연방 예산 2024-25는 부동산 투자 신탁(REIT)에 대한 장기 자본 이득(LTCG) 규칙에 환영할 만한 변경 사항을 도입했습니다. 이전에는 투자자가 REIT 단위를 보유해야 했습니다. 36개월 자격을 갖추다 LTCG 혜택. 이 보유 기간은 이제 12개월로 단축. 이제 REIT를 다른 상장 주식과 정렬합니다. 이 변화는 유동성을 강화하고, 거래량을 늘리고, 더 광범위한 투자자 기반을 유치할 가능성이 높습니다.
REIT에 대한 새로운 LTCG 규칙은 REIT를 더 매력적인 투자 옵션으로 만들 것으로 기대됩니다. 특히 다음과 같은 경우에 해당합니다. 더 빠른 수익을 추구하다 (단기적으로 수익을 낸다). 배당 소득을 위해 주식에 투자하는 사람들에게 REIT는 이제 일반 주식과 동등한 수준이 되었습니다.
이러한 조정은 상당한 성장을 촉진할 가능성이 있습니다. 상업용 부동산 시장 단기 및 장기 투자자 모두에게 상당한 혜택을 제공합니다. REIT의 LTCG 보유 기간이 36개월에서 12개월로 단축되어 유동성과 투자자 참여가 증가합니다. 이는 REIT로의 더 빈번한 거래와 자본 유입으로 이어질 것입니다.
2차 시장에서의 주식 거래는 REIT에 대한 직접적인 자본 흐름을 일으킬 수 없지만(주식 거래는 투자자 간이기 때문에), 간접적인 이점이 있을 것입니다. 그러나 REIT의 유동성과 매력이 증가하면 수요가 증가하고 REIT 단위 가격이 상승할 수 있습니다. 이는 REIT가 새로운 단위를 발행하거나 후속 공모(FPO)를 통해 추가 자본을 조달하도록 장려할 수 있습니다. 이러한 자금 유입은 상업용 부동산 시장에 투자됩니다. 이런 식으로 REIT의 성장과 발전을 촉진할 수 있습니다.
이 글에서는 REIT LTCG 규정의 최근 변경 사항에 대한 이해를 공유하겠습니다. 투자자에게 잠재적인 이점을 살펴보겠습니다.
주제:
1. REIT에 대한 LTCG 규정의 최근 변경 사항
2024-25 연방 예산에는 REIT에 대한 LTCG 규칙의 변경 사항이 도입되었습니다. 이전에투자자들은 다음과 같은 것을 요구받았습니다. REIT 단위를 36개월 동안 보유 LTCG 혜택을 받을 자격을 갖추려면 이 보류 기간이 이제 12개월로 단축.
이 변화로 REIT가 생겨납니다. 동등하게 상장된 자본으로 주식. 보유 기간을 주식과 일치시킴으로써 정부는 REIT 시장의 유동성을 강화하고자 합니다. 이런 식으로 정부는 더 빈번한 거래를 장려하고자 합니다. 이는 더 광범위한 투자자 기반을 유치하는 간접적인 방법입니다.
저는 개인적으로, 이 증가된 유동성이 REIT를 더욱 역동적이고 매력적인 투자로 만들 수 있다고 생각합니다. 이는 확실히 REIT의 잠재적 수요와 단위 가격을 끌어올릴 것입니다.
1.1 개정된 세율
보유 기간 단축 외에도 새로운 LTCG 규정은 REIT에 대한 개정된 세율을 도입합니다.
- 장기요양보험 12개월 이상 보유된 REIT에 대한 세금은 이제 12.5%로 부과됩니다. 이는 다른 자산 클래스에 비해 유리한 비율이며 REIT에 대한 장기 투자를 장려하도록 설계되었습니다.
- 스티씨지(STCG)반면에 세금 의미는 여전히 덜 유리합니다. 12개월 미만 동안 보유된 REIT의 이익은 투자자의 해당 소득세 구간에 따라 세금이 부과됩니다. 그러나 STCG 세율은 고소득 개인의 경우 상당히 높을 수 있지만 적어도 일부는 자본과 관련이 있습니다.
1.2 투자자에 대한 의미
이러한 변화는 투자자에게 여러 가지 의미를 갖습니다.
- 보유 기간이 단축되어 장기 자본 이득 지위를 달성하는 데 대한 장벽이 낮아집니다. 이는 REIT를 보다 유연하고 환영받는 투자 대안으로 만들 가능성이 있습니다.
- 12.5%에 달하는 유리한 장기 세율은 REIT를 최소 1년 이상 보유하는 데 추가적인 인센티브를 제공합니다.
- 투자자들은 또한 단기 이익에 대한 높은 세율에 주의해야 하는데, 이는 1년 이내에 REIT 자산을 매각하기로 결정할 경우 전체 수익에 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
이러한 조정은 REIT에 대한 장기 투자를 장려하는 것과 REIT에 대한 장기 투자를 장려하는 것 사이의 균형을 맞추는 것을 목표로 합니다. 투자를 늘리면 시장을 활성화하고 광범위한 투자자에게 매력적으로 유지할 수 있는 충분한 유동성이 제공됩니다.
2. 투자자 참여에 미치는 영향
REIT의 LTCG 보유 기간이 36개월에서 12개월로 단축된 것은 투자자에게 좋은 일입니다. 이 변경으로 투자자는 이제 REIT 단위를 보유한 지 1년 만에 유리한 LTCG 세금 혜택을 받을 수 있습니다. 유리한 세금 혜택은 투자자가 투자 결정을 내리는 데 더 많은 유연성을 제공합니다.
