Ketan Parekh 2000-01 股票市场操纵 [Explained]

在股票市场中，暴涨暴跌的故事并不少见。然而，一些故事揭示了 交易的阴暗面。这些故事讲述了 操纵 取代真正的市场活动。其中一起案件涉及印度涉嫌操纵市场 2000年1月。这是一个股市骗局，并且与 克坦·帕雷克，一位以其专业知识而闻名的股票经纪人 创造人为的市场繁荣。

在 今天的新闻，你一定又读过有关 Ketan Parekh 的文章。他已经 被SEBI禁止 用于编排 抢先交易 方案。他一直在利用 非公开信息 一家美国基金的交易 非法获利 657.7 千万卢比。请在此处阅读有关此最新消息的更多信息。

这还是2000-01年的Ketan Parekh吗？ 是的，这就是因 2000-01 股市骗局而臭名昭著的 Ketan Parekh。当年，他因操纵股价再次被禁。

在本文中 我将与您分享 2000 年 1 月 Ketan Parekh 惨败的故事和细节。

2000 年 1 月发生了什么？

据报道 Ketan Parekh 和与他有关联的实体从事诸如 循环交易 并同步交易。

什么是循环交易？ 简单来说，循环交易就像在朋友之间传球，让大家看起来都在积极玩。在股市中，类似的事情也会发生，但新朋友不断加入这个游戏。在循环交易中，没有新的参与者加入。

什么是同步交易？ 同样，在同步交易中，两方事先同意以预定价格买卖股票。这造成了对股票的需求幻觉，但实际上这是不真实的。

这些策略使帕雷克和他的同伙能够 人为抬高股价。

他们利用经纪人和金融家等中介机构来执行这些交易。股份将在受控集团内交换，给人以 高交易量。

这导致股价上涨，吸引了真正的投资者，他们不知道这种操纵行为，并陷入困境，导致损失。

例子

让我用一个例子来解释这个交易骗局。

就说库存吧 公司XYZ 交易于 100卢比。

Ketan Parekh 的团队通过循环同步交易， 交流 他们之间的股票在 100 卢比、105 卢比和 110 卢比，看起来对 XYZ 的需求正在增加。

关注这一“活动”的投资者可能会认为 股票呈上升趋势 并开始以卢比购买。 120卢比125，甚至更高。

最终，一旦操纵结束，股价就会暴跌至 100 卢比。它对真正的投资者有什么作用？这些毫无戒心的投资者最终会遭受损失。

真实故事

Ketan Parekh 操纵了 K-10 股票的价格。这是通过循环交易以及与交易员、公司和机构投资者的勾结来完成的。

• 股票喜欢 Zee电视电影 飙升自 127卢比 到 10,000卢比 在他的计划下。
• 公司发起人还资助帕雷赫人为抬高股价。
• 例子如 视觉软件 涌动自 625 卢比 到 8,448 卢比。
• 索纳塔软件 从 90卢比 到 2,936 卢比。

2001 年 2 月，一个 熊卡特尔 成立了。这是一群交易员押注股价下跌（这就是“熊市”卡特尔的原因）。 Ketan Parekh 并不是黑熊贩毒集团的成员。他很可能不知道他们的交易。空头卡特尔反对他，目标是他的 K-10 股票从下跌中获利。

这个卡特尔，在 BSE， 开始销售 Ketan Parekh 的 K-10 股票表现强劲。他们的行为引发了这些被操纵股票价格的大幅下跌。

随着价格暴跌，它创造了 支付危机 在市场上，交易者和经纪人在结算会费时遇到困难（这引起了监管机构对骗局的关注）。

为了尽量减少损失并产生一些流动性， 帕雷克也诉诸倾销 （大量抛售）他的 K-10 股票。

然而，这已经完成了 正常交易时间之外 （下午 5 点至午夜） 加尔各答证券交易所。这样做是为了绕过市场交易期间进行的典型检查。此次大规模抛售引发了投资者的恐慌，导致 股市崩盘 第二天。

这次崩盘严重影响了机构投资者，包括共同基金和保险公司，他们持有这些人为夸大的股票。

进一步调查显示，Parekh 与以下实体有联系 全球信托银行 (GTB) 和 Madhavpura 商业合作银行 (MMCB)，据称这些资金被用来资助他的操纵活动。

