Egy friss bejegyzés előfizetőinknek a jelenlegi piaci helyzetről. Remélem hasznosnak találja
Tanácsadásunk elmúlt 14 évében 13 10%-ot meghaladó cseppet tapasztaltunk. Néhányan több mint 20%, a 2020-as pedig 30% feletti volt
Ha Ön már régóta a részvénypiacon van, ez nem meglepő. Még egy felületes piactörténeti tanulmány is ugyanezt mutatja. Ennek ellenére sok embert sokkolnak az ilyen cseppek.
A közelmúltbeli visszaesést új okokkal magyarázzák, míg néhány hónappal ezelőtt Indiát csodagazdaságként hirdették. Ha tényleg okra van szükséged, mit szólnál ehhez? – A piacok zuhantak, ahogyan az a múltban is gyakran történt, és ez időről időre a jövőben is így lesz
Tanulmány a múltról
Nemrég beszéltem a mániák és a fellendülések és bukások elmúlt ciklusairól. A felvételt itt nézheti meg. Néhány kulcsfontosságú tanulság
- A mániákat és a baleseteket az emberi természet vezérli. Mindig ott lesznek, amíg az emberek a piacokon kereskednek
- Van egy hihető igazságmag, amely túlzásba esik
- Senki sem tudja megjósolni, mikor/hol kezdődik egy buborék és mikor ér véget
- A média mindig a buborékok szurkolóvezéreként működik (történet/figyelemelfogultság)
A tanulmány részeként áttekintettük az indiai piac elmúlt 25 évét is. A tanultakat egy új folyamatba építettük be, ahol havonta felülvizsgáljuk a piacot, hogy felmérjük annak trendjét, kiterjedését és a jól teljesítő és lassuló szektorokat.
Ennek a felülvizsgálatnak és az emelkedő értékeléseknek köszönhetően elkezdtünk kilépni bizonyos pozíciókból, és mára 25%-os készpénzszinten vagyunk
Előre láttam, hogy visszaesik a piac? Semmilyen piaci elemzés nem segít előre jelezni a jövőt. Arra jöttünk rá, hogy a portfóliónk egyes vállalatai megfeszítettek, ezért elkezdtünk visszahúzódni. Olyan pozíciókból is kiléptünk, ahol gyenge volt a teljesítmény és gyengült a részvény
Dióhéjban megemeltük készpénzszintünket, mivel a portfóliónk kockázati megtérülési aránya csökkent
Szóval mi van a készpénzzel?
A következő kérdéscsoport, amelyet mindig minden csepp után kapunk, az, hogy mikor tervezzük befektetni a készpénzt. Kezdetben nem vagyunk swing kereskedők, akik megpróbálják elkapni a swinget, hogy 20%-os nyereséget érjenek el a következő visszapattanáskor.
Célunk az, hogy 2-3 éves ablakkal vásároljunk részvényeket, és a 10%-os esés nem elég. Számos részvény 100-ról 70-re esett. Ez nem olcsó
Folyamatosan keressük az új ötleteket, és ez a folyamat a piaci körülményektől függetlenül folytatódik. Egy medvepiacon több megfontolandó ötlet adódik, de nem sietünk. Jól aludtunk, és ésszerű hozamot értünk el annak ellenére, hogy időnként magas készpénzzel rendelkezünk. Ugyanilyen módon folytatjuk
