지난주 42세의 심장내과 의사 니샨트가 제 사무실로 와서 투자 포트폴리오에 대한 조언을 구했습니다. 사실, 그는 Good Moneying Blogs의 정기 독자였고, 이 기사를 읽고 나서 투자 포트폴리오를 단순화하고 상품 수를 줄이고 싶어했습니다.
그는 온갖 종류의 상품을 가지고 있었습니다. 간단한 바닐라 대형 캡 뮤추얼 펀드부터 ETF, PMS, 구조화된 주식 상품, 롱 숏 AIF, 직접 주식(소형 케이스를 통해)까지… 심지어 PPF, Sukanya, 기업 FD, 직접 매수한 정부 채권까지. 그는 또한 약간의 비트코인을 가지고 있었습니다. (더 읽어보세요: PPF(공적 적립금)에 대해 알고 싶은 모든 것
저는 이런 종류의 포트폴리오와 무계획적인 투자는 보통 젊은 금융인이나 IT 전문가들이 하는 일이라는 인상을 받았는데, 요즘은 의사들조차도 이런 행동에서 자유롭지 못해서 결국에는 복잡하고 방향성 없는 포트폴리오로 끝나게 됩니다.
나는 이렇게 긴 목록을 만든 이유를 물었고, 그는 세금 절감을 위한 것도 있고, 높은 수익을 위한 것도 있으며, 흥미로운 것도 있다고 대답했습니다.
“흥미진진한”? 자세히 설명해 주시겠어요?
그는 설명했다
- PMS 또는 AIF 관리자가 특정 내부 전략에 따라 일하고 PE, PB, ROE, ROCE 등 여러 매개변수를 살펴본다고 말할 때, 그들은 다른 방식으로 일하고 높은 수익을 창출하거나 적어도 손실을 보호할 수 있다는 식으로 들립니다.
- 플랫폼을 통해 직접 투자하면 유통 비용을 절감할 수 있다는 걸 알게 되면 왜 안 하겠어요?
- 뮤추얼 펀드가 “모멘텀”, “탑 50”, “퀄리티” 등 “다른” 상품을 내놓으면 신나는 일이 벌어질 것 같습니다.
제가 그를 가로채서요. 알겠어요, 요점을 알았어요. 당신만 그런 게 아니에요. 많은 투자자들이 이런 행동 편향으로 고통받고 있어요. 정상적인 일이에요. 인간적인 일이죠. 하지만 개인 재정 관리에는 건강하지 않아요. 이걸 복잡성 편향. (더 읽어보세요: 투자 행동에 대해 알아보세요)
설명해 드리죠
개인 금융 분야에서는 일을 단순하게 유지하는 것이 보통 가장 좋은 방법입니다. 하지만 놀랍게도 많은 사람들이 “복잡성 편향”이라는 것에 갇힙니다. 즉, 간단한 해결책 대신 복잡한 해결책을 선호하는 경향이 있습니다. 안타깝게도 이로 인해 재정에 많은 문제가 발생하고 좋은 기회를 놓치게 될 수 있습니다.
자세히 설명하자면:
복잡성 편향 이해
복잡성 편향은 더 복잡한 솔루션이 본질적으로 더 단순한 솔루션보다 우수하다는 믿음에 기인합니다. 이 편향은 투자 포트폴리오에서 목표 기반 계획에 이르기까지 개인 금융의 다양한 측면에서 나타날 수 있습니다.
투자자들은 종종 자신의 금융 계획에 더 많은 상품, 전략 또는 복잡성 계층을 추가하려고 고집하면서 복잡성 편향을 보이는데, 이는 이것이 어떻게든 더 나은 결과를 가져올 것이라고 믿기 때문입니다.
뮤추얼 펀드 다음으로 PMS나 AIF가 높은 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있다고 생각하며, 하락하는 시장에서는 시장을 보호하거나 평균화하는 전략을 더 잘 갖추고 있다고 생각합니다.더 읽어보기: PMS 투자| PMS가 뮤추얼 펀드와 다른 점: 완전한 가이드)
이러한 복잡성 편향 덕분에 주식 시장 투자에 대한 경험이나 교육이 없어도 Demat 계좌를 개설하고 주식 거래를 할 수 있습니다.
투자하는 플랫폼은 모든 제품이나 스크립트 세부 정보를 제공하거나 과거 실적을 보여줌으로써만 간단하게 들리게 하려고 합니다. 때로는 “전문가의 견해”를 추가하기도 하지만, 이 모든 데이터는 복잡성을 더해 당신이 행동을 취하도록 더 흥분시키거나 포트폴리오를 더 복잡하게 만듭니다.
복잡성에 대한 선호도는 주식에만 국한되지 않습니다. 얼마 후 파생상품 시장이 더 흥미진진하다는 것을 알게 됩니다. 그리고 손실을 헤지하여 배수로 수익을 낼 수 있다는 관점에서 F&O 부문에서 포지션을 취하는 것을 선호합니다.
이를 보여주는 한 가지 지표는 매년 개설되는 Demat 계좌의 수가 증가하고 있다는 것입니다. 2024년 3월 현재 Demat 계좌의 총 수는 15.10크로르에 달했습니다. 또한 인도의 파생상품 거래량은 현물 시장을 상당한 마진으로 앞지르고 있습니다.
