HDFC은행인도에서 두 번째로 큰 은행입니다. 강력한 성장 에 의해 구동 향상된 수익성, 지속 가능한 예금 성장, 기술에 대한 전략적 투자. 은행의 초점은 다음과 같습니다. 소매 자산 그리고 고비용 차입금을 예금으로 대체할 것입니다. 마진을 높이다. 단기적인 어려움에도 불구하고 HDFC은행의 강력한 기본과 매력적인 가치 평가는 훌륭해 보입니다. 장기 투자자인 저는 HDFC은행을 매우 면밀히 지켜보고 있습니다.
HDFC은행은 SBI에 이어 인도에서 두 번째로 큰 은행입니다. 은행의 총 규모는 금융지주 대략이다 36조 루피 합병 후의 총 자산을 의미합니다. 여기에는 다음과 같은 항목이 포함됩니다. 현금, 투자, 대출 및 기타 자산 이 값의 가치가 있습니다.
2024년 3월 현재 이 은행은 인도 4,065개 도시에서 약 8,738개의 지점과 20,938개의 ATM을 운영하고 있습니다.
그 주요 자회사는 다음과 같습니다. HDFC Ltd와 합병HDFC 생명보험, HDFC ERGO 일반보험, HDFC AMC, HDB 금융, HDFC 증권 등이 포함됩니다.
HDFC은행을 장기적으로(5년 이상) 살펴보면 다음과 같은 점을 고려해 보겠습니다. 내 보유 자산을 늘리다 HDFC Bank Limited에서. 나는 다음을 살펴볼 것입니다. 더 사다 그것의 가격은 약 ~입니다 주당 1650루피현재 주가는 1,730루피 수준에서 거래되고 있습니다.
미래 성장
HDFC 은행 경영진은 장기적 성장을 촉진하는 데 필요한 전략적 이니셔티브를 파악한 것으로 보입니다. 여기에는 수익성 지표를 향상시키는 것이 포함됩니다. 자산 수익률(RoA) 그리고 주당순이익(EPS)그들은 그것을 어떻게 달성할 계획인가요?
그들은 지속 가능한 것을 보장함으로써 이를 수행할 것입니다. 예금 증가특히 소매 부문에서 그렇습니다. 그들은 또한 유통, 인력, 디지털 인프라에 투자하고 있습니다.
HDFC은행은 지난 몇 년 동안 꾸준히 견고하고 신뢰할 수 있는 성과를 거두었습니다(2022 회계연도와 2023 회계연도는 예외).
이 은행의 역사적 실적은 이 은행이 경기 순환을 효과적으로 관리하고, 수익성을 유지했으며, 아마도 업계 동업사보다 더 나은 성과를 거두었음을 증명했습니다. 과거 성장률, 자산 수익률(RoA), 주당순이익(EPS)은 동업사보다 뛰어났습니다.
이런 유형의 일관성은 은행이 앞으로도 강력한 성과를 낼 수 있는 능력에 대한 투자자의 확신을 구축합니다. 운영 안정성(합병 이후) 수준이 돌아오고 있는 듯하며, 주식은 지금 제공할 준비가 되었습니다.
HDFC은행은 2024회계연도에서 2026회계연도까지 선급금에서 15%, 예금에서 18%, 수입에서 18%의 CAGR을 기록하며 상당한 성장을 이룰 수 있을 것으로 전망됩니다.
그 옆에는 예상되는 RoA 개선 대략적으로 1.8% 2024 회계연도의 1.6%에서 2026 회계연도에는 증가할 가능성도 있습니다.
예금 및 대출-예금 비율(LDR)에 집중
HDFC은행이 원해요 시장 점유율을 확대하다. 그러나 모든 대형 은행이 그렇듯이 그들은 마진이 감소하는 대가를 치르고 싶어하지 않습니다. 따라서 은행은 예금 증가에 집중 자금 비용(COF)이 허용 가능한 한도 내로 유지되도록 합니다.
