Niva Bupa Egészségbiztosító Zrt. (kerülje)

Kiemelések

Kibocsátási méret –: 297 297 297 részvény	Kiadás megnyitása/bezárása – 2024. november 7. / november 11
Ársáv (Rs.) 70–74	Kibocsátás mérete (Rs.) – 22 000 millió
Névérték (Rs) 10	A telek mérete (részvények) 200

A 2008-ban bejegyzett Niva Bupa Egészségbiztosító Részvénytársaság (NBHIL) a Bupa Group és a Fettle Tone LLP vegyesvállalata, és egy 3^rd A legnagyobb IRDAI által elismert önálló egészségbiztosító (SAHI) vállalat, amely a 25,78 milliárd Rs általános egészségügyi GDPI alapján 25,78 milliárd rúpia volt YTD augusztus 25-ig, amely 32,80 százalékos CAGR-rel nőtt az YTD augusztus 24-től augusztus 25-ig.

Termékeiket nagy vonalakban a következőkre osztják: a) lakossági termékek, amelyeket magánszemélyeknek és családoknak szánnak, és (b) csoportos termékek, amelyeket munkáltatóknak és munkavállalóknak, valamint harmadik feleknek, például bankok ügyfeleinek és más vállalati ügynököknek szánnak.

Az NBHIL 14,99 millió aktív életbiztosítással rendelkezett a 25. év első negyedévében. Stratégiailag az egészségügyi kiskereskedelmi piacra összpontosítanak. Ügyfélportfólió-kezelési megközelítésük a saját fejlesztésű ajánlási motorjukon alapul, amely meghatározza az LTV-t, és több változón alapuló adatelemzést használ a kockázatok felméréséhez és előrejelzéséhez.

A termékfejlesztési stratégia részeként az NBHIL célja olyan termékek kifejlesztése, amelyek a piacon jelenlévő különféle vevői csoportokat szolgálják ki, amelyek a vásárlók 3 fő jellemzője alapján határozódnak meg, nevezetesen (i) életszakasz, a vevő életkorától függően, Diákok, házasok, gyerekekkel vagy idősekkel (ii) Egészségi állapot és követelmények, például egészséges, wellness-központú vásárlók, kockázatnak kitett fogyasztók vagy krónikus egészségi állapotuk betegségkezelési követelményekkel és (iii) társadalmi-gazdasági státusz, attól függően, hogy nettó vagyonuk és jövedelemprofiljuk.

A teljes bevételből Rs. 22 000 millió Rs. A nettó bevételt 8.000 millió millió forint a szavatoló tőke és szavatoló mutató fenntartására és erősítésére javasolja a tőkealap növelésére fordítani. Az IRDAI AFIF rendeletben előírt hatályos IRDAI normák szerint legalább 1,50-szeres fizetőképességi mutatót kell fenntartaniuk. És Rs. 14.000 milliót a társaság meglévő értékesítő részvényesei kapnak.

Főbb kiemelések

• Indiában az egészségbiztosítási szektor alulpenetrált (GWP a GDP százalékában), a nem-életbiztosítás 1%-kal járul hozzá, ami messze elmarad a 4,2%-os globális átlagtól. A jelentések szerint a biztosítási GDPI várhatóan eléri a Rs-t. 18-19 billió (215-225 milliárd USD) 28 pénzügyi évre, az élet- és nem-életbiztosítás pedig hozzávetőleg 71 százalékot, illetve 29 százalékot tesz ki. A 23. és 28. pénzügyi év között a nem életbiztosítási GDPI várhatóan 15-16 százalékos CAGR-rel nő. Az NBHIL jó helyzetben van ahhoz, hogy kihasználja ezt a növekedési lehetőséget.
• A vállalat erre az LTV-megközelítésre támaszkodik, hogy optimalizálja termék-ügyfélcsoport-leképezését az elosztási csatornákon. Képesek stratégiailag összpontosítani a termékek forgalmazását a kiválasztott értékesítési csatornákon keresztül meghatározott vevőcsoportok megcélzására. Arra a stratégiai megközelítésre támaszkodtak, hogy magas LTV-vel rendelkező termékeket értékesítenek magas LTV-vel rendelkező ügyfeleknek célzott terjesztési csatornákon keresztül, hogy növeljék politikáik átlagos jegyméretét.
• Az NBHIL a digitális stackjükön, amely házon belüli és digitális partnereikkel közösen létrehozott eszközök kombinációja, jegyzési, kockázatalapú árazás végrehajtásához, amely hozzájárul a jobb konverzióhoz, kárkezeléshez, kárelbíráláshoz és valós- időcsalás észlelése gépi tanulási algoritmusok segítségével. Több mint 16 éve önálló egészségbiztosítóként Indiában, olyan adatbázisokat építettek ki, amelyek lehetővé teszik számukra adatelemzés futtatását a megújítások ösztönzése és a keresztértékesítési stratégiák megvalósítása érdekében.
• Erős ügyfélszolgálati mutatókat mutattak be a követelésekre vonatkozóan, 91,93 százalékos kárrendezési arány mellett a 24. pénzügyi évben. Ezenkívül az előzetesen engedélyezett készpénz nélküli követelések 88,41 százalékát kevesebb, mint 30 perc alatt hagyták jóvá a 25. negyedévben, és a jelentések szerint náluk van a legmagasabb az 1 órán belül feldolgozott előzetesen engedélyezett követelések aránya az összes SAHI között.
• Az NBHIL kulcsfontosságú stratégiái közé tartozik (i) termékportfóliójának további bővítése az ügyfelek igényeinek kiszolgálása érdekében, a Network Hospitals-okkal való partneri kapcsolatok bővítése, valamint egészségügyi ökoszisztéma további fejlesztése (iii) Jelenlétük kiterjesztése Indián belüli meglévő földrajzi területeken, befektetések elosztási csatornáink elmélyítésébe, valamint piaci részesedés növelése a lakossági egészségbiztosításban. (iv) Továbbra is fektessen be a tehetségek toborzásába, fejlesztésébe és megtartása érdekében a végrehajtás ösztönzése érdekében. (v) A fenntarthatóság kultúrájának elmélyítése és helyesen cselekedve fenntartható egészségügyi franchise létrehozása a jövő generációi számára.
• A vállalat GWP-je és AUM-ja 41,27 százalékos CAGR-rel és 50,77 százalékos CAGR-rel nőtt ugyanebben az időszakban. A 24. pénzügyi évben a vállalat Rs teljes bevételről számolt be. 3.287 millió, amely ~20,42%-kal csökkent az előző évhez képest. A 23. pénzügyi évben a vállalat Rs nyereséget jelentett. 818 millió, amely hatszorosára nőtt a 22. pénzügyi évhez képest. A 25. negyedévben a veszteség Rs volt. 188 millió Rs veszteségéből származott. 721 millió a 24. év első negyedévében.

