2024년 10월 22일인도 주식시장에 역사적인 날이 됐습니다. 현대자동차 인도법인 (H밀)는 NSE와 BSE 모두에서 데뷔합니다. 이번 IPO는 현대차뿐만 아니라 인도 자본시장에도 중요한 이정표가 됩니다. 이번 행사의 중요성과 이것이 투자자와 자동차 부문에 어떤 의미를 가질 수 있는지에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다. 읽다: 현대주가 PE 26.7 수준에서 고평가, 저평가된다면?
IPO 세부사항
현대자동차 인도 주식이 상장되었습니다. 광우병 아래에 코드 544274 그리고 NSE 아래에 상징 현대.
가격은 주당 Rs.1,960이번 IPO를 통해 총 자금을 조달하는 데 성공했습니다. Rs.27,870.16 crores. 이러한 대규모 자금 조달로 인해 현대자동차는 인도 역사상 최대 규모의 IPO가 되었습니다.
제가 이 블로그 포스팅을 쓰고 있는 시점에는 시가총액 현대자동차 인도법인은 대략 Rs.1,54,139 Crore.
가장 가까운 유사 피어는 시가총액이 다음과 같은 Maruti Suzuki입니다. Rs.3,78,657 Crore. 타타모터스(시가총액 Rs.327,957 Crore) 및 M&M(시가총액 Rs.3,67,680 Crore)도 경쟁사이지만 상업용 대형 차량 공간에서도 운영됩니다.
현대자동차는 인도에서 신뢰받는 브랜드입니다..
그것은 약 시장점유율 15% 인도 승용차 공간에서. 더욱이 현대자동차가 인도 시장에 상장하는 것은 인도 경제 성장에 대한 자신감을 보여주는 것이기도 합니다.
시장 반응 및 업계 감정
인도 최대 규모의 IPO임에도 불구하고 초기 시장 반응은 다소 미미했습니다. 미적지근한.
시장 분석가들은 다음과 같이 예측했습니다. 적당한 프리미엄 발행 가격 이상. 초기 추정치에서도 동일한 추세가 나타나고 있습니다. 주가는 약 하락 1.5% 상장 당일.
이러한 신중한 전망에는 몇 가지 요인이 영향을 미쳤습니다. 두 가지 주요 이유는 다음과 같습니다. 높은 평가 그리고 전체 제안이 OFS(판매 제안)이었다는 사실. 사업 확장을 위한 신규 자금 조달이 이뤄지지 않았다는 뜻이다.
그러나 이러한 역풍에도 불구하고 인도 자동차 부문에서 현대차가 차지하는 강력한 입지는 장기적으로 낙관적입니다.
회사는 2030년까지 5개의 새로운 전기 자동차(EV) 모델을 출시할 계획입니다. 이는 지속 가능한 운송을 향한 전 세계적인 노력과 일치합니다.
투자자 반응
IPO에 대한 청약 수는 제안된 주식의 2.37배에 달하는 전체 청약으로 매우 훌륭했습니다. QIB(Qualified Institutional Buyers)가 강한 관심을 보였습니다. 소매 참여는 여전히 억제되었습니다.
이러한 차이는 업계의 수요 둔화와 높은 재고 수준에 대한 우려로 인해 자동차 부문의 일반적인 주의를 반영합니다.
그럼에도 불구하고, 현대차는 15%의 견고한 시장점유율을 갖고 있다. 인도 승용차 부문. 특히 SUV 카테고리에서의 존재감은 미래 성장을 위한 강력한 기반을 제공합니다.
장기적인 전망을 가진 투자자는 회사의 전략에서 가치를 찾을 수 있습니다. 현대자동차 최고 경영진의 의사결정은 신뢰할 수 있습니다.
또한 현대차가 전기차에 집중하고 있는 점을 고려하면 향후 수년간 평균 이상의 성장률을 보일 것으로 예상되는 부문이다.
인도 시장에 대한 시사점
현대차 상장, 새로운 기준 제시 인도의 대규모 IPO.
제 생각에는 다른 글로벌 자동차 및 제조 회사들이 인도 증권 거래소 상장을 고려하도록 잠재적으로 장려할 것입니다. 이는 또한 상당한 외국인 투자와 기업 확장을 위한 목적지로서 인도의 매력이 커지고 있음을 반영합니다.
인도 주식시장의 경우 현대차 같은 글로벌 대기업의 성공적인 상장으로 시장의 위상이 더욱 높아진다. 현대차의 진출은 국제 기업의 유사한 상장을 위한 길을 열어 글로벌 금융 허브로서 인도의 이미지를 더욱 강화할 수 있습니다.
장기투자자 관점에서 본 현대 IPO 분석
현대차 인도법인의 IPO는 강력한 시장지위를 바탕으로 장기투자자들에게 기회를 제공하고 있다.
현대자동차는 인도에서 두 번째로 큰 자동차 제조업체로서 탄탄한 기반을 구축했습니다. SUV 부문의 경우 특히 그렇습니다. 이는 향후 10~15년 동안 성장할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
소득 수준이 향상되고 도시화가 진행됨에 따라 인도의 개인용 차량에 대한 수요도 증가할 것입니다. 인도 시장에서는 현대차의 입지가 이미 확립됐다. 그래서 장기 투자자들에게 현대차 주식은 장기적인 관점을 바라보는 투자자들에게는 자산이라고 생각합니다..
전기자동차(EV)
전 세계적으로 전기차(EV)로의 전환이 진행되면서 현대자동차의 성장 잠재력이 또 한 층 더 높아졌습니다.
