Az indiai rúpia rekordmélységet ért el: történelmi mélypont [2024]

2024 novemberében az indiai rúpia rekord alacsonyra zuhant az amerikai dollárral szemben. Ez jelentős pillanatot jelent India gazdasága számára. 2024. november 7-én a rúpiát an soha nem látott 84,29 dollárral szemben. A körülöttünk uralkodó hazai és világgazdasági helyzet összefolyását tükrözi. Ez az értékvesztés nem csak egy szám a pénzügyi grafikonokon, hanem kézzelfogható hatással van India gazdaságára. Ez hatással lesz importköltségeinkre, inflációs rátáinkra és az általános gazdasági hangulatra.

Témák

1. Múltbeli retorika

Korábban a jelenlegi miniszterelnökünk kigúnyolta akkori miniszterelnökünket (Mr. Manmohan Singh) az indiai rúpia 2014-es rezsim előtti gyengülése miatt. Ez idő alatt Manmohan Singh-t gyakran bírálta jelenlegi miniszterelnökünk, aki a gyengülő indiai rúpiával foglalkozott. Hogyan értékelték indiai rúpiánkat a 2013–2014-es években? 63 Rs. szinten volt. Hol van most az indiai rúpia? 2024. november 7-én elérte a 84 rúpiás szintet. Ez azt jelenti, hogy 2014 óta a mi rúpiánk van több mint 30%-kal leértékelődött.

Íme néhány politikai álláspont, amelyet jelenlegi miniszterelnökünk 2014-ben képviselt a gyengülő indiai rúpiával kapcsolatban:

• PM Modi a rúpia leértékelődését ehhez kötötte nemzeti büszkeség. Azt szokta javasolni, hogy ha esik a rúpia, akkor csökken az ország presztízse is. Ezt a retorikát Manmohan Singh kormánya gazdasági magatartásának kritizálására használták.
• Modi miniszterelnök gyakran kiemelte, hogyan gyengült a rúpia az amerikai dollárral szemben. Korábban arra utalt, hogy közvetlen kapcsolat van a valuta értéke és a a vezetés hatékonysága. Korábban megemlítette, hogy Singh miniszterelnök hivatali ideje alatt a rúpia értéke jelentősen leromlott, amit annak jeleként ábrázolt. gazdasági rossz gazdálkodás.

Ez elbeszélés része volt Modi miniszterelnök kampánystratégiájának. Ötlete az volt, hogy hangsúlyozzák a gazdasági instabilitást Manmohan Singh vezetése alatt.

Ha feltételezzük, hogy igaz volt, amit Modi miniszterelnök mondott ezalatt, akkor ma, 10 évnyi kormányzás után, az indiai rúpiánk további 30%-kal leértékelődött.

Mit kell tanulnunk nekünk, India polgárainak ebből a történetből? Erről írok ma blogot ebben a cikkben.

2. Miért értékelődik le az indiai rúpia?

Az értékcsökkenés mögött meghúzódó elsődleges erők sokrétűek.

#2.1. FII eladó

Először is, az indiai részvényekből jelentős külföldi tőke távozott. A külföldi befektetők jelentős összegeket vontak ki az indiai tőzsdéről.

Ez az indiai kormány hibája miatt történik? Egyáltalán nem.

A jelentések szerint ennek vége 8,4 milliárd dollár az elmúlt időszakban kivonták az indiai tőzsdéről. Ez a kiáramlás nagyrészt a megnövekedett globális gazdasági bizonytalanságnak köszönhető. Olvassa el, miért esik a tőzsde.

#2.2. Donald Trump faktor

Még a legutóbbi amerikai választások eredménye is, amelyek során Donald Trump visszatért hivatalába, szintén befolyásolja az USD/INR egyensúlyt. Donald Trump visszatérése potenciálisan agresszívebb gazdaságpolitikát jelez, amely az amerikai dollárt támogatja.

Ha az új elnök lépéseket tesz az USD erősítése érdekében, további összehasonlító INR leértékelés várható. Olvassa el, hogy az amerikai választások milyen hatással lesznek az indiai tőzsdére.

#2.2.1 USD dollár

Egy másik hozzájáruló tényező a maga az amerikai dollár erősödése.

A dollárindex, amely a zöldhasú erősségét méri a főbb devizákból álló kosárral szemben, emelkedést mutatott. Ezt az amerikai gazdaságpolitikai változásokkal kapcsolatos várakozások vezérlik.

Az emberek ezt várják esetleges vámkivetéseket kerül sor. Donald Trump elnöksége alatt elmozdul a monetáris politika a Federal Reserve-től.