Kulcsfontosságú kockázat

• A szavatoló tőke kötelező ellenőrzési szintjét a biztosítási törvényben előírtak teljesíteniük kell, és hatósági intézkedések alá eshetnek, és arra kényszerülhetnek, hogy leállítsák az új üzletkötést, vagy megváltoztassák üzleti stratégiájukat, ami lassíthatja növekedésüket.
• Előfordulhat, hogy az NBHIL nem tud időben ésszerű költségek mellett viszontbiztosítást kötni, és hitelkockázatoknak lehet kitéve viszontbiztosítási szerződései során, beleértve az indiai General Insurance Corporationnel kötött szerződéseket is.
• Ha az NBHIL nem alakít ki és nem tart fenn kielégítő kapcsolatokat a Network Hospitals-szal, előfordulhat, hogy továbbra sem tudnak készpénz nélküli követeléseket kínálni ügyfeleiknek, és ez hátrányosan érintheti a kárigények költségeinek hatékony kezelését.

Pénzügyi teljesítmény

(Milliókban, hacsak másképp nincs feltüntetve)	FY22	FY23	FY24	Q1FY24	Q1FY25
GWP	28100	40730	56076	11190	14642
NWP	21576	31831	44210	8851	11516
Nyereség/veszteség	(1965)	125	819	(722)	(188)
Kezelt eszközök	24013	33661	54582	37376	56744
Teljes befektetés hozama %	6,60%	6,70%	7,13%	6,92%	7,58%
fizetőképességi mutató (x)	1,72x	1,67x	2,55x	1,74x	2,39x
Megtartási arány %	76,78%	78,15%	78,84%	79,09%	78,65%
Kárigényarány %	62,12%	54,05%	59,02%	65,44%	64,03%
Költségarány %	45,40%	43,20%	39,77%	42,75%	42,05%
Kombinált arány %	107,52%	97,25%	98,79%	108,19%	106,08%

Peer-összehasonlítás a 24-es pénzügyi év alapján

Társak	Egészségügyi piaci részesedés %	Kárrendezési arány %	Kárigényarány %	Költségarány %	Kombinált arány %
The New India Assurance	16,99%	99,90%	97,36%	23,51%	120,87%
Bajaj Szövetség	13,95%	95,12%	73,80%	26,06%	99,85%
ICICI Lombard	6,48%	86,58%	70,79%	32,52%	103,30%
Országos Biztosítás	6,07%	90,22%	95,90%	31,01%	126,92%
Care Health	6,05%	92,61%	57,69%	37,16%	94,86%
Aditya Birla	5,72%	95,61%	68,31%	41,68%	109,99%
HDFC Ergo	5,51%	97,94%	87,70%	24,43%	112,14%
Tata AIG	5,10%	100,00%	71,43%	37,86%	109,29%
Niva Bupa	3,20%	91,93%	59,02%	39,74%	98,76%
Star Health	2,39%	86,49%	66,47%	30,20%	96,67%
Manipal Cigna	1,54%	88,54%	63,78%	46,62%	110,40%

Értékelés

A Niva Bupa Egészségbiztosítási Társaság a 3^rd A legnagyobb IRDAI által elismert önálló egészségbiztosító (SAHI) vállalat, amely az általános egészségügyi GDPI alapján 25,78 milliárd rúpia YTD augusztus 25-én. A Bupa csoporttal való társulásukkal hozzáférhetnek a nemzetközi egészségbiztosítási tapasztalatokhoz, és számos iparági elsőséget értek el az indiai egészségbiztosítás termékinnovációja terén. Rs árának felső végén. 74, a kibocsátás 4,7-szeres P/BV-t mutat a 25. év első negyedévében a kibocsátás utáni nettó eszközérték alapján. A probléma teljesen beárazottnak tűnik. Ez a probléma elkerülhető.

Olvassa el még: Miért fontos a pénzügyi tanácsadás?

Jogi nyilatkozat: A blogokban megosztott nézetek személyes véleményen alapulnak és csináld nem támogatja a vállalat nézeteit. A befektetés megkeresés tárgya, és az alkalmazás használatával történő befektetés előtt konzultáljon egy pénzügyi tanácsadóval. Az alkalmazás használatával történő befektetés a befektető kizárólagos döntése, és ezért a cég, illetve annak kommunikációja nem tehető felelőssé.