최근 LTCG 보유 기간이 단축되면서 유동성이 향상되었습니다. 이를 통해 투자자는 더 짧은 시간 내에 유리한 세무 대우를 받을 수 있습니다. 예를 들어REIT 단위를 매수하고 14개월 후에 매도할 계획인 투자자를 생각해 보세요. 이전 규칙에 따르면 LTCG 세율 혜택을 받으려면 해당 단위를 추가로 22개월 동안 보유해야 했습니다.
많은 투자자에게 36개월 규칙은 REIT에 투자하는 것을 막는 잠재적인 제한 요소가 될 수 있었습니다. 이제 보유 기간이 12개월로 단축되어 투자자는 더 일찍 매도하더라도 더 낮은 세율을 누릴 수 있습니다. 이러한 유연성은 REIT 단위의 더 빈번한 매수 및 매도를 장려하여 시장 활동과 유동성을 증가시킵니다.
전문가들은 이러한 변화가 특히 소매 투자자에게 호소하다. 이러한 범주의 투자자들은 이전에는 장기 보유 기간에 의해 억제되었습니다. 짧은 보유 기간과 12.5%의 유리한 세율이 결합되어 REIT는 뮤추얼 펀드 및 주식과 같은 다른 자본 상품과 동등하게 됩니다.
REIT를 더 접근하기 쉽고 매력적으로 만들면 시장에서 소매 참여가 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 새로운 투자자 유입 REIT 부문의 성장과 안정성을 더욱 강화할 수 있습니다.
3. 2024년 7월 이후 직접 부동산 투자 대비 REIT 투자
REIT에 대한 LTCG 규칙의 최근 수정은 직접 부동산 투자에 대한 LTCG 규칙의 변경과 함께 이루어졌습니다. 이러한 동시적 변경은 REIT에 상당한 비교 우위를 제공합니다. 어떻게? 그것에 대해 알아보겠습니다.
우리는 LTCG의 보유 기간이 36개월에서 12개월로 단축되는 방식을 이미 살펴보았습니다. 부동산 투자 신탁(REIT) 다른 순수 주식 투자와 동등한 수준으로 끌어올렸습니다.
LTCG 규칙이 동시에 변경되었습니다. 직접 부동산 투자 인덱싱 혜택 제거가 포함됩니다. 인덱싱을 통해 투자자는 부동산 매수 가격을 인플레이션에 맞게 조정할 수 있었습니다. 이를 통해 과세 이득을 줄이는 데 사용되었습니다. 이러한 혜택이 없다면 직접 부동산 투자에 대한 세금 부담이 상당히 증가하여 직접 부동산 투자가 덜 매력적으로 보일 것입니다.
물리적 부동산을 매수할지 REIT에 투자할지 고민하는 투자자는 이제 후자에 기울어질 수 있습니다. REIT의 단축된 보유 기간과 장기 이익에 대한 12.5% 세율은 더 간단하고 잠재적으로 수익성 있는 투자 기회를 제공합니다. 이전에는 연방 예산 이전에 REIT에 대한 세금이 더 높았고 보유 기간도 더 길었습니다.
이러한 변화의 복합적인 효과는 투자자의 선호도가 직접 부동산에서 REIT로 전환되도록 촉진합니다.
3.1 비교
새로운 세금 규정에 따른 단기 자본 이득세(STCG)와 장기 자본 이득세(LTCG) 관점에서 REIT와 직접 부동산 투자의 차이점을 강조하여 비교한 내용은 다음과 같습니다.
| 측면 | 부동산 투자 신탁(REIT) | 직접 부동산 투자 |
|---|---|---|
| LTCG의 보유 기간 | 12 개월 | 24개월 |
| STCG 세금 | 투자자의 적용 소득세율에 따라 세금이 부과됩니다. | 투자자의 적용 소득세율에 따라 세금이 부과됩니다. |
| LTCG 세율 | 12.5% | 12.5% |
| 인덱싱 혜택 | 적용 불가 | 이전에 사용 가능했지만 이제 제거되었습니다. |
| 유동성 | 주식시장 거래로 인해 높음 | 판매 과정이 길고 티켓 가격이 높아서 가격이 낮음 |
| 최소 투자 | 일반적으로 더 낮아서 분할 소유권 허용 | 일반적으로 더 높고 상당한 자본이 필요합니다. |
| 거래 비용 | 낮음 (중개수수료 등) | 더 높은 (등록 수수료, 인지세 등) |
| 관리 | REIT 기업의 전문적인 경영 | 자체 관리 또는 부동산 관리자를 통해 |
| 소득 창출 | 비교적 높은 임대수익률 | 비교적 낮은 임대수익률 |
[Note: As of today, the dividend yield of Embassy Office Parks REITs is about 5%. Comparatively, if we buy a residential property in a Tier-1 city in India, its starting rental yield will hardly touch 3.5%.]
결론
REIT에 대한 LTCG 규칙의 변경은 매력을 높입니다. 보유 기간은 이제 12개월이고 LTCG 세율은 12.5%입니다. 이러한 변경은 투자자에게 유동성과 유연성을 높여줍니다. REIT는 이제 직접 부동산 투자에 비해 유리한데, 특히 인덱싱 혜택이 제거되었기 때문입니다.
REIT에 대한 긍정적인 전망은 앞으로 강력한 성장을 시사합니다. 투자자는 부동산 노출을 위해 REIT를 고려해야 합니다. REIT는 전문적인 관리와 낮은 자본 요건을 제공합니다. 이러한 조정으로 인해 REIT는 역동적이고 접근 가능한 선택이 됩니다.
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