Az elmúlt kereskedési üléseken részvényei Honasa Consumera népszerű szépségápolási márka mögött álló cég Mamaearthjelentős visszaesést éltek át. Ez sok befektetőt zavart és aggodalomra adott. Ebben a blogbejegyzésben megpróbálok mélyen elmélyülni a ennek a drasztikus csökkenésnek az okai. A bejegyzés végén beszélek az enyémről személyes átvétel ezen a részvényen, mint a hosszú távú befektető az indiai részvényekben.
A kiábrándító pénzügyi teljesítmény
A azonnali kiváltó a Honasa árfolyamának esése ugyanis annak felszabadítása volt Q2FY25 bevétel.
A cég beszámolt a konszolidált vesztesége -18,58 millióéles fordulat a 29,44 milliós nyereség az előző pénzügyi év megfelelő negyedévében. Még az utolsó QTR (Q1FY25) végén is június’24jelentették a nyereség 40,26 millió volt.
Ez pénzügyi alulteljesítés nem csak a nyereségről szólt; a bevétel is csökkent éves összevetésben -6,91%%-kal 462 milliárdra.
Az ilyen számok durvák voltak ellentétben a befektetői várakozásokkal. Ezért ez a bizalom gyors eróziójához vezet.
A csökkenés a üzemi eredmény A befektetők fő gondja szerintem. A negatív mértékű működési eredmény tovább emelte a hatékonyság hiányát vagy a váratlan költségeket. Ezt az eredménytelenséget talán még jobban rávilágította a bevételek visszaesése.
2. Stratégiai átmeneti kihívások
Honasa elmozdulása a felé közvetlen fogyasztóhoz (D2C) elosztási modell kezdeményezése révén, “Neev” projektbemutatta átmeneti zavarok.
Ennek a stratégiai irányvonalnak az a célja a műveletek egyszerűsítése de készletgazdálkodási problémákat okozott. Úgy tűnik, ez a fő ok, amely befolyásolja a cég rövid távú bevételeit.
Az átmenet, bár potenciálisan előnyös lehet a hosszú távú növekedés szempontjából, megtette azonnali negatív hatások miatt a szerkezetátalakítással kapcsolatos költségek.
A jövõbeli jövedelmezõséggel és piaci részesedéssel kapcsolatos bizonytalanság az üzleti alapok jelenlegi elmozdulását idézte elõ.
3. Piaci hangulat és értékelési aggályok
A piac reakciója a Honasa bevételére nem csak a számokra vonatkozott, hanem azokra is szélesebb érzelmek.
A Honasa a nyilvánosság elé lépett IPO 10-nov’23 magas elvárások. A közelmúltbeli bevételek azonban az IPO árfolyama alá helyezték. Ez a befektetők értékelésébe vetett bizalmának elvesztésének jele.
A szépség- és testápolási ágazat egyre inkább versenyképes. Alacsony belépési korlátok vannak, amelyek lehetővé teszik új márkák gyors megjelenését. Ez a verseny, a változással kombinálva fogyasztói preferenciák felé több online és közvetlen vásárlásnyomást gyakorol az olyan meglévő szereplőkre, mint a Honasa, hogy gyorsan alkalmazkodjanak, különben a piaci részesedés elvesztését kockáztatják.
A részvények esése a Honasa növekedési kilátásainak újraértékelését tükrözi.
Személyes nézőpont hosszú távú befektetőként
Hosszú távú, 5-10 éves távlatú befektetőként a Honasa Consumer jelenlegi helyzete bemutatja kockázatokat és potenciális lehetőségeket egyaránt.
Íme a megfontolásaim:
- Piaci vezető szerep és a márka ereje: Mamaearth épített a felismerhető márkaidentitás. Az emberek természetes és környezetbarát szépségápolási szegmensként ismerik Indiában. A vállalat alkalmazkodási és innovációs képessége továbbra is jelentős növekedéshez vezethet. Ha sikeresen megbirkózik a terjesztési kihívásokkal, a jövőben növekedhet.
- Innováció és terjeszkedés: A Honasa portfóliójában több márka található. Ez egy megerősítés, amely megmutatja a vállalat diverzifikációs potenciálját. Ha a vállalat képes kihasználni ezt a portfóliót, hogy több piaci szegmenst hatékonyan megragadjon, akkor megvan a jövőbeli növekedés.
- Értékelés: A részvényárfolyam jelenlegi zuhanása korrigálhatta az IPO-ból származó túlértékelést. Úgy gondolom, hogy potenciálisan vásárlási lehetőséget jelent annak, aki hisz a cég hosszú távú stratégiájában.
- Kockázatok: Az ágazat alacsony belépési korlátai azt jelentik, hogy a Honasának folyamatosan fejlődnie kell ahhoz, hogy élen járjon, ami növeli a befektetési kockázatot. Ezen túlmenően jelenleg túl alacsonyak az érzelmek ehhez a részvényhez. Úgy gondolom, hogy az elkövetkező időkben az ár még további korrekciót tapasztalhat.
Következtetés
Tekintettel ezekre a pontokra, óvatosan fontolóra venném a Honasa részvények vásárlását ezen a ponton.
Nekem személy szerint az árcsökkenés esélyt ad erre hosszú távú nyereség ha a vállalat stabilizálódni és növekedni tud.
Mindazonáltal szorosan figyelemmel kísérném helyreállítási stratégiáikat, különösen azt, hogyan kezelik a költségeket és bővítik piaci jelenlétüket.
Ha a Honasa a következő néhány negyedévben egyértelmű utat tud mutatni a jövedelmezőség és a működési hatékonyság felé, akkor érdemes lehet egy diverzifikált hosszú távú befektetési portfólióban.
De egyelőre kevés lenne a befektetésem. Ez inkább egyfajta spekulatív részesedés lesz, mint a tőkém jelentős része. De nagy valószínűséggel megvárom a következő hetekben várható további árkorrekciókat.
Ha hasznosnak találta ezt a cikket, kérjük, ossza meg befektetőtársaival, vagy írja meg gondolatait az alábbi megjegyzésekben!
Jó befektetést.
