빠르게 움직이는 투자 세계에서는 포트폴리오에 얼마나 많은 상품을 포함해야 하는지에 대한 의문이 종종 제기됩니다. 강세 시기에는 투자자가 최신 기회를 쫓을 수 있지만, 약세 시기에는 더 안전하고 익숙한 옵션에 집착하는 경향이 있습니다. 하지만 오늘날의 기술 중심 환경에서는 새로운 투자를 찾는 것이 더 자동화되었으며, 플랫폼은 최신 트렌드를 투자자에게 직접 제공합니다.
다양화의 매력과 더 많은 제품이 더 많은 수익을 가져온다는 믿음은 투자자들이 포트폴리오에 수많은 옵션을 추가하도록 이끌 수 있습니다. 뮤추얼 펀드에서 사모펀드에 이르기까지 투자자들은 높은 수익과 낮은 비용에 대한 약속에 폭격을 당하고, 종종 소셜 미디어 인플루언서나 온라인 플랫폼의 조언을 따릅니다.
그러나 상승하는 시장에서는 거의 모든 전략이 성과를 거두는 듯하며, 일관된 투자 계획에 대한 필요성을 가린다. 투자자들은 심지어 송장 할인 및 엔젤 투자와 같은 대체 투자를 탐색하여 금을 찾기를 바란다. 그러나 그 어느 때보다 더 많은 옵션이 제공되면서 포트폴리오를 지나치게 복잡하게 만들 위험이 그 어느 때보다 높아졌다.
그렇다면 투자 무기고에 실제로 얼마나 많은 상품을 보유해야 하며, 그 상품은 어떤 이점을 제공할까요? 답은 자산 배분의 기본을 이해하는 데 있습니다.
네, 자산 배분의 기본으로 돌아가서 다양한 자산 클래스의 작동 방식을 이해합니다. 이것은 매우 중요한 개념으로, 잘 따르면 투자 포트폴리오가 어지럽지 않게 됩니다.
투자 자산 클래스는 4가지뿐입니다.
주식, 부채, 상품(금, 은), 부동산.
이 모든 자산 클래스는 잘 알려져 있으며, 여러분이 투자하는 모든 상품은 이 4가지 자산만을 기반으로 합니다.
형평성 투자는 기업에 투자하는 것을 의미하며, 현재 가치와 미래 잠재력은 주식 시장에서 주식을 통해 발견됩니다. 좋은 주식을 선택하는 방법을 모를 때, 펀드 매니저의 도움을 받아 뮤추얼 펀드나 포트폴리오 관리 서비스에 투자합니다. 때로는 5~6개의 펀드나 1~2개의 PMS만 있으면 됩니다.
하지만 제품 제조업체는 “새롭고, 독특하고, 다르다”는 전략과 구조를 내놓습니다. 또한 “과거 수익”에 매료되어 장기적으로 모든 것이 평균화될 것이라는 사실을 깨닫지 못한 채 과거 수치에 따라 제품을 구매합니다. 그리고 요즘은 “비용”에도 매료됩니다. 그리고 “저렴한 비용”이라는 이름으로 더 추가합니다.
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빚 투자는 다양한 기업, 정부 또는 은행/NBFC에 제공되는 대출입니다. 차용인은 고정 이자를 지불합니다. 기업의 신용 등급(신뢰도)에 따라 이자율이 다릅니다. 낮은 등급의 서류는 가정된 채무 불이행 위험이 높기 때문에 높은 이자를 지불합니다. 높은 등급의 증권은 낮은 이자를 지불합니다.
여기에서도 연금보험(부채 할당이 있는 ULIP 포함), 채권 뮤추얼펀드, 구조화 부채 상품, NBFC FD, NCD, 정부 채권, 소액 저축 제도(PPF, Sukanya, 노인 예금 등), RBI 채권, 심지어 EPF/VPF까지 부채 노출을 제공하는 많은 상품을 찾을 수 있습니다.
이제 고정 이자 배분 측면에서 어디에 서 있는지 계산하고 이해할 수 있습니다. 높은 부채 투자는 더 안전한 저성장으로 이어질 것입니다.
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금 투자는 전자적 형태와 물리적 형태로 모두 가능합니다. 물리적 금은 일반적으로 소비(착용) 목적으로 구매되며, 아무도 집의 보석을 판매하지 않는다는 것을 잘 알고 계실 것입니다. 사실 물리적 금의 경우에도 아무도 금 가격을 보지 않습니다. 전자/금융 형태의 금만이 투자 자산으로 가시성을 얻습니다.
하지만, 물리적 금을 사거나 소비하는 습관이 있다면, 금 ETF, 금 펀드 또는 주권 금 채권과 같은 상품에 투자할 잉여금이 줄어듭니다. 하지만, 물리적 금과 전자 금을 모두 가지고 있다면, 순자산에서 전체적인 금 할당을 주시하세요.
