亮点
| 发行规模 –：15,78,00,000 股 | 发行开放/结束 – 2025 年 1 月 7 日/1 月 9 日 |
| 价格范围（卢比）99 – 100 | 发行规模（卢比） – 15,780 百万 |
| 面值 (卢比) – 不适用 | 手数（股） 150 |
Capital Infra Trust（原国家基础设施信托）是由 Gawar Construction Limited（GCL 或保荐人）发起的基础设施投资信托，成立于 2023 年 9 月 25 日，旨在开展基础设施投资信托的活动并进行投资，根据 SEBI InvIT 法规的允许。
他们的发起人是一家印度基础设施开发和建设公司，拥有超过 15 年的经验，主要为印度 19 个邦的多个政府/半政府机构和法定机构（包括 NHAI、印度交通部）从事道路和高速公路项目的建设。道路运输和高速公路 (MoRTH)、孟买大都市区发展局 (MMRDA) 和中央公共工程部 (CPWD)。
自2008年以来，Sponsor已承建了100多个道路建设项目。截至目前，赞助商与 NHAI 拥有 26 个混合年金模式 (HAM) 道路项目组合，其中 11 个已竣工项目，包括以前由 Sadbhav 基础设施项目有限公司拥有的 5 个收购资产，以及 15 个在建项目。
他们主要打算收购、管理和投资九个已完成且能产生收入的初始投资组合资产，总计约 682.425 公里，根据 NHAI 授予的特许权进行运营和维护，并由项目 SPV 拥有和运营。这些公路位于哈里亚纳邦、拉贾斯坦邦、比哈尔邦、北阿坎德邦、喜马偕尔邦、中央邦和卡纳塔克邦。
总收益中的卢比。 157.8 亿，~卢比。 107.7 亿美元将用于向项目特殊目的公司提供贷款，用于偿还/预付来自金融贷款人的部分或全部外部借款，以及向项目特殊目的公司提供贷款，用于偿还项目特殊目的公司从金融机构获得的无担保贷款。赞助。卢比。 50.1 亿将流向现有的出售股东。
主要亮点
- 政府以前瞻性的方式启动了国家基础设施管道（NIP），预计基础设施投资约为卢比。 2020-2025财年期间投资额为111万亿美元。NIP目前有8,964个项目，总投资超过卢比。不同实施阶段的108万亿。在 NIP 的总资本支出中，55% 的 140 项正在实施，16% 处于概念阶段，29% 处于开发阶段。
- 所有初始投资组合资产均为 NHAI 授予的 HAM 项目。发起人将通过将初始投资组合资产转移至信托，将从 NHAI 应收的未来年金付款和运营与维护收入货币化。其收入来源主要包括从 NHAI 应收的金融资产利息收入，以及从 NHAI 获得的运营、道路维护、建筑服务收入和运营收入。
- 他们的主要业务策略是（i）维持最佳资本结构的目标，以最大限度地分配给单位持有人（ii）积极的资产管理（iii）扩大道路资产组合。
- 他们将寻求优化其债务和股权组合，以使信托的合并借款和递延付款总额（扣除现金和现金等价物）不超过初始投资组合资产价值的 70%。
- 作为其运营和维护系统和流程的一部分，投资经理打算与项目经理合作，采取预防和纠正措施，以优化每个项目的长期绩效，最大限度地减少停机时间或缺陷初始投资组合资产。
主要风险
- 他们来自初始投资组合资产的收入取决于从 NHAI 获得持续的年金收入和年金收入利息。
- 他们可能会增加成本，包括运营和维护成本，而根据相关特许经营协议，他们无法通过增加年金收入来收回这些成本。
- 项目特殊目的公司已签订包含某些繁琐条款的特许权协议，任何不遵守此类特许权协议的行为都可能导致不利后果，包括处罚和更换特许权公司。
财务表现
| 详情（百万卢比） | 22财年 | 23财年 | 24财年 | 2025 财年上半年 |
| 总收入 | 19,814 | 25,189 | 15,435 | 7,923 |
| 税前利润 | 1,681 | 6,651 | 1,749 | 1,563 |
| 利润 | 1,256 | 4,972 | 1,258 | 1,154 人 |
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