Tőzsdei befektető én megértettem a hullámzási hatások a politikai változások. Donald Trump újraválasztása nem csak az Egyesült Államok hanem a világ más gazdaságai számára is. Trump az övéiről ismert jellegzetes gazdaságpolitikákkülönösen a vámok kivetése és az „Amerika először” program. Ebben a szakaszban politikája távolinak tűnhet az indiai pénzügyi környezettől, de az következményei messzemenőek.
Kereskedelmi háború maradványai és feltörekvő piacok
Trump előző ciklusát jelentős vámharcok jellemezték, különösen Kínával.
Míg ezek közvetlenül érintették a USA-Kína kereskedelmi kapcsolatnekik is volt a dominó effektus a globális ellátási láncokon.
Számunkra Indiában (tőzsdebefektetők) ez a forgatókönyv kihívásokat és lehetőségeket is jelenthet. A nyomás a vállalatok számára diverzifikálják Kínától távol Indiát alternatív gyártási központként emelte ki. Lehetséges, hogy növelte az indiai részvényekbe történő befektetéseket.
Az indiai szektorok szeretik gyártás, gyógyszeripar és technológia bizonyosan hosszú távú előnyöket látnak majd Donald Trump következő lépéseiből.
Árfolyam-ingadozások és befektetések
Trump gazdaságpolitikája, amely gyakran ahhoz vezet magasabb infláció elvárások és a erősebb dollár a fiskális ösztönzés miatt befolyásolhatja a valutákat.
India esetében ez azt jelenti, hogy a gyengébb rúpiaamely befolyásolja az import költségeit, és potenciálisan előnyös az exportorientált ágazatoknak.
A befektetők megtalálhatják érték a vállalatoknál amelyek ilyen gazdasági körülmények között boldogulnak. Azok a vállalatok, amelyek fedezetet kínálnak az árfolyam-ingadozások ellen, szintén előnyösek lesznek.
- azt hiszem, autóipari cégek mint Tata Motors vagy Maruti Suzuki az autóiparban gyengébb rúpiából profitálhat. Ez versenyképesebbé teszi járműveit az exportpiacokon.
- IT cégek mint Infosys vagy TCS bevételük jelentős részét dollárban keresik. Láthattak egy haszonkulcsok növekedése amikor visszaváltjuk rúpiára.
- Vállalatok a gyógyszeripari ágazatmint pl Dr. Reddy’s Laboratoriesprofitálhat egy leértékelődött rúpiából. Termékeik olcsóbbá válnak a külföldi piacokon, ha az indiai rúpia gyengül. Ez a rúpia akció potenciálisan növeli az exportvolumenüket.
Az ilyen típusú vállalatok fedezetként szolgálhatnak az árfolyam-ingadozás ellen. Ezek beépítése stabilitást vagy bevételnövekedést biztosíthat a hazai gazdasági nyomás ellenére.
Infláció és kamatok
Donald Trump politikája valószínűleg ösztönözni az inflációt. A globális befektetők számíthatnak a óvatos megközelítés a központi bankoktól világszerte, beleértve a Indiai Reserve Bank (RBI).
Ha nő az infláció, a kamatok is emelkedhetnekhatással van a hitelfelvételi költségekre, a vállalati jövedelmezőségre, és így részvényértékelések.
A kamatváltozásokra kevésbé érzékeny szektorok, mint pl közművek vagy fogyasztási cikkektöbb lehet vonzó.
- A közüzemi szektorbancégek, mint NTPC vagy Power Grid vonzóbbá válhat. Miért? Mert a gazdasági ciklusoktól függetlenül stabil kereslet mellett kínálják az alapvető szolgáltatásokat. Üzleti modelljeik gyakran szabályozott hozamokat tartalmaznak, így kevésbé vannak kitéve a kamatemeléseknek.
- In fogyasztási cikkekcégek, mint Hindustan Unilever (HUL), ITC vagy Nestle India vonzóbbá válhat. Miért? Mert termékeik a „szükséges termékek” kosarába tartoznak (például élelmiszerek, testápolási termékek és dohányáruk). Ezek a tételek inflációs időkben is fenntarthatják a keresletet.
Ezek a vállalatok gyakran átháríthatják a fogyasztókra a megnövekedett költségeket a rugalmatlan kereslet miatt. Így az emelkedő kamatok közepette is megőrizhetik haszonkulcsukat.
Vagyonmigrációs és pénzügyi központok
Egy másik finom, de erőteljes trend lehet a vagyon mozgása.
Trump idején a vagyon migrációja olyan pénzügyi központok felé fordulhat elő, mint India, ha politikája növeli a globális gazdasági bizonytalanságot, vagy olyan fiskális intézkedéseket vezet be, amelyek kevésbé vonzóvá teszik a hagyományos központokat.
Donald Trump a sajátjáról ismert az agresszív adópolitikára való hajlam. Ez arra késztethet nagy nettó vagyonú egyének hogy joghatóságot keressenek kedvezőbb adózási környezet.
bár szerintem spekulatívezt a forgatókönyvet nem túlzás figyelembe véve azokat a múltbeli eseteket, amikor a politika által kiváltott gazdasági változások tőkemozgáshoz vezettek.
