인도 시장이 하락하는 이유는 무엇입니까? [2024]

인도 주식시장은 여러 글로벌 요인과 국내 요인이 합쳐지면서 상당한 변동성과 하락세를 경험해 왔습니다. 이 블로그 게시물에서는 최근 인도 시장의 하락세를 종합적으로 설명하고 있는 다양한 이유를 다루려고 합니다. 읽을거리: 주식 시장 붕괴의 신호.

이유 #1 글로벌 경제 문제

#1.1 미국 경제 지표:

취약한 고용 데이터, 경기 침체에 대한 두려움, 미국의 인플레이션에 대한 우려로 인해 전 세계 투자자들은 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다.

미국 연준의 가능성 금리 추가 인하 불확실성도 가중되고. 결과적으로 외국 기관 투자자(FII)는 인도와 같은 신흥 시장에서 보다 안정적인 시장으로 투자를 재분배하고 있습니다.

미국 연방준비은행이 고려할 때 금리 인하이는 종종 다음과 같은 결과로 이어집니다. 미국 증권 수익률 감소. 이로 인해 FII는 보다 안정적인 시장이나 신흥 시장에서 더 높은 수익을 추구하게 됩니다.

그러나 이러한 조정은 또한 세계 경제 안정성에 대한 불확실성을 증가시킵니다. FII는 처음에는 다음으로 후퇴하는 경향이 있습니다. 그들이 더 안전한 투자로 인식하는 것.

연준이 이자율을 인하함에 따라 FII는 미국에서 신흥 시장으로 자금을 배치하려고 합니다.

#1.1.1 중국 효과

같은 기간 중국은 최근 FII를 유치하기 위해 여러 가지 조치를 시행했습니다. 중국은 주식시장을 활성화하기 위해 대규모 자금 조달 계획을 시작했습니다. 예를 들어, 중국은 1,120억 달러 규모의 계획을 통해 시장 유동성을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 중국은 외국인 투자에 유리한 조세 정책을 확대했습니다. 지방정부 부채를 관리하기 위해 특별채권도 발행했다. 또한 다음과 같은 새로운 프로그램을 도입했습니다. 적격 외국기관투자자(QFII) 자본시장에 더 많은 외국인 투자를 허용하기 위해서다.

한편으로 중국은 FII를 유치하기 위해 이러한 조치를 취하고 있는 반면, 다른 한편으로 FII는 인도 시장이 과대평가되는 것에 대한 우려를 표명했습니다.

따라서 FII는 인도에서 보유 자산을 매각하고 매각 수익금을 중국에 배치하고 있습니다.

#1.2 지정학적 긴장

특히 이란과 이스라엘을 포함한 중동 지역의 갈등은 글로벌 시장 불안을 야기합니다.

이러한 긴장은 종종 유가 변동으로 이어지며, 이는 석유 수입에 크게 의존하는 인도와 같은 경제에 직접적인 영향을 미칩니다.

하지만 현재 시장(2024년 10월) 하락은 이러한 이유로 인해 그다지 큰 비중을 차지하지는 않지만 확실히 매크로에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

이유 #2: FII 영향과 DII 영향

범주	날짜	구매 가치(₹ Crores)	판매 가치(₹ Crores)	순 가치(₹ Crores)
DII**	10월 22일 – 24일	16,865.80	10,996.74	5,869.06
FII/FPI *	10월 22일 – 24일	15,579.80	19,558.41	-3,978.61

2024년 10월 22일 NSEINDIA 웹사이트에서 다운로드한 FII 및 DII 데이터를 확인하세요.

어제 인도 증시는 큰 폭의 매도세를 보였습니다. 하지만 NSEINDIA 웹사이트의 데이터에 따르면, DII 그물이었다 구매자 ~에 의해 Rs.5869 crore. 반면, FII 순이었다 판매자 ~와 함께 Rs.-3978 crore 가치의 판매. 이 데이터에 따르면 DII는 FII가 판매한 것보다 더 많이 구매했습니다. 그렇죠? 이 데이터에 따르면 DII는 FII가 판매한 것보다 더 많이 구매했습니다.

그렇다면 일부 사람들은 왜 시장이 여전히 하락세를 보이고 있는지 묻습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

• FII 영향: FII는 일반적으로 시장 정서에 더 큰 영향을 미칩니다. 이들의 매도는 특히 변동성이 큰 시장에서 패닉을 야기할 수 있습니다. FII가 많이 팔리면 개인 투자자와 소규모 기관의 광범위한 매각으로 이어지는 경우가 많습니다. 더욱이 FII가 매도할 때 F&O 부문의 투자자들은 패닉 상태에 빠져 빠져나가기 시작합니다. F&O 거래는 주식과 광범위한 지수에 매우 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
• 블루칩 판매: FII는 대규모 지분을 보유하는 경향이 있습니다. 우량주 특정 부문(예: IT, 은행). 해당 업종에 매도가 집중되면 DII가 다른 주식을 매수하더라도 주요 지수가 하락할 수 있습니다.

이유 #3. 국내 요인

• 과매수 조건: 최근 하락세 이전에 인도 증시는 상당한 반등을 보였으며 이는 과매수 상황으로 이어졌습니다. 단기 투자자들이 이익을 얻으려고 하기 때문에 이는 종종 시장 조정으로 이어집니다. 장기 투자자라도 하락 위험을 낮추기 위해 포트폴리오에 포함된 고가의 주식을 매도하려고 할 수 있습니다.
• 환율 변동: 달러 강세로 인해 달러 표시 투자 매력이 더욱 높아졌습니다. 이는 또한 인도로부터의 자본 유출로 이어지고 있다. 이러한 유형의 자본 흐름은 루피(통화 가치)와 인도 주식에 압력을 가합니다.
• 금리환경: 인도에서도 RBI가 금리를 인하할 것으로 예상된다. 그러나 그 금리인하는 이루어지지 않았습니다. 이러한 상황은 시장의 불확실성과 매도 가능성으로 이어지기도 합니다.

이유 #4. 시장심리 (VIX)

그만큼 인도 VIX, 공포 지수로 알려진 수치는 상당한 급등을 보였습니다.

지난 일주일 동안 VIX는 거의 10% 증가했습니다. 이는 투자자의 불안이 증가하고 시장 매도에 기여하고 있음을 나타냅니다.

날짜(2024년 10월 22일) 현재 VIX는 14시 34분입니다. 일반적으로 VIX가 10을 넘으면 변동성이 높다는 것을 의미합니다.

즐거운 투자 되세요.