현대자동차 인도 IPO 청약을 시작하여 인도 자본 시장에서 중요한 이정표를 세웠습니다. 그것은 최대 규모의 IPO 인도 역사상 무려 Rs.27,870 crore. 이번 IPO는 개인 투자자와 기관 투자자 모두로부터 큰 관심을 받고 있습니다. 이번 포스팅에서는 기업공개(IPO)의 주요 내용과 기업공개(IPO)에 대해 알아보겠습니다. 회사의 재무 건전성. 나도 답변을 해볼게 이번 IPO를 고려할 가치가 있는지 여부 상장하기 전에?
현대차 IPO 주요 내용
현대차 기업공개(IPO) 청약이 진행될 예정이다. 2024년 10월 15일 및 2024년 10월 17일.
다음은 모든 투자자가 알아야 할 주요 세부 사항입니다.
- 가격대: 루피 1865년부터 Rs. 주당 1960년.
- IPO 규모: 루피 완전한 판매 제안(OFS)을 통해 27,870 crore.
- 이슈 규모: 142억2천만주.
- 주식배정일: 2024년 10월 18일.
- 상장일: 2024년 10월 22일.
- 직원할인: 루피 주당 80입니다.
- 예약: 적격 기관 구매자(QIB), 비기관 투자자(NII), 소매 투자자 및 직원을 위한 할당.
- 최소 투자: 투자자는 7주로 구성된 1랏을 신청할 수 있으며 최소 투자 금액은 Rs입니다. 13,720.
- 앵커투자: 현대자동차는 이미 50억 원을 모금했습니다. 앵커북을 통해 주요 기관 투자자로부터 8,315억 달러를 확보했습니다.
IPO는 전적으로 OFS(판매 제안). 이는 현대자동차(한국)가 주식을 매각한다는 의미입니다. 회사는 새로운 주식을 발행하지 않습니다.
한국회사가 파는군요 14.22 crore 숫자 주식.
| 주주 구분 | 사전 IPO 주식 보유 | IPO 이후 지분 보유(예상) |
| 현대자동차(한국) | 100% (812,541,100주) | ~82.5% (668,321,800주) |
| 공개(소매, QIB, NII, 앵커 투자자) | 0% | ~17.5% (144,219,400주) |
| 직원(예약) | 0% | ~0.10% (778,400주) |
OFS(판매 제안)는 어떻게 작동하나요?
OFS(매각 제안)에서 주식 매각으로 발생한 수익금은 일반적으로 매도 주주에게 직접 전달됩니다. 이 경우 수익금은 현대자동차(한국). 이 과정을 통해 모금된 자금이 현대차 인도법인으로 전달될 가능성은 낮다. 따라서 현대자동차 인도법인은 조달된 자본금을 회사의 운영이나 확장에 재투자할 수 없습니다. 하지만 현대자동차가 이 자금을 자발적으로 인도에 재투자하기로 결정하면 가능하다.
설명:
- OFS(판매 제안): OFS에서는 기존 주주(예: 발기인 또는 초기 투자자)가 회사 지분의 일부를 판매합니다. 회사는 신주를 발행하지 않으므로 사업 자체를 위한 신규 자본이 조달되지 않습니다.
- 재투자: 현대자동차(한국)가 매각대금을 받는 동안, 해당 자금을 현대자동차 인도에 재투자하려면 별도의 결정을 내려야 할 것입니다. 이러한 재투자는 IPO 과정의 일부가 아니지만 지분 투입이나 대출 금융과 같은 다른 채널을 통해 이루어질 수 있습니다.
현대자동차 인도사업 개요
현대자동차 인도법인(H밀)는 대한민국 현대자동차의 자회사입니다. 그것은 인도에서 두 번째로 큰 자동차 제조업체다음 마루티 스즈키.
HMIL은 국내는 물론 국제 시장, 특히 아프리카, 중동, 라틴 아메리카에서 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
HMIL은 세단부터 스포츠유틸리티차량(SUV), 전기차(EV)까지 다양한 포트폴리오를 보유하고 있다. 인기 모델로는 Creta, Venue, Verna와 최근 출시된 Ioniq 5가 있습니다. Ionic은 지속 가능한 이동성을 향한 현대자동차의 노력을 강조하는 전기 자동차입니다.
