A 2024-es amerikai választások hatása az indiai tőzsdére

Az amerikai elnökválasztás mindig is hullámzó hatással volt a globális piacokra. Ez alól a Kamala Harris és Donald Trump közötti idei választás sem kivétel. Az indiai részvénypiac befektetői számára ezeknek a hatásoknak a megértése kulcsfontosságú lehet a stratégia kiigazítása szempontjából. Íme, az amerikai választások két lehetséges kimenetele hogyan befolyásolhatja az indiai pénzügyi környezetet.

Témák

1. forgatókönyv: Kamala Harris nyer

1.1 Kereskedelmi és gazdaságpolitika

• Kereskedelmi kapcsolatok: A Harris-adminisztráció hajlamos lehet liberálisabb kereskedelmi politika. Valószínűleg néhányat megfordítanak protekcionista intézkedések látott a korábbi években. Ez előnyös lehet az indiaiak számára IT-szolgáltatások, gyógyszeripar és textil amelyek jelentős exporttal rendelkeznek az Egyesült Államokba.
• FDI és befektetések: Az Egyesült Államok megnövekedett nyitottsága több közvetlen külföldi befektetést (FDI) eredményezhet a feltörekvő piacokon, például Indiában. Egyes szakértők azonban azt sugallják, hogy győzelme nem feltétlenül pozitív az indiai piacok számára. Van egy utalás az egyéb politikai következmények miatti esetleges negatív piaci hangulatra.

1.2 Monetáris politika

A demokrata kormányzás alatt, különösen Kamala Harris-szal az élen, általánosan elvárják, hogy a Federal Reserve egy semlegesebb monetáris politikát fogadjon el. Ez a spekuláció olyan történelmi tendenciákból ered, amelyekben a demokrata elnökök gyakran olyan politikát szorgalmaztak, amely az alacsonyabb kamatlábakon keresztül elősegíti a gazdasági növekedést, hogy ösztönözze a hitelfelvételt és a kiadásokat.

Az Egyesült Államokban tapasztalható alacsonyabb kamatlábak számos hatással lehetnek a globális tőkeáramlásra.

• Előszöra magasabb hozamra törekvő befektetők befektetéseiket az Egyesült Államokból olyan feltörekvő piacokra irányíthatják át, mint India. Olyan országokban, mint India, ahol a ROI jövedelmezőbb a magasabb kamatlábak vagy a növekedési kilátások miatt. Ez a külföldi tőke beáramlása jelentősen fellendítheti az indiai részvénypiacot a likviditás növelésével. A magasabb kereslet miatt potenciálisan megemeli az eszközárakat is.
• Másodszora Federal Reserve alkalmazkodóbb politikája valószínűleg ahhoz vezetne, hogy a gyengébb amerikai dollár. Történelmileg előnyös az olyan országok számára, mint India, mivel olcsóbbá teszi exportjukat, és ezáltal versenyképesebbé teszi a globális piacon. India számára ez felfutást jelenthet olyan ágazatokban, mint az IT-szolgáltatások, a gyógyszeripar és a feldolgozóipar, amelyek jelentős exportőrök az Egyesült Államokba. Az export növekedése jobb vállalati eredményhez vezet, ezzel is támogatja a tőzsdei teljesítményt.
• Ezenkívül, ha az Egyesült Államok úgy dönt, hogy engedélyezi a kicsivel több infláció hogy segítse saját gazdaságának növekedését, a csökkenhet a dollár értéke. Emiatt a dollárban árazott dolgok, például az olaj és más importtermékek olcsóbbá válhatnak Indiában. Tehát India kevesebbet fizetne ezekért az importokért, ami jó lenne azoknak a vállalkozásoknak, amelyek importált anyagokra támaszkodnak. Ez segíthet csökkenteni költségeiket és fellendíteni az indiai gazdaságot.

Ez a forgatókönyv azonban nem mentes a figyelmeztetésektől.

Míg a dühös hozzáállás kezdetben előnyösnek tűnhet az olyan piacok számára, mint India, a hosszú távú következmények közé tartozik a gazdaság esetleges túlmelegedése, ha túl sok tőke áramlik be túl gyorsan. Ez eszközbuborékokhoz vagy inflációhoz vezethet. Ezt követően az indiai jegybank (RBI) szakpolitikai válaszára lesz szükség, esetleg kamatemeléssel a gazdaság lehűtése érdekében.

