자산 배분은 투자 커뮤니티에서 항상 오해받고 있습니다.
투자할 때 우선순위가 무엇인지 물어보겠습니다.
우선순위는 주식, 금, 부동산 등의 자산 수익이나 뮤추얼 펀드, 보험 등의 투자 수단으로 시작하고 끝납니다.
투자의 전제 자체가 잘못되었으며, 자산 수익보다 더 많은 것을 포함해야 합니다.
이상적으로, 투자 여정은 목표 설정부터 시작해야 하며, 그다음 자산 배분, 포트폴리오 구성, 형성 평가의 순서로 이루어져야 합니다.
이 블로그에서는 여러 측면 중 하나인 자산 배분에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
자산과 자산 배분이란 무엇인가?
미래의 자금 수요에 맞춰 현금화할 수 있는 물리적 또는 금융적 투자는 자산으로 간주될 수 있습니다.
부동산, 금괴, 귀금속 등과 같은 물리적 자산일 수 있습니다. 또는 은행 정기예금, 우체국 제도, 주식, 뮤추얼펀드, 사채 등과 같은 금융 자산일 수 있습니다.
미래에 현금화(판매)할 계획이 없는 투자나 자산을 기억하세요. 자산을 고려할 필요가 없습니다. 예를 들어, 투자자는 판매할 계획이 없다면 집을 투자로 고려해서는 안 됩니다. 금 보석도 마찬가지입니다.
귀하의 재정 목표에 따라 다양한 자산 클래스에 다양한 비율로 투자하는 방법 또는 전략을 다음과 같이 정의합니다. 자산 배분.
10년에서 15년 후의 목표는 더 높은 비율로 위험 자산이 포함된 공격적인 포트폴리오를 갖게 될 것입니다. 그보다 짧은 기간의 재정적 필요를 위해 3년은 더 높은 비율로 낮은 변동성 투자가 포함된 보수적인 포트폴리오를 갖게 될 것입니다.
자산 배분은 포트폴리오의 변동성을 줄이고 수익을 최적화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 낮거나 음의 상관관계를 갖는 다양한 자산 클래스에 대한 다각화는 적절한 자산 배분에 도움이 됩니다.
자산 배분의 이점
적절한 자산 배분은 포트폴리오 수익의 90%를 차지합니다.
자산을 올바르게 배분하면 여러 가지 이점이 있습니다.
다각화
우리는 모든 투자에 변동성이 내재되어 있다는 데 동의합니다. 위험과 보상은 정비례합니다. 위험이 높을수록 수익률 기대치도 높아집니다.
따라서 여러 자산 클래스에 투자하여 위험을 헤지하는 것이 필수적입니다. 적절한 자산 배분은 구조화된 방식으로 투자 포트폴리오를 다각화하여 포트폴리오를 다각화하고 위험을 줄일 수 있습니다.
반품 최적화
다양한 자산 클래스는 다른 시점에서 다양한 정도로 성과를 보입니다. 적절한 자산 배분, 즉 여러 자산에 투자하면 다양한 시기에 최적의 수익을 낼 수 있습니다.
모든 자산 클래스가 한 시점에서 성과를 내거나 성과가 낮을 것이라는 것은 의심스럽습니다. 적절한 자산 배분은 다양한 자산 클래스 간에 낮거나 부정적인 상관관계가 있는 자산 포트폴리오를 설계하는 데 도움이 됩니다.
예를 들어, 주식과 금 투자는 상관관계가 낮아 주식 투자가 잘 될 때 금 투자는 그렇지 않고 그 반대의 경우도 마찬가지임을 의미합니다. 다각화는 모든 시점에서 포트폴리오 수익을 최적화하는 데 도움이 됩니다.
오토파일럿 투자
투자자가 자산 배분을 결정하고 나면 많은 시간, 노력, 비용이 줄어듭니다.
시간과 노력
자산 종류에 얼마를 투자해야 하는지 알고 있다면, 투자 옵션을 조사하고 탐색할 필요가 없고, 얼마를 투자해야 할지 알아내는 데 드는 노력도 줄어듭니다.
경비
다양한 투자 결정에 있어 자문가나 플랫폼에 의존하면 비용도 줄어듭니다.
지출이 감소하면 장래에 추가적인 재산이 창출되므로 재산 창출에 승수 효과가 있을 것입니다.
위험 완화
다양한 자산으로 분산 투자하면 포트폴리오 변동성이 줄어들어 위험도 감소합니다.
다양화는 또한 당신의 감정적 피로를 많이 줄이는 데 도움이 될 것입니다. 두 개의 포트폴리오의 예를 들어보겠습니다.
포트폴리오 1은 적절한 자산 배분의 예입니다.
따라서 변동성은 줄이는 동시에 원하는 결과를 얻을 수 있습니다.
적절한 자산 배분은 어떻게 해야 할까?