PPF가 어떻게 운영되는지 모를 때 투자자들이 암호화폐에 관심을 갖는 것은 또 다른 예입니다. ULIP, 기금 계획은 이러한 복잡성 편향 때문에 기간 계획에 비해 인기가 있습니다. 그렇습니다. 탐욕과 무리의 사고방식도 역할을 합니다. (또한 읽어보세요: 암호화폐 – 흐름을 타는 것이 가치가 있을까?)
자신이 복잡성을 다룰 수 없다는 것을 안다면, 복잡한 제품을 구매하는 방법에 대한 안내만 받는 고문이나 제품 판매자(유통업체)를 선호할 것입니다. 복잡한 것이 항상 더 낫다는 인상을 받기 때문입니다.
그러나 현실은 상당히 다릅니다. 복잡성이 반드시 효과성과 동일하지는 않으며, 많은 경우 혼란, 비효율성 및 위험 증가로 이어질 수 있습니다. 게다가 복잡한 재무 구조는 종종 더 높은 수수료와 행정적 부담을 수반하여 잠재적 수익을 더욱 침식합니다.
복잡성 편향의 함정:
복잡성 편향은 개인 재정에 여러 가지 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
- 착란: 복잡한 금융 전략이나 상품은 이해하기 어려울 수 있으며, 이는 투자자들 사이에 혼란을 야기합니다. 이러한 명확성 부족은 잘못된 의사 결정과 놓친 기회로 이어질 수 있습니다.
- 비효율성: 복잡한 재무 구조를 관리하는 데는 종종 더 많은 시간, 노력, 리소스가 필요합니다. 이러한 비효율성은 리소스의 최적이 아닌 배분과 투자에 대한 전반적인 수익률 저하로 이어질 수 있습니다.
- 증가된 위험: 복잡성은 재무 방정식에 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다. 복잡한 제품이나 전략은 예상치 못한 시장 변동이나 규제 변화에 더 취약하여 손실 가능성이 커질 수 있습니다.
- 더 높은 비용: 많은 복잡한 금융 상품에는 관리 수수료, 행정 비용, 거래 수수료를 포함한 더 높은 수수료와 비용이 수반됩니다. 이러한 추가 비용은 투자 수익을 잠식하고 장기적 성장을 감소시킬 수 있습니다.
- 과신: 복잡성 편향은 투자자들이 복잡한 금융 시장이나 상품을 탐색하는 능력을 과대평가하게 만들 수 있습니다. 이러한 과신은 과도한 위험 감수와 궁극적으로 재정적 손실을 초래할 수 있습니다.
- 제한된 투명성: 복잡한 금융 구조는 종종 투명성이 부족하여 투자자가 기본 위험과 잠재적 수익을 완전히 이해하기 어렵게 만듭니다. 이러한 투명성 부족은 금융 시스템에 대한 신뢰와 확신을 침식할 수 있습니다.
전반적으로 복잡성 편향은 개인 재정 계획의 효과를 떨어뜨려 최적이 아닌 결과와 시간이 지남에 따른 부의 축적 감소로 이어질 수 있습니다. 투자자는 복잡성 편향의 함정을 인식하고 재정적 의사 결정에서 단순성과 투명성을 위해 노력하는 것이 중요합니다.
귀하의 재정 여정을 단순화하세요
그렇다면 복잡성 편향을 어떻게 방지하고 재정 여정을 간소화할 수 있을까요? 고려해야 할 몇 가지 실용적인 팁은 다음과 같습니다.
1. 기본에 집중하세요
최신 투자 유행이나 복잡한 금융 상품을 쫓는 대신, 다각화, 자산 배분, 장기적 성장이라는 시대를 초월한 원칙에 집중하세요. 저비용 인덱스 펀드나 단순 다각화 펀드의 잘 다각화된 포트폴리오는 시간이 지남에 따라 더 복잡한 전략보다 성과가 더 좋을 수 있습니다. 더 읽어보세요: 인도의 인덱스 펀드 – 수동 투자는 얼마나 매력적인가?
2. 투자를 간소화하세요
투자 계좌를 통합하고 포트폴리오를 간소화하여 중복과 중복을 제거하세요. 보유 자산 수를 줄임으로써 투자 관리를 간소화하고 전반적인 재무 상황을 더 잘 파악할 수 있습니다.
3. 자동화 도입
기술을 활용하여 저축, 투자 및 청구서 지불을 자동화하세요. 투자 계좌에 자동 기여를 설정하면 규율을 유지하고 불필요하게 투자를 건드리려는 유혹을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.
4. 전문가의 지도를 구하십시오
개인 금융의 복잡성을 탐색하고 목표와 위험 허용 범위에 맞는 맞춤형 계획을 개발할 수 있는 신뢰할 수 있는 재무 고문과 협력하세요. 훌륭한 고문은 귀하의 금융 전략을 수립할 때 단순성과 투명성을 우선시할 것입니다. 더 읽어보세요: 인도의 재무 고문 – 귀하의 재무 계획에 가장 적합한 사람은?
5. 자신을 교육하세요
기본적인 금융 개념과 투자 원칙에 대해 스스로 교육할 시간을 가지세요. 지식을 갖추면 정보에 입각한 결정을 내리고 복잡성 편향의 유혹에 저항할 준비가 더 잘 됩니다.
