나는 투자를 시작할 때 도움이 되었던 시대를 초월한 지혜와 실용적인 조언을 제공하려는 목적으로 젊은 투자자에게 투자 기술에 관한 이 편지 시리즈를 쓰고 있습니다. 나의 목표는 젊은 투자자들이 금융 세계의 복잡성을 헤쳐나가고, 잘못된 정보를 피하고, 올바른 원칙과 행동으로 일찍부터 시작하여 복리의 힘을 활용할 수 있도록 돕는 것입니다. 이 시리즈는 Safal Niveshak과 DSP Mutual Fund 간의 공동 투자자 교육 이니셔티브의 일부입니다.
친애하는 젊은 투자자 여러분,
귀하가 잘 지내기를 바라며 지금까지 우리가 다룬 교훈이 귀하의 투자 여정의 초기 단계를 안내하는 데 도움이 되기를 바랍니다.
이전 편지에서 나는 복리의 놀라운 힘, 즉 시간과 일관성이 어떻게 작은 투자를 의미 있는 투자로 바꿀 수 있는지에 대해 썼습니다. 오늘 저는 여러분에게 복리의 마법이 작동하도록 하는 열쇠를 쥐고 있는 밀접하게 관련된 개념을 소개하고 싶습니다.
그것은 예술이다 대기 중.
오늘날 빠르게 변화하는 세상에서 기다림은 과소평가된 기술이지만, 투자에 있어서는 기다림을 익히는 것이 빠른 이익과 즉각적인 결과를 추구하는 사람들과 차별화될 수 있습니다.
테니스 비유: 기다림의 힘
내가 약간 우회하여 내가 가장 좋아하는 스포츠 중 하나인 테니스에 대해 이야기할 때 인내심을 갖고 기다려 주십시오. 나는 항상 게임의 개인의 탁월함, 용맹함, 짜릿한 분위기를 존경해 왔습니다. 테니스 선수로서 당신은 혼자 나가서 승리하든 패배하든 자신의 성과에 대해 전적인 책임을 집니다. 그 책임은 제가 깊이 감사하는 것입니다.
나는 한때 John McEnroe의 열렬한 팬이었고 그 후 Pete Sampras, Roger Federer로 캠프를 옮겼습니다. 이들은 게임 역사상 가장 용감한 선수들 중 하나였습니다. 적어도 제가 본 이후로 말이죠. 지난 몇 년간 제가 가장 좋아하는 선수는 역대 최고의 테니스 선수 중 한 명으로 여겨지는 노박 조코비치였습니다.
나는 조코비치가 서브를 하거나 서브를 되돌리는 동안 그의 발걸음을 내딛는 것을 보는 것을 좋아합니다. 그는 서브를 매우 우아하고 훌륭하게 수행합니다. 그가 플레이할 때마다(승패는 별개의 문제입니다) 그는 초인적인 수준의 힘, 운동능력, 지구력을 보여줍니다.
조코비치에 대한 나의 호감은 2008년부터 시작됐고, 조코비치에 대해 가장 마음에 들었던 점은 그의 순간적인 순간이었다. 기다리다 서브를 반환하기 전에. 그 이후로 나는 집중하고 평화로운 얼굴과 밝고 동요하지 않은 눈으로 강조된 전형적이고 무관심한 표정을 항상 보아왔고, 마치 그를 향해 다가오는 공에서 그의 눈을 뗄 수 있는 모든 생각을 마음에서 없애려고 노력하는 것처럼 보였습니다. 시속 120마일 이상의 속도.
그 기다림과 찰나의 결정이 내리기 전의 그 멈춤 덕분에 저는 조코비치가 제가 지금까지 지켜본 최고의 테니스 선수 중 한 명이라고 믿게 되었습니다. 이러한 기다림 덕분에 그는 테니스 역사상 가장 위대한 복귀자 중 한 명으로 널리 간주되었으며, 역대 최고의 복귀자로 여겨졌던 안드레 아가시(Andre Agassi)도 그에게 찬사를 보냈습니다.
아무튼 조코비치를 좋아하는 동안 대기 중 게임을 하면서 내 마음은 이것이 투자자들에게 주는 단순하면서도 심오한 교훈에 결코 집중하지 않았습니다. ‘라는 제목의 기사였습니다. 기다리는 게임: 테니스가 우리에게 가르쳐주는 것 나는 몇 년 전 파이낸셜 타임즈(Financial Times)에서 이 교훈을 읽었습니다.
저자 Frank Partnoy는 다음과 같이 썼습니다.
다른 전문가들에 비해 그의 장점은 민첩성이나 체력, 유머 감각이 아닙니다. 대신, 초고속 운동선수를 연구하는 과학자들이 발견한 것처럼, 조코비치의 성공의 열쇠는 공을 치기 전에 상대 선수보다 몇 밀리초만 더 기다리는 능력입니다. 그 작은 지연이 대부분의 플레이어가 그를 상대로 기회를 갖지 못하는 이유입니다. 조코비치는 빛의 속도로 미룰 수 있기 때문에 승리합니다.