다양한 금융 기획자들은 자산 배분 게임에 접근하기 위해 여러 가지 방법을 옹호하고 있습니다.
그 중 몇 가지를 논의해 보겠습니다. 제 추천 사항도 포함해서요.
엄지 법칙 – (100-현재 나이)
이것들은 다양한 자산 클래스에 투자하는 가장 단순화된 방법입니다. 여러 변형도 있습니다.
이 방법은 당신의 현재 나이인 100에 해당하는 금액을 주식에 투자하는 것을 권장합니다.
예를 들어, 현재 나이가 30살이라면 투자 자산의 70%(100-30)을 주식 투자에 투자해야 합니다.
생활 방식의 변화, 개인의 요구 사항 및 기대 수명에 따라 100보다 더 많은 것을 110이나 120과 같은 기준으로 삼을 수도 있습니다.
이 규칙은 주식에 더 많은 자금을 배분하고 포트폴리오에서 더 높은 수익률을 기대하기 때문에 더 많은 부의 창출에 도움이 됩니다.
인플레이션이 증가하고 기대수명이 늘어나면서 은퇴 후 자산을 늘리고 공격적으로 투자하며 포트폴리오를 구성해야 합니다.
또한 다음을 볼 수 있습니다. 수명 – 현재 포트폴리오 수익 최적화를 위한 주식 배분 연령.
귀하의 현재 투자 포트폴리오
여러 자산 클래스에 너무 분산 투자하지 않도록 주의해야 합니다.
하나의 포트폴리오에 포함되는 자산 종류의 수는 현재 자산 규모와 일치하지 않아야 합니다.
당신이 초보자이고 젊은이라면 두 가지 자산 클래스에 집중하세요. 예를 들어, 주식과 채권. 반면 당신이 중년이고 5~10년의 투자 여정을 가지고 있다면 다른 자산 클래스와 수단을 살펴보세요.
보유한 자산 종류나 금융 상품의 수가 많을수록 모니터링하고 방향을 수정하기가 더 어려워집니다.
낮은 상관관계
자산 배분의 전제는 포트폴리오의 변동성을 줄이고 수익을 최적화하는 것입니다. 그러기 위해서는 서로 상관관계가 낮은 투자를 선택해야 합니다.
간단히 말해서, 이는 주식과 채권이라는 두 가지 자산에 투자한다는 의미입니다.
이상적으로, 주식 투자가 좋은 성과를 낼 때, 부채는 기대치에 미치지 못할 것입니다. 따라서 주식 투자가 좋은 성과를 내지 못할 때, 부채는 그 역할을 하게 되어, 다른 자산 클래스의 저조한 성과를 보상하게 됩니다.
다양한 자산 클래스 간의 상관관계 값은 한 투자의 성과를 다른 투자에 비해 결정합니다. 두 자산 클래스 간의 상관관계가 낮으면 한 자산 클래스의 성과가 다른 자산 클래스의 성과와 반대임을 나타냅니다.
능동적 투자 대 수동적 투자
적극적 투자란 펀드 관리자가 투자 증권을 선택하거나 펀드를 관리하는 데 적극적으로 참여하는 투자 수단입니다.
역사에 따르면 이러한 관리형 펀드는 특히 수동형 투자보다 뮤추얼 펀드 분야에서 더 우수한 수익을 냈습니다. 이러한 펀드의 비용이나 경비는 수동형 펀드보다 높습니다.
정보 비대칭이 존재하고 충분히 성숙되지 않은 능동적 펀드가 우수한 수익률을 제공하지 못하는 시장입니다.
수동적 투자는 능동적 투자와 반대이며 성숙한 시장에서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 인도에서는 최근 수동적 펀드가 비용 이점과 포트폴리오 구성으로 인해 좋은 성과를 거두기 시작했습니다.
미국과 유럽과 같은 선진 시장에서는 수동적 투자가 투자 분야를 지배합니다.
귀하의 포트폴리오는 작고 초보자라면 인덱스 펀드나 거래소 상장 펀드(ETF)와 같은 수동적 투자로 시작하세요. 이는 광범위한 시장(벤치마크)의 투자 성과를 모방합니다.
포트폴리오가 커짐에 따라, 다른 복잡하고 비용이 많이 드는 상품을 찾아보세요.
골 버케팅
저는 미래의 목표에 맞춰 자산 배분을 하는 것이 좋다고 제안하고 싶습니다.
목표를 세 가지 범주로 나눠보세요.
- 단기 – 앞으로 3개월에서 3년 내에 발생할 수 있는 모든 재정적 목표
- 중기 – 향후 4~7년 내에 예상되는 목표
- 장기 – 7년 이상 계획된 목표.
그러니 목표 버킷을 준비했다면 자산 배분을 이런 식으로 해보세요.
