한 후 6년) 만에 2크로어에 도달합니다. 27크로어에서 3크로어를 얻습니다. 이런 식으로 계속됩니다. 이 모든 것이 매달 20,000루피를 투자하여 이루어집니다.
게다가, 초기 몇 년 동안 포트폴리오 성장의 대부분은 신규 투자의 형태로 이루어집니다. 약 8일 1년 동안 포트폴리오 수익률이 주도권을 잡고 그 이후로 신규 투자의 영향은 점점 덜 중요해집니다. 20년경에는일 1년 동안 수익률은 포트폴리오 성장의 85%에 기여했습니다.
원래 질문으로 돌아가면, 투자 여정의 초기 단계에는 투자한 금액이 훨씬 적습니다. 따라서, 당신이 코퍼스에서 얻는 절대 수익률도 수익률 백분율과 상관없이 낮습니다. 따라서 빠르고 큰 루피 수익을 찾고 있다면 실망할 가능성이 큽니다. 더 많은 시간을 주어(포트폴리오가 성장하도록) 아니면 처음부터 큰 금액을 투자하기로 결정하세요.
처음에 많은 금액을 투자하기로 결정하는 것은 객관적으로 현명하지 못한 것은 아니지만, 그러한 결정은 “만약에”라는 까다로운 영역으로 인도합니다. 새로운 투자자(변동성에 대한 경험이 없음)로서, 처음에 큰 손실을 본다면 어떨까요? 그런 경험은 당신을 상처입힐까요, 아니면 단기 변동성을 극복할 용기가 있나요?
주의사항: 과거를 돌이켜보면 즐거웠던 것 같다. 큰 폭락조차도 장기적으로는 사소한 삐걱거림처럼 보입니다. 그러나 실시간으로 불리한 시장 상황을 겪고 있는 투자자에게는 쉽지 않습니다. 미래의 수익률이 과거의 수익률만큼 좋을 것이라는 보장은 없습니다. 그리고 투자자들은 그것을 알고 있습니다. 따라서 시장 상황이 좋지 않으면 혼란이 초래되고 투자 규율이 훼손될 수 있습니다.
우리가 다루고 있는 주제는 루피(백분율 이익이 아님)이므로, 두 가지 측면에 대해 더 논의하고 싶습니다.
손실에 대한 두려움 때문에 투자를 너무 느리게 하게 됩니다.
놓치는 것에 대한 두려움(FOMO) 때문에 너무 빨리 투자하게 됩니다.
손실에 대한 두려움 때문에 투자를 너무 느리게 하게 됩니다.
한 달에 100만 루피를 투자할 수 있습니다. 당신은 시장에 대해 조금 알고 있고, 높은 수익의 잠재력을 알고 있습니다. 당신은 잠재적인 하락 위험도 알고 있습니다. 당신은 주식 펀드에서 매달 5,000루피의 SIP를 시작합니다. 당신은 체크박스에 체크했습니다. 하지만 당신은 충분히 투자하고 있나요? 분명히 그렇지 않습니다. 이 5%(100만 루피 중 5,000루피)가 높은 수익을 낸다 하더라도 나머지 95%는 전체 성과를 쉽게 떨어뜨릴 것입니다. 저는 이 글에서 이 측면을 자세히 다루었습니다(CAGR이나 XIRR은 먹을 수 없습니다). 베팅 규모(투자 금액)도 중요합니다.
작게 시작하는 것이 그 자체로 나쁜 접근 방식은 아니라는 점에 유의하세요. 훌륭한 접근 방식입니다. 너무 많은 위험을 감수하지 않아도 시장의 본질을 이해하는 데 도움이 됩니다. 그러나 포지션 크기는 항상 작아서는 안 됩니다. 포지션을 의미 있게 만들기 위한 근거가 있어야 합니다. 자산 배분 방식은 포트폴리오에 대한 이정표를 설정하는 훌륭한 방법입니다.
그러니 작게 시작하세요. 하지만 목표를 정하세요. 2년차 말까지 위험 자산(예: 주식 펀드)에 10%를 투자하세요. 4년차 말까지 20%를 투자하세요.일 6년 말까지 30%일 년도 등등. 그리고 당신은 그 목표를 달성하기 위해 단계를 밟습니다.
이렇게 하면, 처음에는 적게 시작하더라도 위험한 투자 포지션을 의미 있게 만드는 계획을 세울 수 있습니다.
놓칠까 봐 두려워서(FOMO) 너무 빨리 투자하게 됩니다.
이제 정반대 극단으로 가서 신중함을 전혀 무시해 봅시다.
투자 기회에 대해 듣고, 빠른 수익을 낼 수 있는 기회를 감지합니다. 그런 기회가 있으면, 곧 투자하지 않으면 놓칠 것이라는 느낌이 항상 있습니다. 나를 포함한 거의 모든 사람에게 일어나는 일입니다. 탐욕은 인간의 본성입니다. 전통적인 미디어와 소셜 미디어도 불길에 기름을 부었습니다.
괜찮습니다.
당신은 200만 루피의 여유 현금을 가지고 있습니다. 그러나 이 투자가 두 배가 되더라도 당신은 200만 루피만 벌 것입니다. 당신의 순자산이 2억 루피라면 절대 수익은 순자산의 1%에 불과합니다. 당신에게는 신나는 일이 아닙니다.
그러면 어떻게 하시나요?
당신은 더 많은 것을 걸 수 있습니다.
20만 루피를 투자하는 대신 400만 루피(순자산의 20%)를 투자하기로 결정했습니다. 한 번에.
이러한 투자는 엄청난 수익을 낼 수 있지만, 이는 좋은 투자 접근 방식이 아닙니다.
그리고 인간의 본성은 같은 투자자라도 다른 투자에 대해 다른 종류의 태도를 보일 수 있다는 것입니다. 그는/그녀는 주식 펀드에 매달 5,000루피 이상을 투자하는 데 주저하지만 훨씬 위험한 투자에 4,000만 루피를 투자하는 데는 눈 하나 깜빡이지 않을 것입니다.
이러한 경우에도 자산 배분 방식을 취하면 지나치게 위험한 도박을 하는 것을 예방할 수 있습니다.
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