Ketan Parekh 的其他欺诈案例：

• 1995年：他的不当行为不仅限于 K-10 股票；它跨越了数年，类似的策略可以追溯到 1995 年。
• 1992年：今年，帕雷克首次被定罪，因涉及卡纳拉银行的违规行为被判处一年徒刑。
• 2009年：尽管被禁止进行股票交易，SEBI 在 2009 年发现了证据表明公司和个人正在充当 帕雷赫的代理。他们继续代表他操纵市场。这导致 26家实体的交易禁令。
• 2014年：CBI 法院还判处 Ketan Parekh 两年监禁。
• 2025年：今年，Ketan Parekh 再次陷入 6.5 亿卢比的抢先交易。

他们为什么这么做？

当然，更大的目的是轻松赚钱，但他利用银行来杠杆化他的回报。让我们用类比和假设的例子来理解它。

想象一下，您听说一位著名艺术家正在举办一场音乐会，而且门票正在快速销售。

您急于购买，因为您不想错过。但当你到达会场时，你发现没有音乐会。这只是一个虚假广告，旨在诱骗人们购买门票。

同样，在股票市场中，受操纵的股票价格给人一种股票“热门”的错觉，吸引真正的投资者购买它。

Ketan Parekh 和他的同事通过人为抬高股价制造了这种幻觉。他们的目标很简单： 不依赖传统银行贷款筹集资金。银行贷款附带规则、文件和利息支付。相反，帕里克操纵股票价格以更快地赚钱。

他们利用结算周期（T+5 或 T+2）来发挥自己的优势

结算周期是股票市场交易完成的时间范围。

• T+5（交易日+5天）：在这个较旧的结算系统中，第 1 天（交易日）进行的交易必须在第 6 天之前完全结算。
• T+2（交易日+2天）：在新系统中，交易结算速度更快，在交易后的第 3 天进行。

在结算周期中，您不会立即支付您购买的股票的费用，也不会立即收到您出售股票的资金。贸易和结算之间存在差距。 帕雷克利用了这一差距。

这种利用是如何进行的：

Parekh 使用循环和同步交易来 抬高股价。

示例：价值卢比的股票。 50 卢比在他的团队内反复交易，以使其看起来价值 50 卢比。 100.

抬高价格后，他可以 保证 这些股票给经纪人或金融家作为 抵押品 到 借钱。示例：考虑质押价值卢比的股票。 100（虚增价格）即可获得卢比的贷款。 80.

帕雷克将利用借来的资金 购买更多股票，重复操纵，并在结算周期结束之前筹集更多资金。

到结算日（T+5或T+2）时，股价被人为拉高。然后他会出售并计入利润。

当操纵行为崩溃时，毫无戒心的投资者持有价格过高的股票。

实际应用示例： 让我们假设 Parekh 以卢比开头。 1亿卢比。他以 10 万卢比的价格购买了 ABC 公司的 10 万股股票。每个 50 美元，并将其价格提高到卢比。 100 通过循环交易。接下来，他承诺这些价值卢比的股票。 1千万卢比（按虚高价格计算）借入卢比。 800 万。使用借来的卢比。 800 万卢比后，他用另一只股票重复了这个循环，抬高了其价格并筹集了更多资金。

当结算周期赶上时，帕雷克已经筹集了大量短期资金。

一旦泡沫破灭，以高价购买股票的无辜投资者就会遭受损失。

这一策略让帕雷克在短时间内赚到了巨额资金。

对市场的影响

股票市场的本质是 股票的自然价格发现。市场操纵扰乱了价格发现的自然过程。

例如，假设芒果的价格不是由其本身决定的 要求 在市场上，但被卡特尔秘密提高价格。在这种情况下，买家最终将支付不公平的高价。

同样，受操纵的股票价格伤害了相信市场公平性的真正投资者。

对我们来说有什么教训：

1. 超越炒作：始终验证股价上涨的原因。它是有强大的公司基本面支持还是只是谣言？
2. 多元化投资：不要将所有资金投入一只股票甚至一种资产类别。为什么？势在必行的是，有些股票会表现，有些股票会下跌。将资金分散到多个资产类别可以提高我们投资组合的弹性和寿命。
3. 相信数据：我们只能依靠财务报告和审计报表来评估公司的价值。投资前请自行分析或听取值得信赖的财务顾问的建议。

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祝您投资愉快。