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구독자 중 한 명이 이메일로 답변한 질문이 있었습니다. 우리는 여러분 모두와 소통을 공유하고 싶었습니다. 우리는 대화를 약간 편집하고 추가했습니다.
질문:
저는 현재 모델 포트폴리오 주식에 전액 투자했는데, 포트폴리오를 청산하고 현금을 모아 다시 하락할 때까지 기다려야 한다는 공황 경보가 올까요? 그게 당신의 투자 스타일인가요 아니면 제가 그대로 머물러 항상 투자를 해야 하나요? 대부분 주식이 사상 최고가로 거래되고 있어서 이렇게 질문드립니다. 싸게 사서 비싸게 팔 수 있을까요!?
우리의 응답
우리는 근본적인 질문이 시장 타이밍에 대한 것이라고 생각하고, 만약 우리가 타이밍을 맞출 수 없다면, 우리의 행동 방침은 무엇일까? 우리는 현금을 모으기 위해 공황상태에서 매도할 것인가, 아니면 그냥 그대로 머물러서 롤러코스터 라이드를 견뎌낼 것인가
우선, 우리는 주식 시장을 예측할 수 없고 다른 사람도 마찬가지입니다. 우리는 25년 동안 모든 종류의 시스템과 접근 방식을 살펴보았지만 시장을 예측할 수 있는 것은 없습니다. 일부 접근 방식은 가능성을 경고할 수 있지만 완벽한 시스템은 없습니다. 존재한다면 실무자가 그것을 공유할 가능성은 거의 없습니다.
질문의 두 번째 부분은 갑작스러운 폭락과 그에 대한 공황 매도에 대한 것입니다. 모든 것이 무너지고 전체 포트폴리오를 청산해야 하는 유일한 시나리오는 주요 세계적 재앙이 발생하는 경우입니다. 불행히도 아무도 그것을 예측하거나 대비할 수 없습니다.
우리는 모든 것이 갑자기 붕괴되는 시장을 본 적이 없습니다. 최악의 사례는 코로나로, 한 달 가까이 걸렸습니다.
그러면 예측이 불가능하다면 이러한 위험을 어떻게 헤쳐나갈 수 있을까?
포트폴리오 단위에서 위험을 관리하고 반복 위험을 방지하기 위한 정의된 프로세스가 있습니다. 다시 한 번 살펴보겠습니다.
- 다양화: 포트폴리오에 20개 이상의 포지션이 있으며, 포지션이 7%를 넘지 않고 섹터 할당이 15% 미만으로 제한되어 있습니다. 주식이나 섹터의 붕괴는 우리에게 피해를 줄 것이지만, 우리를 완전히 없애지는 않을 것입니다.
- F&O를 포함한 포트폴리오에서 레버리지를 피하십시오: 아무도 우리에게 매도를 강요할 수 없습니다.
- 충분한 현금을 가지세요: 이것은 우리의 자문에 포함되지 않지만, 여러분 모두가 실천해야 할 개인 금융의 101입니다. 나이에 따라 적절한 주식 배분과 위험 감수성을 가지고 6개월 동안 개인 비용을 충당할 수 있는 충분한 현금을 가지세요.
- 모든 포지션에 대한 손절매: 이것은 주식 및 포트폴리오 수준에서 회로 차단기 역할을 합니다. 회사, 부문 또는 시장 관련 이유로 주식에 대한 손절매가 발생하면 위험 관리 관점에서 벗어날 것입니다. 손실을 제한하고 나중에 이유를 찾을 것입니다. 이러한 손절매는 매월 미리 검토되므로 순간의 열기 속에서 결정을 내릴 필요가 없습니다.
우리의 접근 방식은 두 가지 조건 중 하나가 충족될 때까지 각 포지션을 매수하고 보유하는 것입니다.
- 주식이 엄청나게 과대평가되자 우리는 위험 관리를 위해 포지션 크기를 줄이기로 결정했습니다.
- 회사 차원에서 문제가 발생하여 자신감을 잃게 됩니다.
- 손절매는 명백하거나 알려지지 않은 이유로 발생합니다.
- 더 좋은 생각이 떠오릅니다.
요약하자면, 우리는 포트폴리오의 위험 수준을 다각화, 포지션 크기, 그리고 마지막으로 손절매를 통해 관리하기 위한 프로세스를 구축하여 무슨 일이 일어날지 예측할 필요가 없습니다. 예측할 수 없기 때문에 유일한 선택은 일어나는 일에 대응하는 것이고, 끔찍한 상황이 발생하면 필요한 조치를 취할 것입니다.