India feltörekvő pénzügyi központtá válása. Progresszív digitális gazdasága támogatja, és a növekvő középosztály vonzó célponttá teszi.
Ha Trump kormánya arra hajlik protekcionizmus vagy a kiszámíthatatlansága befektetők máshol kereshetnek stabilitási és növekedési lehetőségeket. Lehetséges ágazatok fellendítése Indiában kapcsolatos vagyonkezelés és privát banki szolgáltatások. Ezek az ágazatok profitálhatnak a tőke és a szakértelem beáramlásából.
- Részvények, mint HDFC Bank és Kotak Mahindra Bank profitálhatna a vagyonvándorlásból. Tekintettel a privát banki és vagyonkezelési pozíciójukra, ez a két bank lehet a kedvezményezett. Tengely Bank vagyonkezelési szolgáltatásait is bővítette.
- Ezenkívül a nem banki pénzügyi cégek, mint például Edelweiss pénzügyi szolgáltatások a vagyonkezelésre összpontosítson. Az ilyen típusú vállalatok potenciálisan profitálhatnak a beáramlásból.
Ezek a cégek kínálnak személyre szabott szolgáltatások magas vagyonú magánszemélyek számára. Megtehetik igazodni a vándorló gazdagság igényeihez.
Egy konkrét nézőpont
Trump vagy nem Trump, valóban megtörténhet a vagyonvándorlás Indiában?
Az Indiába irányuló vagyonvándorlás a gazdasági növekedés miatt egyre valószínűbb. Ha India tud nyújtani a nem rezidensek számára kedvező adórendszereka pénzeszközök ténylegesen megtörténhetnek.
Az olyan tényezők, mint a politikai stabilitás, az infrastruktúra fejlesztése és a liberalizált pénzügyi szektor fokozni fogják India vonzerejét.
Történelmi példák, mint a Az Egyesült Királyságban, Európában, az Egyesült Államokban, Szingapúrban stb. tapasztaltak vagyonvándorlást miatt konkrét geopolitikai vagy gazdasági tényezők. De a demokratikus stabilitás, a technológiai fejlődés és a nagyszámú, képzett munkaerő India egyedülálló keveréke hasonló tőkebeáramlást vonzhat.
Nem tudom megmondani, hogy ez mennyi időn belül fog megtörténni, de ha tippelnem kell, 15 év múlva India képes lesz kezelni a tengerentúli HNI-k alapjait.
Befektetési stratégia kiigazításai
A következőket fogom tenni befektetőként, aki különösen az indiai piacra koncentrál:
- Diverzifikáció az ágazatok között: A lehetséges kereskedelmi zavarokkal a diverzifikáció kulcsfontosságúvá válik. Érdemes megfontolni azokat az ágazatokat, amelyek profitálhatnak a globális gyártás elmozdulásából, vagy amelyek inflációállóak.
- Devizafedezet: Tekintettel a lehetséges rúpia-ingadozásokra, az árfolyamkockázat elleni fedezeti stratégiák körültekintőek lehetnek. Mi, kis lakossági befektetők úgy fedezhetjük az árfolyamkockázatot, hogy jelentős külföldi bevétellel rendelkező cégek részvényeibe fektetünk be, mint például az IT-cégek. Ezek a részvények természetesen ellensúlyozzák a rúpia leértékelődését. Alternatív megoldásként opciós kontraktusokat is használhatunk, és eladási opciókat vásárolhatunk határidős devizaügyletekre, hogy megvédjük a rúpia esését. Bár ez magában foglalja az opciós kereskedés alapjainak megértését (nem tanácsos).
- Fókuszban az ESG-re: A politikai elmozdulások ellenére az ESG-tényezők továbbra is kulcsfontosságúak. A „szociális” fogalmának meghatározása azonban az ESG-ben változhat, ami megköveteli a befektetőktől, hogy újraértékeljék kritériumaikat. Az ESG „társadalmi” aspektusa megváltozhat a politikai narratívák miatt. Ez hatással lesz arra, hogyan értékelik a vállalatokat olyan társadalmi kérdésekben, mint a sokszínűség vagy a munkavégzés gyakorlata. A befektetőknek módosítaniuk kell ESG-kritériumaikat, hogy igazodjanak ezekhez az elmozdulásokhoz, miközben továbbra is prioritást állítanak fel környezeti és irányítási elemek.
- Hosszú távú perspektíva: Míg a rövid távú piaci reakciók változékonyak lehetnek, India hosszú távú növekedési története továbbra is jelentős megtérülést kínálhat.
Következtetés
Donald Trump politikai irányvonala, ha összhangban van korábbi kormányzásával, a gazdasági erők összetett kölcsönhatásához vezethet.
Az indiai részvénypiac befektetői számára ez körültekintő és kiszámított megközelítést tesz szükségessé. Meg kell tanulnunk egyensúlyozni a kettő között azonnali geopolitikai hatások a tartós növekedési kilátások a világ legnagyobb demokráciája.
Ennek a dinamikának a megértése kulcsfontosságú lesz egy hosszú távú tőzsdei játékban.
Jó befektetést.
