A bölcsesség vázlatfüzete: Kézzel készített kézikönyv a gazdagság és a jó élet eléréséről.
Ez egy remekmű.
– Morgan Housel, szerző, The Psychology of Money
(Különleges Diwali-kedvezmény 2024. november 10-ig)
Az internet tele van forrásokkal, amelyek azt hirdetik: „majdnem minden, amit a befektetésről hittél, helytelen”. Azonban jóval kevesebb olyan van, amelyek célja, hogy segítsenek jobb befektetővé válni azáltal, hogy felfedik, hogy „amennyiben azt hiszed, hogy tudsz magadról, az pontatlan”. Ebben a befektetési pszichológiáról szóló bejegyzéssorozatban végigvezetem Önt azon a legnagyobb pszichológiai hibákon, amelyektől szenvedünk, és amelyek miatt ostoba hibákat követünk el a befektetés során. Ez a sorozat a Safal Niveshak és a DSP Mutual Fund közös befektetőképzési kezdeményezésének része.
Niels Bohr, a dán fizikus, aki alapvetően hozzájárult az atomszerkezet és a kvantumelmélet megértéséhez (amelyért 1922-ben megkapta a fizikai Nobel-díjat), egyszer azt javasolta, hogy a tudomány célja nem az egyetemes igazság.
Inkább úgy érvelt, hogy a tudomány szerény, de kérlelhetetlen célja „az előítéletek fokozatos eltávolítása”. Nagyszerű elképzelésekkel kezdünk a világról, de ahogy a tudomány fejlődik, ezek az elképzelések megbomlanak, és rájövünk, hogy kevesebb bizonyosságunk marad.
Vegyük Kopernikusz felfedezését, miszerint a Föld a Nap körül kering. Fokozatosan felszámolta azt az előítéletet, hogy a Föld a világegyetem középpontja, összetörve az egykor megingathatatlannak tűnő ősi hiedelmet. Vagy Darwin evolúciós elmélete, amely fokozatosan megszüntette azt az előítéletet, hogy az ember egy különleges teremtmény, különálló a faj többi tagjától. Mindent újra kellett gondolnunk származásunkkal kapcsolatban.
Newton gravitációs felfedezése fokozatosan megszüntette azt az előítéletet, hogy a tárgyakat azért vonzza a Föld, mert ez természetükből fakad. Aztán ott van Louis Pasteur felfedezése a csíraelméletről, amely megszüntette azt az előítéletet, hogy a fertőzések és betegségek valamiképpen isteni büntetés eredménye, nem pedig mikroorganizmusok tevékenysége.
Aztán, jóval később, Daniel Kahneman és Amos Tversky felszámolt egy másik dédelgetett feltételezést – hogy az emberek racionális állatok. A kognitív torzításokkal kapcsolatos kutatásaik azt mutatták, hogy a döntéseink nem mindig logikusak, különösen olyan területeken, mint a befektetés. A viselkedési közgazdaságtannal és az emberi irracionalitással foglalkozó munkájuk fokozatosan felszámolta azt az előítéletet, hogy az emberek ész alapján hoznak pénzügyi döntéseket.
Ezek a változások többek, mint tények. Teljesen átdolgozzák azt, ahogyan az emberek megértették az életet és az őket körülvevő világot. És nem voltak gyorsak; évtizedekig, sőt évszázadokig tartottak.
Még akkor is, ha túllépünk a tudományon, és általánosságban tekintünk az életre, az egész életen át tartó tanulás hasonló célt szolgál – az elménkben hordozott előítéletek fokozatos eltávolítását, valamint azokat a lencséket, amelyekkel látjuk és ítéljük meg a körülöttünk lévő helyzeteket és embereket. . Mindannyian a család, a kultúra és a tapasztalat által formált hiedelmeinkből indulunk ki. De csak azáltal, hogy megnyílunk, elég alázatosak vagyunk a tanuláshoz, kezdjük el levetkőzni az előítéletek ezen rétegeit.
Az évek során számos előítélettel éltem és szenvedtem át, amelyek egymás után szertefoszlottak az élethosszig tartó tanulás útján. Minden egyes alkalommal azt hittem, hogy tisztán értek valamit, de később rájöttem, hogy a felfogásom hiányos vagy akár teljesen rossz. És tudom, hogy ez a folyamat nem áll meg.
Valahányszor elkezdtem azt hinni, hogy tudom, milyen a világ, a világ egyre több utat mutatott meg, amiben tévedek.
Megtanultam, hogy tévedtem a dolgokkal kapcsolatban. Azok a dolgok, amelyeket természetesnek tartottam, „ahogy a dolgok vannak”, csak egy módja annak, hogy lássam őket.
Megtanultam, hogy tévedtem a dolgok működését illetően. Még azokon a területeken is, amelyekről azt hittem, hogy jól értek, voltak összetettség rétegei, amelyekre vak voltam.
Megtanultam, hogy tévedtem az embereket illetően. Találkozol valakivel, és véleményt formálsz. Aztán az idő és a tapasztalat felfedi azt a sok árnyalatot és történetet, amelyek azzá teszik őket, akik.