생각해 보십시오: 조코비치는 다른 사람들보다 조금 더 오래 기다릴 수 있는 능력 때문에 승리했습니다. 마찬가지로, 투자는 일시적인 감정이나 시장 소음에 따라 서둘러 행동하기보다는 잠시 멈추고, 반성하고, 신중한 결정을 내리는 인내심을 가진 사람들에게 보상을 줍니다.
지혜의 스케치북: 부와 좋은 삶을 추구하는 손으로 만든 매뉴얼.
이것은 걸작입니다.
– 모건 하젤(Morgan Housel), 『돈의 심리학』 저자
투자를 기다리는 것: 그것이 중요한 이유
나는 20년 넘게 투자자로 활동하면서 투자자들이 급박한 시장 움직임에 휩싸이는 것을 너무나 자주 보았습니다. 그들은 놓칠까 봐 두려워하거나 단기적인 기회를 활용하고 싶어 빠르게 행동합니다. 그러나 진실은 최고의 투자자들이 기다림의 가치를 이해하고 있다는 것입니다.
11세에 시작하여 94세까지 계속해서 투자 역사상 가장 오랜 기간 대기 게임을 해왔던 워렌 버핏(Warren Buffett)은 다음과 같이 유명하게 말했습니다.
주식 시장은 참을성이 없는 사람에게서 인내심 있는 사람에게 돈을 이전하도록 설계되었습니다.
그의 파트너인 Charlie Munger는 이렇게 말했습니다.
큰 돈은 사고 파는 데 있는 것이 아니라 기다리는 데 있습니다.
버핏과 멍거의 성공의 큰 부분은 시장 타이밍을 맞추거나 빠른 움직임을 보이는 데서 나온 것이 아니라 매일의 시장 변동에 방해받지 않고 수십 년에 걸쳐 투자를 늘릴 수 있는 인내심에서 비롯되었습니다. 이러한 기다림, 그들과 다른 많은 훌륭한 투자자들이 그랬던 것처럼 시간이 제 역할을 하게 하는 능력이 장기 투자 성공의 핵심입니다.
이제는 많은 사람들이 기다림에 대해 생각하는 것과는 달리 ~ 아니다 수동적인. 당신은 아무것도 하지 않습니다. 대신, 복리와 비즈니스 성장의 힘이 자신에게 유리하게 작용하도록 잠시 멈추고, 반성하고, 허용하는 것이 적극적인 결정입니다. 그 과정에는 규율과 신뢰가 필요합니다. 이는 즉각적인 결과를 얻으려는 우리의 자연스러운 욕구에 어긋나기 때문에 기다리는 것이 투자에서 가장 어려운 부분이 되는 경우가 많습니다.
기다릴 때 더 나은 결정을 내릴 수 있는 공간을 확보할 수 있습니다. 당신은 단기 시장 동향이나 감정적 충동에 따라 행동하려는 충동에 저항합니다. 대신 옵션을 신중하게 평가하고 조치가 장기 목표에 부합하는지 확인할 수 있습니다.
이는 Partnoy의 기사에서 강력한 교훈을 얻습니다.
인생은 시간과의 경쟁일 수 있지만, 본능을 뛰어넘고 시계를 멈추고 우리가 하고 있는 일과 이유를 처리하고 이해할 때 인생은 풍요로워집니다. 현명한 결정에는 반성이 필요하고, 반성은 잠시 멈춰야 합니다.
즉, 기다림을 통해 시장과 자신 내부에서 일어나는 일을 처리할 수 있습니다. 그 멈춤과 반성의 순간에 현명한 결정이 내려집니다.
기다리는 기술을 개발하는 방법
모든 것이 그렇듯, 기다리는 법을 배우는 것은 하루아침에 이루어지는 것이 아닙니다. 육성할 수 있는 기술입니다. 어떻게 할 수 있는지에 대한 몇 가지 제안이 있습니다.
첫째, 장기적인 관점으로 초점을 전환하세요. 단기 결과에 집중하는 것을 멈추고 며칠이 아닌 수십 년을 기준으로 생각하면 행동하려는 충동이 빠르게 사라집니다. 지금으로부터 10, 20, 30일, 몇 주, 심지어 몇 달이 아니라 지금으로부터 10년, 20년, 30년 후에 재정적으로 어떤 위치에 있기를 원하는지 스스로에게 물어보십시오. 이러한 관점을 유지하면 투자와 감정이 겪게 될 기복을 기다리는 데 도움이 됩니다.
둘째, 조코비치가 서브를 되돌리기 전에 하는 것처럼 잠시 멈추는 연습을 하세요. 투자 결정을 내리기 전뿐만 아니라 결정을 내린 후에도 잠시 멈추십시오. 더 오래 기다리면 더 나은 선택을 하는 데 필요한 명확성을 얻을 수 있는 경우가 많습니다. 그런 다음 결정한 후에는 투자가 효과가 있을 때까지 기다리십시오. 며칠, 몇 주, 몇 달이 아니라 몇 년 동안.
