亮点
| 发行规模 –：63,69,424 股 | 发行开放/结束 – 2024 年 12 月 23 日/12 月 26 日 |
| 价格范围（卢比）745 – 785 | 发行规模（卢比） – 5000 百万卢比 |
| 面值（卢比）5 | 手数（股） 19 |
Unimech 航空航天制造有限公司 (UAML) 成立于 2016 年，是一家工程解决方案公司，专门从事航空航天、国防、航空航天、地面支持设备、机电组件和其他精密工程部件等关键零部件的制造和供应。能源、半导体行业。
UAML 产品组合包括发动机提升和平衡梁、装配、拆卸和校准工具、地面支持设备、机身装配平台、发动机运输支架、机械和机电交钥匙系统以及精密部件。
他们拥有按印刷生产的能力，根据客户设计制造产品，并按规格生产能力，协助客户设计要根据规格制造的产品。
他们为全球主要原始设备制造商及其授权商提供高精度和关键部件。他们的出口导向型业务拥有多样化的产品组合，并且非常注重质量和及时交货。其产品的显着特点是复杂性、高品种、低产量，其特点是高品种产品非大规模生产。
总收益中的卢比。 50 亿，~卢比。 3.64 亿美元，将用于为公司的资本支出提供资金，卢比。 2.53 亿卢比将用于满足公司的营运资金需求。 12.86 亿美元将用于投资子公司，用于资本支出和营运资金。 〜卢比。 5.97 亿卢比将用于一般企业用途，5.97 亿卢比将用于一般企业用途。 25 亿将用于向公司现有发起人出售股东。
主要亮点
- 2023 年，发动机 MRO 领域的收入为 427.5 亿美元，占 MRO 总收入的 46%，预计到 2028 年将增长至 49%，到 2028 年将达到 532 亿美元。发动机 MRO 市场预计将以 4.5% 的复合年增长率增长并且是增长最快的市场。而印度 MRO 预计在 2023 年至 2028 年期间将以 14.6% 的复合年增长率增长，从 14.6 亿美元增长到 2028 年的 28.9 亿美元。
- UAML 提供广泛的产品 (SKU)，但根据特定客户要求生产相对少量的产品。他们甚至能够高效地制造特定 SKU 的单个单位，这为他们提供了优化定价和保持高利润率的灵活性。按时交货和产品质量等因素显着影响他们的定价策略。
- 公司注重产品的及时交付。他们的系统和流程确保高效的订单履行和按时交货。截至 2025 财年上半年，他们的手头订单为卢比。 8.0752 亿，交付时间为 4 至 16 周。
- 他们的装配中心可处理长达 10 米的组件和直径达 3 米的组件。他们的装配能力包括不同类型的装配，例如干涉、过渡配合、螺旋线圈装配、平滑密封应用，一个装配中最多可容纳 3,000 个部件，以及激光跟踪器校准。
- UAML 的主要增长战略包括 (i) 增强战略区域的全球影响力，从而丰富现有客户的客户体验并扩大新市场的影响力 (ii) 占领更高的市场份额并增加客户的钱包份额 (iii) 提高制造能力(iv) 注重通过机会性无机收购和与客户建立伙伴关系来实现增长 (v) 产品制造，包括半导体制造设备、医疗器械、机器人和其他需要高混合、低成本的行业体积。
- 2022-24 财年，该公司的销售额/EBITDA 和利润复合年增长率为 140%/221%/313%。 2024 财年期间，公司报告销售额为 卢比。 20.88 亿美元，同比增长 121%，而 EBITDA 同比增长 129%，达到卢比。 7.92 亿美元，2024 财年 EBITDA 利润率扩大了 123 个基点。截至 2024 财年，该公司报告利润为卢比。 5.81 亿，同比增长 155%。截至 2025 财年上半年，公司注册销售额/EBITDA/利润为卢比。 12.07 亿/卢比。 4.88 亿/卢比3.87 亿。
主要风险
- UAML前三大客户贡献了约95%的销售额，如果失去任何一个客户，公司可能面临客户集中度风险。
- UAML的业务酝酿期较长，从收到订单到付款之间存在7至28周的相当大的时间间隔，从而影响了其营运资金需求。
- UAML 吸引客户的过程可能需要长达 3 年的时间，这可能会导致收入产生延迟，并依赖于建立信任来扩大运营，并对 UAL 的业务和财务造成不利影响。
财务表现
| 细节 | 22财年 | 23财年 | 24财年 | 2025 财年上半年 |
| 销售额（百万卢比） | 第363章 | 第942章 | 2088 | 1207 |
| EBITDA（百万卢比） | 77 | 第346章 | 第792章 | 第488章 |
| EBITDA 利润率 (%) | 21.25% | 36.70% | 37.93% | 40.47% |
| 利润率（百万卢比） | 34 | 228 | 第581章 | 第387章 |
| 利润率 (%) | 9.33% | 24.23% | 27.85% | 32.06% |
| 资本回报率% | 10.34% | 42.87% | 54.36% | 9.69% |
| 鱼子％ | 12.26% | 46.70% | 53.53% | 9.92% |
基于 2024 财年财务数据的同行比较
| 细节 | 乌鲁木齐 | 港铁 科技 |
阿扎德 工程 |
帕拉斯防御 | 动态 技术 |
数据 图案 有限的 |
| 销售额（百万卢比） | 2,088 | 5,808 | 3,408 | 2,535 | 14,293 | 5,198 |
| EBITDA（百万卢比） | 第792章 | 1,126 | 1,166 | 511 | 1,594 | 2,216 |
| EBITDA 利润率 (%) | 37.93% | 19.40% | 34.21% | 20.14% | 11.15% | 42.64% |
| 利润率（百万卢比） | 第581章 | 第561章 | 第586章 | 300 | 1218 | 1817 |
| 利润率 (%) | 27.85% | 9.66% | 17.19% | 11.85% | 8.52% | 34.95% |
| 资本回报率% | 54.36% | 10.32% | 14.08% | 7.42% | 8.26% | 15.52% |
| 鱼子％ | 53.53% | 8.30% | 9.08% | 6.77% | 18.24% | 13.72% |
估值
Unimech 航空航天制造有限公司是一家全球性的高精度工程解决方案公司，专门从事复杂产品的制造，提供按打印制造和按规格制造的产品。在卢比价格范围的上限。 785 发行的市盈率约为 25 财年年化收益的 51.6 倍。该问题看起来完全定价。大家可以从更长远的角度来订阅这一期。
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