Amikor 2003-ban elkezdtem befektetési pályafutásomat, egy sor hithez ragaszkodtam anélkül, hogy megkérdőjeleztem volna őket. hittem:
- Amit Gordon Gekko mondott a filmben Wall Street„Nem dobok dartsot a deszkára. Biztos dolgokra fogadok.”
- Ez a kapzsiság valóban jó volt, és a sikerhez bizonyos kíméletlen, profitorientált gondolkodásmódra volt szükség.
- Az, hogy a részvények csupa trükk volt, csak számok, amelyeket alacsony áron kell vásárolni és magasan eladni, nem pedig tényleges üzletek darabjai.
- Az egyetlen dolog, ami segíthet abban, hogy befektetőként sikeres legyek, az a részvényválogatásban való készségem – az a képességem, hogy megtaláljam azt a tökéletes részvényt, amiért mindez megéri.
- Ahhoz, hogy a részvényekből pénzt keressek, csak racionálisnak kellett lennem az elemzésem során.
Ezek az előítéletek fokozatosan megszűntek, ahogy olvastam és tanultam Grahamtől, Buffetttől, Mungertől, Fishertől, Talebtől, Kahnemantől és másoktól, akik a befektetést nem csupán számjátéknak tekintették. Ezek a gondolkodók arra késztetnek, hogy a hozamon túl gondolkodjak, megértsem a kockázat természetét, és hogy a befektetést a fenntartható jólét építésének egyik módjának tekintsem, ne pedig gyors nyerésnek. Idővel rájöttem:
- Nincs bizonyosság a befektetésben, csak a bizonytalanságok.
- A kapzsiság nem tesz jót egy befektetőnek, és a félelem és az irigység sem. Ezek az érzelmek elhomályosítják az ítélkezést, és impulzív cselekedetekhez vezetnek.
- A részvények a vállalkozásokat reprezentálják, és ahhoz, hogy jól járjak, úgy kell gondolkodnom és viselkednem, mint egy cégtulajdonos.
- A befektetés nagyrészt szerencsejáték, és ez a készség csak hosszú távon mutatkozik meg. A rövid távú győzelmek miatt könnyen legyőzhetetlennek érezheted magad, de gyakran csak a véletlenszerűség ad átmeneti lökést.
- A részvényekből való pénzszerzés sokkal többet igényelt, mint a racionális elemzés; érzelmi fegyelemre és a viselkedésem feletti nagy kontrollra volt szükség. Lehet, hogy ismeri az elméletet, de a pillanat hevében az érzelmek eluralkodnak rajta.
Több mint 20 éves befektetői és tanulói tevékenység után továbbra is megvannak az előítéleteim, és továbbra is a saját sötétített szemüvegemmel nézem a világot. És biztos vagyok benne, hogy ez mindaddig folytatódni fog, amíg a gondolkodási képességeim épen nem működnek (mert előítéleteink tesznek minket emberekké). Nem számít, mennyit tanulunk, elfogultságunk soha nem tűnik el; csak csendesebbek lesznek, könnyebben észrevehetők.
De ahogy folytatom a tanulási utamat, és folyamatosan tehermentesítem magam az egóm részeivel és a vak foltokkal, azt is hiszem, hogy nagyobb fényt láthatok tudatlanságom alagútjának végéről. A tanulás nem tesz bennünket tökéletes gondolkodókká; csak még néhány réteget húz vissza, egyenként. És ez a lehetőség – hogy a tanulás egy kicsit több ködöt tud eltávolítani – az, ami tovább tart.
Lehet, hogy soha nem látom teljesen elfogultság nélkül a dolgokat, és talán soha nem is fogok igazán „megérkezni”, de azt hiszem, kevésbé leszek előítéletes.
Az életem és a gondolkodásom apránként jobbá válhat, ahogyan nem tanulok és újratanulok. És ha olyan vagy, mint én, akkor neked is ugyanezt hiszem.
Csak tanulj tovább.
Ennek a sorozatnak az a célja, hogy segítsen Önnek fokozatosan felülkerekedni saját előítéletein, és jobb befektetővé válni. Minden egyes előrelépés egy kicsit kitisztítja ezt a ködöt, világosságot hozva az életbe és a befektetésbe egyaránt.
Jogi nyilatkozat: Ez a cikk a Safal Niveshak és a DSP Mutual Fund közös befektetői oktatási kezdeményezésének részeként jelent meg. Minden befektetési alap befektetőjének egyszeri KYC (Know Your Customer) folyamaton kell keresztülmennie. A befektetők csak regisztrált befektetési alapokkal (RMF) foglalkozhatnak. További információért a KYC-ről, az RMF-ről és a panaszok benyújtásának/orvoslásának eljárásáról látogasson el a következő oldalra dspim.com/IEID. A befektetési alapok befektetései piaci kockázatoknak vannak kitéve, olvassa el az összes konstrukcióval kapcsolatos dokumentumot