- 단기 목표 – 은행 정기예금/채권 뮤추얼펀드(퇴장부하 기간 없음)
- 중기 목표 – 주식과 부채에 60:40 비율로 투자
- 장기 목표 – 주식, 부채 및 금 또는 대체 투자에 70:20:10을 투자하세요
이러한 자산 배분을 통해 위험 조정 및 세금 효율적인 수익을 얻을 수 있습니다.
실행 계획
다음 논리적 단계는 계획 실행을 계획하는 것입니다. 투자자는 투자와 모니터링을 위해 비용 효율적이고 운영하기 쉬운 플랫폼과 차량을 선택해야 합니다.
핵심 및 전략적 할당
투자의 70-80%는 CORE 포트폴리오여야 합니다. 핵심 포트폴리오는 시장의 타이밍이나 국가에서 발생하는 지정학적 변화에 영향을 받아서는 안 됩니다. 개인의 목표는 고객 핵심 포트폴리오를 만드는 데 도움이 될 것입니다.
투자는 변동성이 낮고 비용상의 이점이 있으므로 수동형 펀드에 하는 것이 좋습니다.
포트폴리오의 20~30%는 전략적이어야 하며, 이는 적극적 펀드에 대한 투자를 포함하고 투자 시나리오에서 예상치 못한 사건으로 인해 발생하는 모든 기회에 대비하는 것입니다.
자산 및 차량
자산 및 수단의 선택은 투자와 운영 용이성과 관련된 비용을 고려하여야 합니다.
필요할 때 돈을 돌려받을 수 없다면 투자는 아무 소용이 없다는 것을 기억해야 합니다.
규제가 잘 되어 있고 지분 규모가 넓은 자산과 수단을 선택하세요.
이렇게 하면 정신적으로 편안하고 감정적으로 평화를 누릴 수 있습니다.
세그먼트 고려
특정 자산 종류에는 다양한 계층의 투자 옵션이 있습니다.
주식과 마찬가지로 대형, 중형 및 소형 펀드와 주식이 있습니다. 부채 투자에는 단기, 장기 기업 부채, 정부 부채 등이 있습니다.
제가 추천하는 건 특정 자산 종류에서 비용이 낮고 변동성이 낮은 세그먼트부터 시작해서 만기와 거래량에 맞는 다른 세그먼트로 옮겨가는 것입니다.
리뷰 및 리밸런싱
검토
포트폴리오를 정기적으로 검토해야 합니다. 제 조언은 1년에 한 번 포트폴리오를 검토해야 한다는 것입니다.
가족 구성원의 추가 또는 삭제와 같은 이벤트나 지정학적
변경 사항은 즉각적인 주의가 필요하므로 포트폴리오를 검토해 보세요.
자산 배분의 변경은 개인별로 이루어져야 합니다. 목표 수준 모니터링하고 진로를 수정하기 쉽기 때문입니다. 고객은 자산 재할당을 해야 합니다. 어떤 자산 클래스 할당이 좋은 사전 형성으로 인해 증가했거나 그 반대의 경우, 투자자는 재할당을 해야 합니다.
재조정
포트폴리오를 재조정하기 전에 세금 영향과 철수 부담을 이해해야 합니다.
의 경우에는 누적된 코퍼스 재균형을 맞추려면 세금 문제를 고려해야 합니다.
주식 투자는 1년 후에야 장기 자본 이득이 발생합니다.
장기 자본 이득에 대한 자격을 얻으려면 채권 투자가 3년 동안 필요합니다.
마찬가지로, 다른 자산 종류도 LTCG 자격을 갖추려면 다양한 기간을 거쳐야 합니다.
더 자세히 알아보려면 꼭 읽어보세요.
마찬가지로, 투자에 따른 유동성 옵션과 수수료도 고려해야 합니다.
체계적인 투자를 하는 경우, 한 자산에 대한 미래 투자를 중단하고 다른 자산에 대한 투자를 늘리거나 시작하여 자산 리밸런싱을 실시할 수 있습니다.
자산 재분배를 위한 세금 효율적인 방법은 NPS나 ULIP 투자를 찾는 것입니다.
이러한 투자에서 한 자산에서 다른 자산으로 전환하는 것은 수수료나 세금 문제가 발생하지 않습니다.
이러한 옵션은 세금 면에서 효율적이고 세금에 유리하므로, 이러한 옵션을 살펴보세요.
결론
자산 배분은 일회성 투자 여정에서 가장 중요한 측면입니다. 이 프로세스는 작업할 두 가지 가장 중요한 매개변수를 제공합니다. 필요한 돈의 양과 기간입니다.
이 두 가지 사항은 적절한 자산 배분을 안내하고 재정적 결과를 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
자산 배분에 대한 통찰력을 얻었으면 합니다. 투자 여정에 뛰어들기 전에 먼저 자산 배분을 하세요.
