이 글에서는 내가 직접 평가해보도록 하겠습니다. NHPC 주식을 ₹100에 구매 그리고 그들을 붙잡고 장기적으로 건전한 결정이 될 것입니다. 초점은 NHPC의 사업 기본, 미래 전망 및 현재 가격 평가에 맞춰져 있습니다. 저는 NHPC 주식을 어떻게 해야 할지 스스로 평가하기 위해 이 글을 쓰고 있습니다. 2024년(약 8개월)에 주가는 이미 ₹66 수준에서 ₹98(49% 상승)로 올랐습니다. 이것을 고려하면 이미 실행 중이 가격대에서 사는 게 합리적인지 확인해보려고 생각했습니다.
NHPC는 인도 최대 규모입니다 수력 발전 인도의 회사입니다. 또한 인도에서도 입지를 굳건히 하고 있습니다. 재생 에너지. 주당 ₹100에, 투자자들은 이 주식이 장기 보유에 좋은 가치를 제공하는지 궁금해할 수 있습니다. 우리는 NHPC의 재무 실적, 성장 전망 및 위험을 분석할 것입니다.
목적은 제공하는 것입니다 명확한 답변 회사의 최근(2023-24 회계연도) 연례 보고서를 기준으로 합니다.
- 사업의 기본: 분석에서는 매출 추세, 이익 마진, 주요 재무 비율, 미래 성장 잠재력을 고려합니다.
- 가격 평가: 또한 현재 주가가 NHPC의 내재적 가치를 공정하게 반영하고 있는지도 평가할 것입니다.
이 두 가지 측면을 검토함으로써 이 기사는 현재 가격 수준에서 NHPC 주식을 내 포트폴리오에 추가할 수 있는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 것입니다. 100루피.
1. NHPC의 사업
NHPC Limited는 인도 수력 발전 부문의 선도적 기업입니다. 25개 발전소 총 설치 용량은 다음과 같습니다. 7,144.2MW. 해당 용량에는 다음이 모두 포함됩니다. 수력 및 재생 에너지. 총 7,144.2MW 용량 중 6,971.2MW(97.5%)는 수력에서 발생하며 173MW에 불과합니다.2.5%) 현대 재생 에너지(태양광과 풍력)
이 회사는 대부분의 수익을 수력 발전 판매에서 창출합니다. 이 회사는 수력 발전 분야의 핵심 기업입니다.
NHPC는 확장 중 포트폴리오에 포함되는 항목 더 많은 재생 에너지원. 다음과 같은 중요한 프로젝트를 개발 중입니다.
- 2,880MW 디방 다목적 프로젝트: 디방강에 개발되고 있는 매우 큰 수력발전 프로젝트입니다. 아루나찰 프라데시. 그것은 그 중 하나가 될 것입니다 가장 큰 수력 발전 프로젝트 국가에서. 이 프로젝트는 상당한 양의 재생 에너지. 화석 연료에 대한 의존도를 줄일 것입니다. 이는 2032년까지 완료될 것으로 예상되는 진행 중인 프로젝트입니다. 이탈리아 회사인 Studio Pietrangeli와 Semec India가 설계를 맡고 인도 합작법인인 GR Infra와 Patel Engineering이 건설 작업을 맡을 것입니다.
- 2,000MW Subansiri 하부 프로젝트: 또한 수반시리 강에 개발 중인 대규모 수력 발전소도 있습니다. 아루나찰 프라데시. 이것은 국가에서 가장 큰 수력 발전 프로젝트 중 하나입니다. 이 프로젝트는 상당한 양의 재생 에너지화석 연료에 대한 의존도를 줄입니다. 그러나 환경 문제와 지역 사회의 반대로 인해 건설이 지연되고 논란에 직면했습니다. NHPC는 2024년 12월까지 이 프로젝트를 완료할 것으로 예상합니다.
- 800MW Parbati-II 프로젝트: 파르바티 강에 개발 중인 수력 발전소이기도 합니다. 히마찰프라데시. 여기에는 Parbati-III 프로젝트도 포함됩니다. 이 프로젝트는 다음을 목표로 합니다. 재생 에너지NHPC는 이 프로젝트를 2026년 5월까지 완료할 것으로 예상합니다.