Ezen túlmenően, ha az Egyesült Államok politikaváltása túl agresszív, az globális gazdasági bizonytalansághoz vezethet, ami arra készteti a befektetőket, hogy biztonságosabb eszközöket keressenek a kockázatosabb feltörekvő piaci részvények helyett, ami visszafordíthatja a kezdeti előnyök egy részét.

Így, míg a Harris-kormányzat alatti álszent amerikai politika általában pozitívnak tekinthető az indiai tőzsdére nézve, az RBI reakciója és a globális gazdasági feltételek kritikus szerepet játszanak a nettó hatás meghatározásában.

1.3. Geopolitikai kapcsolatok

Kamala Harris alatt az éghajlatváltozással és a globális egészséggel kapcsolatos fokozott együttműködés valószínűleg erősítené az Egyesült Államok és India közötti kapcsolatokat. Ez összhangban lesz India saját kezdeményezéseivel ezeken a területeken.

Ez fokozott gazdasági együttműködéshez vezethet, különösen a technológiai és a megújuló energiaágazatban, ahol a közös vállalkozások virágozhatnak.

Ha azonban Harris politikája az iparágakra vonatkozó szabályozások szigorítására vagy a bevándorlási politikák módosítására irányul, különösen a H1B vízumokkal kapcsolatban, annak következményei lehetnek az indiai IT szektorban.

Az IT szektor erősen függ az amerikai piactól. Bármilyen korlátozónak vélt politika rövid távú piaci ingadozáshoz vezethet, mivel a vállalatok kihívásokkal nézhetnek szembe a munkaerő mobilitását és a költségstruktúrákat illetően.

Így, bár megvan a lehetőség a pozitív gazdasági integrációra, az IT-ágazat elkerülheti a bizonytalanságokat, ha a politikák hirtelen megváltoznak, vagy ha túl szigorúnak tekintik.

1.4. Piaci hangulat

Ha a piac a Harris-győzelmet a politikai stabilitás vagy a kedvező nemzetközi kapcsolatok jelzéseként fogja fel, akkor a részvényárfolyamok kezdeti felfutását láthatjuk.

Egyes elemzők szerint azonban, ha a piac már beárazta a győzelmét a közvélemény-kutatások enyhe előnye miatt, a reakció tompább lehet, hacsak a győzelmi különbség vagy a politikai bejelentések nem lepik meg a piacot.

2. forgatókönyv: Donald Trump nyer

2.1. Gazdaságpolitikák

• Adócsökkentés és dereguláció: Trump korábbi politikája a vállalkozások adócsökkentésére és a deregulációra összpontosított, amelyeket általában jól fogadtak a befektetők. Ha folytatja ezt a tendenciát, az több amerikai vállalatot ösztönözhet arra, hogy a költséghatékonyság érdekében külföldön fektessenek be, beleértve Indiát is.
• Kereskedelmi: Kormányzata folytathatja vagy fokozhatja a meglévő kereskedelmi feszültségeket, különösen Kínával, ami potenciálisan az indiai vállalatok számára előnyös. A kevesebb Kína mindig azt jelenti, hogy Indiának többet kell megszereznie az Egyesült Államok piacán. A megemelt vámok azonban megzavarhatják a globális kereskedelmi áramlást is. A magas tarifák negatívan érintik a globális ellátási láncokkal rendelkező összes vállalatot.

2.2 FDI és piaci volatilitás

Trump hivatalába való visszatérése korábbi gazdaságpolitikája folytatását vagy eszkalációját jelentheti.

Régi politikája hangsúlyozta visszahozza a gyártást az Egyesült Államokbagyakran protekcionista intézkedésekkel, például vámokkal.

Trump elnöksége arra ösztönözheti a vállalatokat, hogy a vámok elkerülése érdekében helyezzék át a gyártást Kínából Indiába. Ez potenciálisan előnyös lesz az olyan indiai iparágaknak, mint az infrastruktúra és a gyógyszeripar, mivel növeli a helyi termelési igényeket, és több indiai vállalatot integrál a globális ellátási láncokba.