현대자동차 인도 유한회사(HMIL)에는 2개의 제조 공장이 있습니다. 둘 다에 위치하고 있습니다. 스리페룸부두르근처에 있는 첸나이 상태에서 타밀나두어. 이들 공장은 HMIL 통합 생산 시설의 일부입니다. 두 장치의 총 생산 능력은 연간 750만 대입니다.
이 회사는 또한 인도 최대의 승용차 수출업체이기도 합니다.
회사 재무
현대자동차 인도법인의 재무상태는 탄탄해 보입니다. 이러한 수치는 현대 인도가 아마도 인도 자동차 부문에서 가장 강력한 기업 중 하나임을 분명히 나타냅니다.
지난 몇 년간의 재무 성과를 요약하면 다음과 같습니다.
| 재무 지표 | 2023년도 | 2024년도 |
| 수익(₹ crore) | 68,350 | 79,300 |
| 세후 이익(₹ crore) | 5,630 | 7,270 |
| 로체 | 12.50% | 13.69% |
| 어란 | 11.80% | 12.26% |
2023회계연도부터 2024회계연도까지 현대자동차의 매출은 16% 증가했습니다. 세후이익은 29%나 급증했습니다. 회사의 ROCE(자본수익률)는 13.69%, ROE(자기자본수익률)는 12.26%입니다.
현대자동차 인도법인의 수익성을 한눈에 알아보기 위해 마루티 스즈키, 타타자동차의 지난 15년간 ROE를 살펴보자. 타타모토스의 지난 15년간 평균 ROE는 10.37%, 마루티는 14.64%이다.
이번 IPO가 중요한 이유
현대자동차 IPO는 다음과 같은 여러 가지 이유로 중요합니다.
- 인도 역사상 최대 규모의 IPO: Rs.27,870 crore에 달하는 이번 IPO는 인도 사상 최대 규모로 이전 기록을 넘어섰습니다. LIC의 IPO는 Rs.20,557 crores이고 PaytM은 18,300 crores였습니다.
- 주요 기관투자가 참여: 현대자동차는 이미 앵커부분을 통해 ₹8,315 crore를 확보했습니다. 글로벌 및 국내 기관투자가들이 이렇게 참여하고 있습니다.
- 강력한 상장 이익 가능성: 자동차 업종에 대한 긍정적인 심리와 이번 IPO 규모를 감안할 때 주목할 만한 상장 차익이 기대된다. 특히 단기적인 이익을 추구하는 사람들에게 적합합니다.
- 글로벌 EV 푸시: 현대자동차의 전기차 라인업 확대 의지는 지속가능성을 향한 글로벌 트렌드와 부합합니다. EV 분야에서의 회사의 노력은 장기적인 성장 기회를 제공할 수 있습니다.
신청해야 합니까?
이것은 우리 대부분이 묻는 중요한 질문입니까? 현대차 IPO를 청약해야 할까요? 대답은 투자자 유형에 따라 다를 수 있습니다.
- 장기 투자자를 위한: 자동차 부문에 대한 익스포저를 찾고 있는 장기 투자자에게 현대의 IPO는 기회를 제공합니다. 인도에서는 현대차의 시장지위가 좋다. 회사는 수출도 늘리고 있다. 현대인디아는 전기차 개발에 박차를 가하면서 성장하는 인도 자동차 시장을 활용할 수 있는 입지를 다지고 있다.
- 단기 트레이더를 위한: 상장차익을 통해 빠른 수익을 얻고 싶다면 현대차 IPO가 대안이 될 수 있다. 상장을 둘러싼 엄청난 수요와 잠재적인 과대광고 가능성을 감안할 때 상장 이후 점유율은 더 높아질 가능성이 높다.
위험이 있나요? 현대자동차 인도 같은 IPO의 경우 유일한 리스크는 높은 밸류에이션일 수 있다고 생각합니다. 그럼 PER 관점에서 기업의 Valuation을 분석해 보도록 하겠습니다. 현대자동차 인도법인의 IPO에 대한 P/E(Price-to-Earnings) 비율은 다음과 같습니다.
- IPO 이전 P/E 비율: 26.28
- IPO 이후 P/E 비율: 26.73
IPO 전 P/E 비율은 발행 전 주식 보유 데이터를 기반으로 계산됩니다. 숫자는 다음에서 선택됩니다. 붉은 청어 투자설명서(RHP) IPO 이후 P/E 비율은 2024년 6월 30일 현재 발행 후 주식 보유 및 연간 수익을 기준으로 합니다.