이 세 가지 프로젝트가 모두 완료되면 향후 몇 년 안에 상당한 용량이 추가되어 수익 잠재력이 높아질 것입니다.
NHPC도 다각화하고 있습니다 태양열과 풍력 에너지. 이 회사는 최근 MNRE-REIA 계획에 따른 3000MW 태양광 발전 프로젝트를 포함한 여러 계약을 체결했습니다. 또한 Andhra Pradesh Power Generation Corporation과 협력하여 펌프 수력 저장 프로젝트.
2. 재무 실적 분석
NHPC의 수익 지난 5년 동안 꾸준한 성장을 보였으며 총 수입은 ₹10,024.99 2023-24 회계연도에 1억 크로어. 주요 수입원 에너지 판매로 ₹7,957.43 crore를 기여합니다. 기타 영업수익전력 거래 및 컨설팅을 포함하여 ₹447.49 crore가 추가되었습니다. 에너지 판매의 변동에도 불구하고 수입은 안정적으로 보입니다. 현금 흐름 관리가 상당히 긍정적으로 보입니다.
수익성 또한 거의 안정적입니다. 2023-24 회계연도의 세후 이익(PAT)은 ₹3,743.94 crore입니다. 약간 아래로 전년 대비 ₹3,833.79 crore에서 이 약간의 감소 ~에 기인한다 운영 비용 증가 그리고 일회성 비용도 있습니다. 그러나 회사는 건강한 이익 마진을 유지했으며 순이익 마진은 약 42%.
주요 재무 비율은 NHPC의 상당히 강력한 재무 건전성을 보여줍니다(사업의 특성을 고려). 자본 수익률(어란)에 서있다 9.36%. 부채 대 자본 비율(디/이) 비율은 0.84이는 적당한 레버리지와 균형 잡힌 자본 구조를 반영합니다.
지난 5년 동안, EPS가 성장했습니다 ₹2.87에서 ₹3.61까지 연 4.69%. 사업의 특성을 고려하면 이러한 EPS 성장률은 적절합니다.
NHPC의 재무 실적은 그렇게 뛰어나지는 않습니다(다른 대형 기업과 비교한다면). 하지만 “공익사업” 분야에서 운영되는 PSU라는 점을 고려하면 좋은 회사로 보입니다.
2024년 8월 30일자 보도자료에 따르면 NHPC는 이제 Navratna PSU 회사가 되었습니다.
3. 성장 전망 및 전략적 이니셔티브
NHPC의 성장 전망은 강력합니다. 인도에서 가장 큰 수력 발전 프로젝트인 2,880MW Dibang 다목적 프로젝트와 같은 진행 중인 프로젝트에 의해 주도됩니다. 이는 NHPC의 전반적인 운영 용량을 크게 향상시킬 것입니다. 2,000MW Subansiri Lower 및 800MW Parbati-II와 같은 다른 주요 프로젝트가 완료에 가까워지고 있습니다.
이러한 프로젝트는 향후 NHPC의 에너지 판매 수익을 크게 증가시킬 것입니다.
재생에너지를 지원하는 정부 정책은 NHPC에 유리한 환경을 제공합니다.. 세금 혜택 및 보조금과 같은 인센티브는 회사의 확장을 촉진합니다. 태양광과 풍력 발전. 이는 2030년까지 500GW의 재생 에너지 용량을 달성하려는 인도의 목표와 일치합니다. 이러한 정부 인센티브는 NHPC에 다음을 제공합니다. 전략적 이점.
NHPC는 또한 재생 에너지 포트폴리오를 확장하기 위한 전략적 움직임을 취했습니다. 여러 MOU에 서명했으며 그 중 하나는 다음과 같습니다. 안드라프라데시 전력 발전 공사. MOU는 펌프 수력 저장 발전 프로젝트를 위한 것입니다. 또 다른 프로젝트가 있습니다. 구자라트 전력 공사 750MW 프로젝트에 4,000억 루피를 투자했습니다.