셋째, 뉴스와 소음을 차단하세요. 투자할 때 주의가 산만해지고 행동해야 할 필요성을 느끼기 쉽습니다. 그러나 기다리는 법을 훈련하면 소음을 걸러내고 중요한 것, 즉 장기 전략과 목표에 집중하는 방법을 배우게 됩니다.
기다림의 힘
반복하자면, 기다리는 것은 아무것도 하지 않는 것이 아닙니다. 그것은 일을 할 시간을 허용하는 것입니다.
기다리면 투자가 성장할 수 있는 여지가 생깁니다.
기다릴 때 장기 계획을 망칠 수 있는 성급한 결정을 내리고 싶은 유혹에 저항할 수 있습니다.
기다릴 때 지속적인 성공에 필요한 인내심을 기르게 됩니다.
기다림은 화려하지는 않지만 진정한 부를 쌓는 기초입니다.
이 편지를 마무리하기 전에 몇 년 전 3억 달러가 넘는 투자금을 보유한 버뮤다 소재 투자 지주 회사인 Edelweiss Holdings의 회장 Anthony Deden과 들은 훌륭한 인터뷰의 일화를 들려드리겠습니다. 인터뷰에서 토니는 약 천 그루의 나무가 있는 과수원을 물려받은 아랍 데이트 농부의 이야기를 들려주었습니다. 농부가 Tony에게 그의 과수원 주변을 안내하고 최근에 심은 백그루 정도의 나무로 데려가는 동안 Tony는 호기심에 그에게 “이 나무가 열매를 맺는 데 얼마나 걸리나요?”라고 물었습니다.
농부는 “이 특별한 품종은 약 20년 후에 열매를 맺을 것입니다. 그러나 그것은 시장에 충분하지 않습니다. 실제로 판매하려면 약 40년 정도 걸릴 것입니다.”
토니는 “나는 이런 말을 들어본 적이 없다”고 대답했다. 나는 이것을 몰랐다. 더 빨리 생산할 수 있는 다른 날짜 나무가 있습니까?” 그러는 동안 그는 수확되고 있는 모든 나무를 보고 이 농부가 그 나무들을 심을 리가 없다는 것을 깨달았습니다.
농부는 Tony에게 “알겠습니다. 여기 제 할아버지와 아버지, 증조할아버지가 계십니다.”
토니는 인터뷰에서 “매혹적이었다”고 말했다.
사람이 평생 보상을 받지 못할 일을 오늘 왜 하겠습니까? 그리고 그가 선호하는 시간이 솔로라면 그가 이렇게 하는 유일한 이유는 다음과 같습니다. 아무 것도 없는 나무를 심어도 아무런 보상도 받지 못하기 때문에 앞으로 한두 세대 후의 가족의 재산을 걱정한다는 것인데…
당신들의 세계에서는 그들은 그것을 경제적 손실이라고 부를 것입니다. 기회의 상실 또는 하나님은 그것을 뭐라고 부를지 아시지만 세상을 다르게 보셨습니다. 그리고 슈퍼마켓에서 날짜를 봅니다. 나는 지금 그 이야기를 생각한다. 그리고 비슷한 상황이 또 있을 거라고 확신해요.
나는 그것이 기다림의 개념, 힘, 원리에 관해 여러분과 공유할 수 있는 최고의 교훈 중 하나라고 믿습니다.
그러므로 사랑하는 젊은 투자자 여러분, 속도를 중시하는 세상에서 진정한 이점은 기다리는 능력에 있다는 점을 기억하십시오.
인내심을 갖고, 집중하고, 기다릴 만한 가치가 있을 것이라고 믿으십시오.
천 리 길도 한 걸음부터 시작된다는 말이 있습니다. 하나의 투자, 하나의 고결한 습관, 오랜 기다림의 게임을 위한 하나의 선택, 그리고 당신은 재정적 자유와 부와 물질적 기타의 삶을 누리는 길에 있습니다.
이 흥미진진한 여정에서 최선을 다하시길 바랍니다. 귀하의 투자가 복리화되고, 귀하의 지식이 성장하며, 귀하의 삶이 진정으로 중요한 모든 면에서 풍요로워지기를 바랍니다.
따뜻한 안부 인사,
비샬
부인 성명: 이 기사는 Safal Niveshak과 DSP Mutual Fund 간의 공동 투자자 교육 계획의 일환으로 게시되었습니다. 모든 뮤추얼 펀드 투자자는 일회성 KYC(Know Your Customer) 프로세스를 거쳐야 합니다. 투자자는 등록형 뮤추얼 펀드(‘RMF’)만 거래해야 합니다. KYC, RMF 및 불만 사항 접수/시정 절차에 대한 자세한 내용을 보려면 dspim.com/IEID를 방문하세요. 뮤추얼 펀드 투자에는 시장 위험이 따르므로 모든 계획 관련 문서를 주의 깊게 읽으십시오.
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