현재 마루티(PE-26.62), M&M(31.97), 타타모토스(PE-10) 등의 P/E 비율을 비교해 보면 현대 P/E는 그다지 과대평가되지 않은 것으로 보인다.
내 테이크: 회사의 재무상태와 현재 시장환경을 토대로, 장기 투자자 IPO 청약을 고려할 수 있습니다. 특히 포트폴리오에 안정적인 자동차 주식을 추가하려는 사람들을 위한 것입니다. 현대 인도는 우리 포트폴리오에서 최고의 멀티 배거일 수 있지만 확실히 향후 10년 동안 안정제 역할을 할 것입니다.
단기 트레이더는 결정하기 전에 청약 데이터와 광범위한 시장 상황을 모니터링해야 합니다.
구독 상태
2024년 10월 15일 오늘 기준현대의 IPO는 다양한 투자자 범주에서 적당한 관심을 보였습니다.
- 소매 투자자: 현재까지 소매부분이 0.19회 가입되었습니다. 이는 초기에 어느 정도 열의가 있었음을 의미하지만 앞으로 이틀 동안 더 높은 참여도를 얻을 여지가 있습니다.
- QIB(적격 기관 구매자): 이 카테고리는 구독률이 0.36회에 달할 정도로 수요가 많습니다. 기관 투자자는 종종 IPO의 잠재적 성공을 나타내는 좋은 지표로 간주됩니다.
- NII(비기관 투자자): NII 구독률은 0.14회입니다. 문제가 마감일에 가까워질수록 이 숫자는 증가할 것으로 예상됩니다.
결론
현대차 인도법인의 기업공개(IPO)는 인도 주식시장의 랜드마크다. 그 성공은 향후 제품에 대한 새로운 기준을 세울 수 있습니다.
회사의 재무 상태, 시장 지위 및 성장 잠재력이 매력적인 투자이기는 하지만, 전통적인 글로벌 자동차 제조업체와 관련된 위험이 있습니다..
이번 IPO에 투자할지 여부 저는 이번 IPO에 참여하지 않습니다. 시장 상황을 고려하면 당분간은 현금 중심의 자세를 유지하고 싶습니다. 하지만 이것이 제가 IPO를 고려하지 않는 유일한 이유는 아닙니다. 애초에 현대자동차(한국)가 왜 주식을 팔고 HMIL을 BSE와 NSE에 상장시키는지 명확한 관점을 알 수 없나요? 이 답을 얻을 때까지는 기회를 놓치더라도 기다리는 편이 낫다.
투자하기 전에, 우리 주식 시장에는 다음과 같은 확고한 상장 기업이 있다는 점을 항상 기억하십시오. 질문해 봅시다. 대신에 그것들을 고려해 보는 것은 어떨까요?
| 매개변수 | 현대자동차 인도 | 타타 모터스 | 마루티 스즈키 |
| 시가총액 | 1,59,258.06 crore (2024년 6월 기준) | 3,37,647 crore (대략, 2024년 기준) | 3,91,329 crore (대략, 2024년 기준) |
| 총 수익 | 71,302.33 crore (2024 회계연도) | 4,43,877 crore (약, 2024 회계연도) | 14억 5,951억 7천만 달러(대략, 2024년 회계연도) |
| 세후 이익(PAT) | 6,060.04 crore (2024 회계연도) | 31,399.09 crore (2024 회계연도) | 13,488.20 crore (2024 회계연도) |
| 자기자본이익률(ROE) | 12.26% (2024년 6월 기준) | 36% (2024년) | 15.7% (2024년) |
| ROCE(투자자본수익률) | 13.69% (2024년 6월 기준) | 19% (2024회계연도) | 19% (2024회계연도) |
| 시장점유율(인도) | ~15%(승용차, 2024년) | ~16.2% (PV + CV 합산, 2024년) | ~41%(승용차, 2024년) |
참고:
- 현대자동차 인도: 데이터에는 일부 매개변수에 대한 2024년 6월 현재 재무 상황이 반영됩니다.
- 타타 모터스: 시장점유율은 두 가지를 모두 포함 승용차(PV) 그리고 상업용 차량(CV).
- 마루티 스즈키: 인도의 지배적인 플레이어 승용차 분절.
현대차 인도법인 IPO에 대해 어떻게 생각하시나요?
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