부동산 또한 다양한 변형(상업용, 주거용, 심지어 토지용)으로 제공됩니다. REIT, AIF와 같은 물리적 및 금융 경로를 통해 부동산에 노출될 수 있습니다. 오늘날에는 분할 부동산을 구매할 수도 있습니다.
이것은 많은 사람들이 열광하는 자산입니다. 그리고 그것에 빠진 사람들은 더 많은 것을 원합니다. 왜냐하면 이것이 그들의 이름으로 여러 개의 부동산을 가지고 있다는 자부심을 주기 때문입니다.
알아두세요: 부동산 투자가 주식 투자보다 위험한 이유
할당을 어떻게 관리하나요?
여러분은 어떻게 다양한 상품이 동일한 자산 클래스로 여러분을 데려가는지, 그리고 결국에는 투자 자산보다는 상품에 노출되거나 과도하게 노출되는지에 대한 아이디어를 얻었을 것입니다. 그리고 때로는 다른 전략을 주장하는 상품을 통해 자산에서도 과도하게 할당되기도 합니다.
올바른 자산 배분은 위험 프로필과 목표에 따라 안내되어야 합니다. 그리고 제품 수에 대한 제한은 귀하가 정해야 합니다. 제가 방법을 알려드리겠습니다.
주식 투자를 할 때는…어떤 전략도 모방할 수 없을 만큼 독특하지 않다는 것을 항상 기억하세요. 일단 성공하면 다른 많은 신제품도 같은 전략을 내놓는다는 것을 알게 될 것입니다. 그리고 많은 제품이 그 전략을 따르면 처음에 주장했던 모든 “새로움”과 “독특함”을 잃게 됩니다. 결국 모든 전략은 동일한 평균 수익률을 제공합니다.
마찬가지로, 가치, 성장, 모멘텀, 품질 등과 같은 단일한 스타일이 투자를 결정할 때 항상 적용되는 것은 아닙니다.
모든 주식 상품, 즉 뮤추얼 펀드, PMS, ULIP 등은 수익률 측면에서 각각의 벤치마크와 비교됩니다. 포트폴리오에 모든 구조, 스타일, 전략을 포함할 필요는 없습니다. 아니면 모든 것을 포함하되, 오랫동안 매수한 것을 고수하여 모든 다른 시장 주기를 통과하십시오.
결국에는 모두 같은 평균 수익률을 제공할 것입니다. 더 많이 투자하고 싶을 때마다 “새로운” 옵션을 찾는 대신 동일한 포트폴리오에 계속 추가하세요.
부채 투자에도 마찬가지입니다. 투자하고 싶을 때마다 새로운 FD, 채권 또는 NCD를 계속 사지 마세요. EPF 및 PPF와 같은 비과세 투자와 추가 투자를 관리하기 위한 1~2개의 부채 뮤추얼 펀드를 혼합하는 것이 좋습니다. 부채 펀드는 시장 금리에 따라 스스로를 적응시킵니다. 신용 위험과 당신을 끌어들이는 추가 수익에 주의하세요.
할당량의 5-10%로 금을 추가하면 물리적 금 매수를 줄여야 할 수도 있습니다. 하지만 그럴 수 없다면 금을 과도하게 사용하지 마세요.
부동산의 경우 여러 개의 부동산을 구매할 가능성이 있더라도 유동성, 과세, 불투명성 등의 과제가 따른다는 점을 이해해야 합니다.
임대(수동) 수입을 위해 구매하지 마세요. 뮤추얼 펀드의 SWP와 일부 고정 수입 제도의 이자 지급은 정기적인 수입을 창출할 가능성이 더 큽니다. 자신의 집과 최대 한 개의 상업용 주택을 소유하세요. 가족 입장에서 생각해보세요… 당신이 없는 동안 그들이 부동산을 쉽게 관리할 수 있다면요.
결론:
어디에 투자하든 결국 네 가지 자산 클래스에만 투자하게 될 것입니다. 모든 자산 클래스는 고유한 위험과 수익 프로필을 가지고 있습니다. 이제 포트폴리오에 얼마나 많은 것이 필요한지 확인해야 합니다.
궁극적으로 목표는 투자 포트폴리오를 간단하고 이해하기 쉽게 유지하고 재무 목표와 일치시키는 것입니다. 다각화는 필수적이지만 복잡성을 희생해서는 안 됩니다. 양보다 질에 집중하고 건전한 자산 배분 원칙을 고수함으로써 투자자는 끊임없이 변화하는 투자 환경을 자신 있게 탐색할 수 있습니다.
