Quadrant Future Tek Ltd 是铁路信号和列车控制系统行业的领先企业，即将启动首次公开募股 (IPO)。此次首次公开募股以铁路基础设施现代化为重点，为投资者提供了参与快速增长行业的机会。在这篇详细的评论中，我们将涵盖您需要了解的有关 象限未来科技首次公开募股，包括公司详细信息、IPO细节、财务状况、同行比较、投资理由、风险、如何申请以及我们的最终审查。
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关于跨骏未来科技有限公司
Quadrant Future Tek Ltd 成立于十多年前，已成为为铁路网络提供先进信号系统的先驱。该公司的创新解决方案，包括电子联锁系统和集中交通控制，彻底改变了铁路安全和效率。
Quadrant Future Tek 主要服务于国内铁路项目，但最近进军国际市场，展示了其技术实力。随着政府推动铁路现代化，该公司处于有利地位，可以从基础设施投资的增加中受益。
象限未来科技 IPO 详情
以下是首次公开募股的主要细节：
- 首次公开募股开放日期： 2025 年 1 月 7 日
- 首次公开募股截止日期： 2025 年 1 月 9 日
- 发行规模：29亿卢比（新发行）
- 面值：每股 10 卢比
- 价格区间：每股 275 卢比至 290 卢比
- 市场地段：50股
- 上市时间：NSE 和 BSE
- 分配日期： 分配基准定于2025年1月10日。
- 上市日期： 股票预计将于 2025 年 1 月 14 日在 NSE 和 BSE 上市
竞争实力：
- 该公司从事列车自动保护系统的创新和技术开发。
- 与 RailTel 签订独家谅解备忘录，以寻求 KAVACH 在印度铁路和其他国家铁路中的机会。
- 内部设计和产品开发能力为我们的铁路信号产品和解决方案提供动力。
- 先进的电缆制造技术，满足铁路、海军国防、可再生能源和电动汽车领域的严格标准。
- 拥有各种电力和控制电缆的先进制造设施，注重创新和成本竞争力。
资金运用/IPO目标
- 为公司的长期营运资金需求提供资金；
- 用于开发电子联锁系统的资本支出；
- 提前偿还或偿还公司所使用的全部或部分未偿还营运资金定期贷款；和
- 一般企业用途。
财务表现
过去几年，Quadrant Future Tek 的收入和盈利能力稳步增长。以下是该公司的财务状况快照：
| 期间结束 | 资产（$ Cr） | 收入（卢比 Cr） | 税后利润 ($ Cr) | 净资产（$ Cr） | 储备金和盈余（$ Cr） | 借款总额（$ Cr） |
| 24 年 9 月 30 日 | 149.66 | 65.14 | -12.11 | 34.18 | 4.18 | 98.01 |
| 24 年 3 月 31 日 | 142.82 | 151.82 | 14.71 | 44.11 | 34.11 | 81.61 |
| 23 年 3 月 31 日 | 118.82 | 152.95 | 13.90 | 29.42 | 19.42 | 74.00 |
| 22 年 3 月 31 日 | 112.77 | 104.29 | 1.94 | 15.61 | 5.61 | 80.68 |
该公司的财务表现好坏参半。尽管该公司在 2023 财年和 2024 财年实现了可观的盈利能力，但 2024 财年上半年的负税后利润仍令人担忧。当我读到 象限未来科技 IPO RHP 在第 42 页的招股说明书中，我可以看到这样的评论：“截至 2024 年 9 月 30 日的六个月期间的亏损是由于列车控制和信号部门的费用，自无形资产资本化以来，现在记入损益账户。公司为开发 Kavach 系统而创建的资产”。
关键绩效指标
Quadrant Future Tek IPO 的市值为 1160.00 印度卢比。以下是截至 2024 年 3 月 31 日期间的 KPI，
| 关键绩效指标 | 价值观 |
| 鱼子 | 33.41% |
| 资本回报率 | 26.12% |
| 债务/股权 | 1.86 |
| 无线网络 | 33.41% |
| 税后利润 | 9.68 |
| 市净率 | 19.73 |
市盈率和同业比较
基于 290 卢比的上限价格区间，Quadrant Future Tek 的发行后市盈率为 59.1倍，根据 24 财年每股收益 4.9 卢比计算。以下为同业市盈率比较：
- 保利卡布印度: 64.85x
- 庆工业：48.34倍
- 哈维尔斯 印度: 69.42x
与同类产品相比，Quadrant Future Tek 的价格为 59 倍。
值得注意的是，FY25上半年公司出现亏损，因此市盈率无法确定
投资 Quadrant Future Tek IPO 的理由
- 强劲的行业顺风：随着政府优先考虑铁路现代化，对先进信号系统的需求预计将呈指数级增长。
- 技术领先：Quadrant Future Tek 对研发的关注确保其在创新方面始终领先于竞争对手。
- 提高盈利能力：该公司的财务数据显示出持续的收入增长和更高的利润率，使其成为一个强大的候选者。
- 多元化的产品组合：其产品满足铁路信号的各个方面，减少对单一产品线的依赖。
风险因素
虽然 Quadrant Future Tek 展现出光明的未来，但仍需要考虑某些风险：
- 客户集中度：公司收入的很大一部分来自于少数客户，存在集中度风险。
- 监管障碍：公司在严格监管的环境中运营，任何政策变化都可能影响运营。
- 技术过时：技术的快速进步需要不断的创新，这可能会导致资源紧张。
- 债务水平：虽然部分IPO募集资金将用于偿还债务，但公司的流动负债较高。
如何申请Quadrant Future Tek IPO？
您可以通过以下方式申请本次IPO：
- ASBA（冻结金额支持的应用程序）：使用您银行的网上银行平台根据 ASBA 设施进行申请。
- 基于 UPI 的应用程序：通过 Zerodha、Groww 或 Upstox 等经纪平台申请，使用 UPI 进行付款。
- 离线应用：通过注册经纪人或集团成员获取并提交实物申请表。
Quadrant Future Tek IPO 有可用的 GMP 吗？
截至撰写本文之日，我们尚未看到本次 IPO 可用的灰市溢价。
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您应该投资 Quadrant Future Tek IPO吗？
Quadrant Future Tek IPO 提供了投资于利基但快速增长行业的公司的独特机会。此次IPO已完全定价。
然而，25 财年上半年的负 PAT 引发了人们对公司保持持续盈利能力的担忧。投资者应仔细评估该风险。
如果您有更高的风险承受能力，此次 IPO 似乎是投资组合的一个很好的补充，可以获得长期收益。