NHPC는 ONGC와 협력했습니다. 펌프 수력 저장 및 기타 재생 가능 에너지 프로젝트 개발 에너지 구성을 더욱 다양화합니다.
이러한 이니셔티브는 NHPC가 장기적 성장에 전념하고 있음을 보여줍니다. 정부 지원과 전략적 제휴를 잘 활용하고 있다고 생각합니다. 이러한 다각화된 접근 방식은 수익 안정성을 더욱 강화할 것입니다. 저는 사업 기본 측면에서 NHPC가 장기 투자자에게 적합한 옵션이라고 생각합니다.
4. 가격 평가 분석
₹100에서 NHPC의 현재 주가는 다음을 반영합니다. 상당한 런업 2023년 3월 ₹40에서. 주가수익비율(P/E)은 2023년 3월 10.35에서 27.6으로 급등했습니다. 이 급격한 증가는 시장이 더 높은 미래 성장 기대에 대한 가격 책정. 공익사업 부문의 평균 P/E가 15-20 정도인 것과 비교했을 때, NHPC는 과대평가된 것으로 보입니다.
그만큼 가격 대비 장부 가치 (P/B) 2.55의 비율은 역사적 평균인 1.04보다 높습니다. 이는 주식이 장부 가치에 비해 프리미엄으로 거래되고 있다는 또 다른 지표입니다.
그만큼 EV/EBITDA 비율 1년 전 10.46에 비해 18.98로 상승했습니다. 이는 시장이 견고한 수익 성장을 기대하거나 NHPC의 미래 현금 흐름에 대해 더 낙관적으로 되었다는 것을 다시 한번 시사합니다.
이러한 높은 배수에도 불구하고 자산, 현금 흐름, 성장 잠재력을 기반으로 한 NHPC의 추정 내재 가치는 현재 가격을 충분히 정당화하지 못할 수 있습니다. 기본 사항을 고려한 내재 가치는 주당 ₹50에 더 가깝습니다(제 Stock Engine에 따르면). 이는 시장 가격보다 상당히 낮아 주식이 ₹100으로 과대평가되었을 수 있음을 나타냅니다..
따라서 NHPC는 성장 전망이 있지만 현재 가격은 내재적 가치 추정치를 초과합니다. 이는 이 가격 수준에서 포트폴리오에 NHPC를 추가하는 것을 고려하는 투자자들에게 주의를 요하는 내용입니다.
결론
₹100에 추가 NHPC 주식을 구매할지 여부는 귀하의 선택에 따라 달라집니다. 투자 기간 그리고 위험 감수성. NHPC는 진행 중인 프로젝트와 재생 에너지 분야로의 확장을 통해 강력한 성장 잠재력을 보여줍니다. 그러나 현재 시장 가격은 이러한 미래의 이익을 과대평가하다.
최근 정부의 호의적인 정책과 시장의 낙관적 전망에 힘입어 주가가 급등한 것은 예상되는 성장의 상당 부분이 이미 가격이 책정되어 있습니다.
장기적 안정성과 꾸준한 수입 흐름에 집중하는 투자자에게 NHPC는 이상적인 주식입니다. NHPC의 꾸준한 배당금과 정부 지원은 일정 수준의 보안을 제공합니다.
회사의 재생 에너지에 대한 전략적 움직임은 시간이 지남에 따라 성과를 거둘 수 있습니다. 그러나 더 높은 이익이나 저평가된 기회를 찾는 사람들에게는 현재 프리미엄이 장애물이 될 수 있습니다.
로서 보수적인 투자자 장기적 전망을 가지고, NHPC는 나에게 합리적인 보유 또는 적당한 매수가 될 수 있습니다. 그러나 이러한 가격 수준에서는 사실입니다. 더 높은 수익은 실현 불가능할 것이다.
저는 NHPC가 ₹75 수준에서 매우 좋은 매수가 될 것이라고 생각합니다.
즐거운 투자를 하세요.
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