Ezek a fejlemények vonzóbbá tették a dollárt a befektetési lehetőséggé. Az USD iránti kereslet nőtt, és így az értéke más valutákkal, például az indiai rúpiával szemben.

Mondhatni úgy, hogy az indiai rúpia nem gyengül, hanem az USD erősödik.

#2.3. Inside India tényezők

Hazai fronton India gazdasági mutatói vegyes jeleket mutatnak.

Míg voltak beáramlások az adósságpiacra, különösen India várhatóan bekerül a JPMorgan feltörekvő piaci kötvényindexébe (bővebben), a részvénypiacon nem tapasztaltak hasonló bizalmat.

A hazai részvénypiacra nyomás nehezedett e tőkekiáramlás miatt, ami viszont nyomást gyakorol a rúpiára.

A Reserve Bank of India (RBI) hagyományosan kulcsszerepet játszott a valuta volatilitás kezelésében. Felfigyeltek az RBI-nak a devizapiacon dolláreladással történő beavatkozásaira. Az RBI különösen akkor teszi ezt, ha a rúpia megközelíti ezeket a történelmi mélypontokat.

A legújabb megfigyelések azonban arra utalnak, hogy a stratégiai kivonulás az agresszív beavatkozástól.

Valószínűleg az RBI azért teszi ezt, hogy az indiai rúpia megtalálja természetes szintjét. Pozitívum, hogy ez segítheti az indiai exportőröket az export versenyképességének megőrzésében. De van ennek egy árnyoldala is, az importőröknek magasabb importköltségekkel kell szembenézniük az olyan alapvető termékek esetében, mint az olaj.

3. Milyen következményekkel jár a gyenge indiai rúpia?

Ennek a rekordalacsonynak a következményei jelentősek.

• A fogyasztók számáraa gyenge indiai rúpia magasabb árakat jelent az importált áruknak, az elektronikától a kőolajig, ami tovább serkentheti az inflációt.
• Vállalkozásoknakkülönösen az importra támaszkodók esetében, a költségek emelkedtek. Megszorítja a cégek árrését. Ezzel szemben ez a forgatókönyv az exportőrök javát szolgálja. Olcsóbbá teszi az indiai árukat külföldön. Bár az is igaz, hogy mivel a globális keresleti feltételek nem optimisták, a gyenge rúpia pozitív hatását ez ellensúlyozza.

A rúpia leértékelődése a feltörekvő piaci valutákat érintő szélesebb trendeket tükrözi. Ázsiában, ahol a devizák, például a kínai jüan is gyengültek, az erős USD hatása mindenütt érezhető.

Ez a regionális valutaleértékelődési trend alátámasztja a globális piacok összekapcsolódását. Az egyik nagy gazdaságban bekövetkezett politikai elmozdulások a kontinenseken át is visszhangozhatnak. Ezért ezentúl, amikor azt látjuk, hogy az indiai rúpiánk gyengül, körül kell néznünk, és meg kell néznünk, mi történik a világban.

Nem számít, mit mond Narendra Modi, Rahul Gandhi és Donald Trump a világról, emlékeznünk kell arra, hogy az indiai rúpia erősségét külső tényezők is befolyásolják.

Következtetés

Ahogy India ezen navigál gazdasági válság (ha nevezhetjük így, mert jelenlegi PM-ünk is így hívta a múltban), valószínűleg ezen lesz a hangsúly hogyan kezeli az RBI ezt a helyzetet.

Míg a gyengébb rúpia ösztönözheti az exportvezérelt növekedést, a túlzott leértékelődés tőkekiáramláshoz és aláássák a befektetői bizalmat.

A kormány fiskális politikája, az RBI monetáris manőverei mellett, kulcsfontosságú lesz a valuta stabilizálásában a gazdasági növekedés elfojtása nélkül.

Az indiai rúpia útja minden idők legalacsonyabb értékéhez az amerikai dollárral szemben egy összetett kölcsönhatás. Látnunk kell, hogy ez a jelenség kiforrottabb módja. Az ellenzéki pártok nem fognak segíteni a tények racionalizálásával, ezt nekünk magunknak kell megtenni.

A hazai gazdaságpolitika, a globális pénzügyi trendek és a geopolitikai fejlemények mind hatással vannak valutánkra.

Ahogy India továbbra is integrálódni a világgazdaságbaezeknek az ingadozásoknak az ország gazdasági egészségére és polgárainak mindennapi életére gyakorolt ​​hosszú távú hatásai miatt szorosan figyelemmel kísérjük.

Jó befektetést.