회사는 2030년까지 다양한 EV 모델을 출시할 계획입니다. 인도가 전기 자동차 채택을 늘리면서 이 단계를 통해 시장 점유율과 수익성이 크게 향상될 것입니다.
이번 IPO에 대한 초기 투자는 시기적절할 수 있습니다. 상장 가격인 Rs.1960에서 8~10%를 더 조정하면 적절한 가격 수준이 될 것입니다.
그러나 장기 투자자로서 우리는 Maruti Suzuki, Tata 및 M&M과 같은 플레이어와의 치열한 경쟁도 염두에 두어야 합니다. 전기차 시장의 신규 진입자들이 현대자동차 인도의 성장 전망에 도전할 것입니다.
개인적으로 현대자동차 같은 글로벌 기업은 일반적으로 선두를 유지하기 위해 나름대로의 길을 개척하고 있다고 생각합니다. 10~15년 동안 그러한 주식을 보유할 수 있는 주주는 복리효과의 힘으로 실제로 이익을 얻을 수 있습니다.
가격 평가
| 제조업체 | 상장되었나요? | 시장점유율 | 가격 | PER 비율 |
| 마루티 | 예 | 40.39% | 11955 | 25.56 |
| 현대 | 예 | 14.24% | 1819년 | 26.7 |
| MM | 예 | 14.23% | 2887 | 32.51 |
| 안녕 | 예 | 11.44% | 879 | 9.59 |
| 토요타 | – | 6.63% | – | – |
| 기아 | – | 6.55% | – | – |
| 혼다 | – | 1.58% | – | – |
| MG | – | 1.28% | – | – |
| 폭스바겐 | – | 0.95% | – | – |
| 스코다 | – | 0.92% | – | – |
| 르노 | – | 0.90% | – | – |
| 닛산 | – | 0.59% | – | – |
| 시트로엥 | – | 0.20% | – | – |
| 지프 | – | 0.10% | – | – |
| – | – | 100.00% | – | – |
2024년 9월의 판매 데이터에 따르면, 마루티 시장 점유율이 더 높습니다(40.39%) 인도의 승용차 판매. 마루티에 이어 두 번째 현대 모터스 인디아(Motors India) 14.24% 시장 점유율. 세 번째로 큰 시장 점유율은 다음과 같습니다. MM ~의 14.23%.
이 회사 매출의 상당 부분이 대형 차량 판매에서 나오기 때문에 여기서는 Tata Motors를 포함하지 않습니다. 그래서 우리는 이렇게 말할 수 있습니다. 타타 모터스 절반은 현대이고 절반은 Ashok Leyland이며 PER은 25.75입니다. [Note: I’m doing this comparison just for hypothesis].
일부 애널리스트들은 현대차 주가가 비싸다고 말하고 있다. 왜? 그들의 추론은 아래와 같습니다.
- Maruti는 40.39%의 시장 점유율을 누리고 있으며 따라서 P/E 배수는 25.56입니다.
- M&M의 시장 점유율은 14.23%이며 P/E 배수는 32.61입니다.
따라서 시장 점유율과 P/E 비교 측면에서 현대차는 마루티에 비해 비싸 보일 수 있습니다.
하지만 현대의 P/E 배수는 마루티와 비교할 수 없다고 생각합니다. 현대차는 프리미엄을 받을 자격이 있다 PE32 수준에서 거래되는 M&M과 같습니다. 왜?
현대자동차는 다음과 같이 자리매김하고 있습니다. 프리미엄 브랜드 마루티와 M&M에 비해 Maruti는 저렴한 자동차로 시장을 장악하고 있습니다. M&M은 견고한 유틸리티 차량으로 유명합니다. 그러나 현대차의 해자는 전 제품군에 걸쳐 고급 기능, 현대적인 디자인, 우수한 품질을 자랑합니다.
세련되고 잘 만들어진 자동차와 함께 기술에 대한 브랜드의 관심은 확실히 Maruti 자동차의 프리미엄입니다.
따라서 현대주식은 프리미엄 밸류에이션을 받을 수 있다고 말씀드리고 싶습니다. 나에게 있어서 현대 주식의 PER은 약 25.5로 장기 투자자들에게는 저가 매수가 될 수 있다(권고가 아니라 내 POV).
결론
현대차 인도 IPO는 모빌리티의 미래에 베팅하세요 그리고 그 안에서 인도의 역할.
가치 지향적 투자자처럼 생각하십시오.
다음을 인식하는 것이 필수적입니다. 현대자동차는 글로벌 변화의 교차점에 있습니다.. 지속 가능한 교통 수단이 필요한 전기 자동차가 증가하고 있습니다.
이번 투자의 진정한 가치는 현대자동차의 향후 실행을 통해 드러날 것입니다. 파괴적인 기술의 얼굴. 향후 10~15년 동안 모든 ICE 엔진 기반 자동차 회사의 시장 변동과 경쟁 압력은 더욱 커질 것입니다. 제 생각에는 현대와 같은 기업은 이러한 사이클을 기꺼이 견뎌낼 것입니다. 현대자동차는 지속 가능한 성장과 진화하는 소비자 요구 사이에서 균형을 이루겠습니다.
위대한 기업은 시대를 앞서갑니다.
현대자동차의 IPO는 꾸준한 성장과 혁신을 중시하는 장기 투자자들에게 특별한 기회를 제공합니다.
즐거운 투자 되세요.