은행은 이를 활용하고자 합니다. 확립된 명성과 고객 기반 더 많은 사람들이 돈을 예치하도록 유도하기 위해서입니다. 그들은 이를 확실히 함으로써 이를 수행할 계획입니다. 고객이 더 많이 참여하고 만족스러워집니다. 그들은 어떻게 그것을 할 계획인가? 우수한 서비스를 제공하고, 고객이 은행 서비스를 더 많이 이용하도록 장려함으로써. 이 모든 단계는 시간이 지남에 따라 예금이 꾸준히 증가하도록 하기 위해 취해집니다.
은행은 수집에 집중하고 있습니다 많은 고객으로부터 더 적은 보증금. 동시에 그들은 원한다 경쟁력 있는 이자율을 제공합니다 다른 은행에 비해 더 많은 예금을 유치하기 위해. 이렇게 하면 충분한 현금(예금)을 보유하게 되어 대체할 수 있습니다. HDFC Ltd의 고비용 대출이 돈은 은행의 성장에 도움이 되는 프로젝트에 투자하는 데 사용될 것입니다.
예금 증가율이 신용 증가율을 앞지를 것으로 예상됨에 따라 중기적으로 대출-예금 비율(LDR)이 눈에 띄게 개선될 것으로 예상됩니다.0.89 지난 14년 평균). 3월 24일 수치에 따르면, LDR은 현재 1.08 수준입니다..
| 설명 | 선급금(대출) | 매장 | 장거리 |
| 3월-11 | 1,60,831.42 | 2,08,287.21 | 0.77 |
| 3월-12일 | 1,98,837.53 | 2,46,539.58 | 0.81 |
| 3월-13 | 2,47,245.12 | 2,96,091.77 | 0.84 |
| 3월-14 | 3,15,418.86 | 3,67,080.33 | 0.86 |
| 3월-15 | 3,83,407.97 | 4,50,283.65 | 0.85 |
| 3월-16 | 4,87,290.42 | 5,45,873.29 | 0.89 |
| 3월-17 | 5,85,480.99 | 6,43,134.25 | 0.91 |
| 3월-18 | 7,00,033.84 | 7,88,375.14 | 0.89 |
| 3월-19 | 8,69,222.66 | 9,22,502.68 | 0.94 |
| 3월-20 | 10,43,670.88 | 11,46,207.13 | 0.91 |
| 3월-21일 | 11,85,283.52 | 13,33,720.88 | 0.89 |
| 3월 22일 | 14,20,942.28 | 15,58,003.03 | 0.91 |
| 3월 23일 | 16,61,949.29 | 18,82,663.25 | 0.88 |
| 3월 24일 | 25,65,891.41 | 23,76,887.28 | 1.08 |
NIM 개선
앞으로의 분기에는 눈에 띄는 것이 있을 것입니다. NIM의 점진적인 개선. 현재는 다음과 같습니다. 3.21 이는 마지막 가격보다 약 18% 낮습니다. 14년 평균 3.8.
더 많은 방향으로 전환 소매 자산 그리고 비용이 많이 드는 차입금 대체 HDFC Ltd.의 예금은 마진(NIM)을 높이는 데 중요한 단계입니다.
HDFC Ltd.로부터 일부 고비용 차입이 이루어짐에 따라 FY25에서 성숙하다추가 마진 개선의 잠재력이 있습니다. 그러나 자금 비용(CoF) 상승과 관련된 단기적 과제가 NIM 확장을 제한할 수 있습니다. 4분기 2024 회계연도그것은 그대로 유지될 가능성이 있습니다 3.4 레벨.
평가
2024 회계연도가 끝나면서 은행은 예금 증가세가 뚜렷했지만, 예금 증가에 집중했기 때문에 신용 증가는 둔화되었습니다.
앞으로 예금 동원에 대한 지속적인 노력과 순이자마진(NIM)과 자산수익률(RoA)의 개선이 주가 재평가에 결정적으로 중요할 것입니다.
저는 개인적으로 HDFC 은행의 평가가 Rs.1650 수준에서 매력적이라고 생각합니다. 이 주식을 매우 장기적으로 보유하는 관점에서 보면, 그 범위에 속한다면 이 주식을 살 가능성이 큽니다. 저는 상당한 NIM과 RoA 개선을 예상하고 있습니다.
행복한 투자를 하세요.