A kormányzat kereskedelemmel kapcsolatos megközelítésének kiszámíthatatlansága azonban történelmileg több piaci zavart okozott, mint hasznot.

Ha Trump kereskedelmi politikája felerősödik, az ingadozásokhoz vezethet az indiai tőzsdén, különösen az Egyesült Államokba irányuló exporttól függő ágazatokat érintve, mint például az IT-szolgáltatások és a textilipar.

A megtorló tarifáktól vagy a hirtelen politikai változásoktól való félelem rövid távon elriaszthatja a külföldi befektetéseket, mivel a befektetők visszahúzódhatnak, máshol keresve a stabilitást. Ez a forgatókönyv növelheti a piaci volatilitást, a befektetők esetleg kiváró megközelítést alkalmaznak, ami hatással lesz a közvetlen külföldi befektetések (FDI) Indiába irányuló áramlására.

2.3. Bevándorlási és IT szektor

Ha Donald Trump nyeri az amerikai választásokat, kormánya még szigorúbb bevándorlási politikát fog kikényszeríteni, különösen az indiai IT-szektor számára létfontosságú H-1B vízumokat célozva.

Ezek a politikák magukban foglalhatják a magasabb fizetési követelményeket, szigorúbb kritériumokat arra vonatkozóan, hogy mi minősül speciális foglalkozásnak, és esetleg korlátozzák a vízumot vagy megnövekedett elutasításokat.

Az ilyen változások korlátozhatják azon indiai IT-szakemberek számát, akik az Egyesült Államokban dolgozhatnak. Ez hatással lesz azokra a vállalatokra, amelyek működésükben ezektől a készségektől függenek. Ezért ez potenciálisan az IT-készletek csökkenéséhez vezethet a munkaerő rendelkezésre állásával kapcsolatos aggodalmak és a megnövekedett működési költségek miatt.

Ha azonban az indiai IT-cégek diverzifikálják bevételi forrásaikat azon túl, hogy a H-1B vízum birtokosaira hagyatkoznának az egyesült államokbeli projektekben, a hatás kevésbé súlyos lehet. Azok a vállalatok, amelyek a globális piacokra terjeszkedtek, vagy erőteljes belföldi tevékenységet folytattak Indiában, jobban átvészelhetik a politikai változásokat.

Ezen túlmenően, ha Trump politikája akaratlanul is több kiszervezést vagy helyi tehetségek fejlesztését ösztönzi az Egyesült Államokban, az indiai IT-cégek alkalmazkodhatnak a különböző szolgáltatásokra összpontosítva vagy a távmunka képességeinek bővítésével. A stratégiai üzleti modell kiigazítása révén potenciálisan mérsékelheti a negatív részvényreakciókat.

2.4. Piaci hangulat

A szoros verseny miatt Trump győzelme kezdetben visszaesést okozhat a váratlan eredmény miatt.

De ha a befektetők úgy vélik, hogy politikája végül gazdasági növekedéshez vezet, vagy bizonyos ágazatok számára előnyös.

Akár fellendülés is bekövetkezhet, vagy akár fellendülés is bekövetkezhet, különösen az olyan ágazatokban, mint az infrastruktúra vagy az energia, ahol politikája várhatóan kedvez.

Következtetés

Az indiai tőzsde reakciója az amerikai választási eredményekre nem lesz egységes minden szektorban. A befektetők olyan szektorokban látnak lehetőségeket, amelyek összhangban állnak a nyertes jelölt politikájával, vagy kihívásokkal néznek szembe másokban.

Az ebben az időszakban történő eligazodás kulcsa azonban a következő lenne:

• Diverzifikáció: Ossza meg a befektetéseket a különböző szektorok között, hogy fedezze a volatilitást.
• Maradjon tájékozott: Tartsa szemmel nemcsak a választási eredményeket, hanem a későbbi politikai bejelentéseket is, amelyek alakítják a valódi hatást.
• Hosszú távú perspektíva: Míg a választások rövid távú ingadozásokat okozhatnak, a hosszú távú befektetési döntéseket szélesebb körű gazdasági alapokon, geopolitikai stabilitáson és a vállalati teljesítményen kell alapulniuk.

Jó befektetést.