인도 부채 시장의 간략한 요약

채권 시장이란 무엇인가?

인도 채권 시장은 고정 수익률과 원금 상환을 제공하는 채권을 포함한 다양한 부채 상품을 교환하기 위한 금융 플랫폼 역할을 합니다. 이러한 시장은 기업과 정부 모두가 자본을 확보하는 데 중요한 채널 역할을 합니다. 기업은 채권 정부는 이를 통해 사업 운영과 주요 프로젝트를 지원하고, 지출을 충당하고 미지급 채무를 정리합니다.

이 시장에 투자하면 개인에게 시장 변동성 시기에도 안정적인 수입을 제공합니다. 채권 시장은 주식 시장 투자에 비해 가격 변동이 최소이기 때문에 많은 투자자에게 선호됩니다. 경제 성장이 국가에 가장 중요하기 때문에 채권 시장의 중요성이 커졌으며, 개인이 투자 기회를 고려할 때 채권 시장의 기본을 파악하는 것이 필수적입니다.

채무증권이란?

채무 증권은 채권 시장에서 거래되는 안정적인 금융 자산입니다. 이는 투자자에게 예측 가능한 수익을 제공하고 저위험 투자 선택으로 작용합니다. 또한 자본을 조달한 조직이나 정부의 재정적 요구 사항을 충족합니다. 다양한 유형의 채무 증권에는 사채, 정기 예금, 채권, 예금증서 등이 있습니다. 채무 증권은 일반적으로 주식에 비해 위험이 덜한 것으로 간주되어 위험을 회피하는 투자자에게 인기 있는 선택입니다.

부채 증권의 종류

인도 채권 시장은 귀하의 투자 목표와 위험 감수성에 맞춰 다양한 채권 상품을 제공합니다. 가장 일반적인 채권 상품의 세부 내용은 다음과 같습니다.

채권은 기업, 정부, 기관, 지방 자치 단체와 같은 단체가 프로젝트, 운영 및 성장 계획에 자금을 조달하기 위해 발행하는 채무 증서입니다. 채권은 주로 두 가지 유형이 있습니다.

1. 정부 채권
2. 기업채권

정기예금은 수많은 개인이 인기 있는 투자 방식으로 널리 선호합니다. 정기예금은 은행, NBFC, 심지어 우체국에서도 제공합니다. 이 제도를 통해 투자자는 금융 기관에 일시금을 예치하고 예치 기간을 선택할 수 있습니다. 그 대가로 금융 기관은 선택한 기간에 따라 고정 이자율을 제공합니다.

국가저축증서(NSC)는 고정수익 투자 우체국에서 제공하는 제도입니다. 인도 정부의 지원을 받으며, 특히 중간 소득층을 대상으로 개인 투자를 촉진하는 동시에 소득세도 절감하는 것을 목표로 합니다.

사채는 기업과 정부 기관이 장기 자금 조달을 확보하기 위해 발행하는 부채 금융 상품입니다. 특정 기간 동안 고정 이자율로 발행되며 투자자에게 정기적인 이자 지급을 제공하고 만기 시 원금을 반환합니다.

정부 채권, 일반적으로 G-Sec으로 알려진 채권은 중앙 정부 또는 주 정부가 재정적 필요를 충당하기 위해 발행하는 채무 증서입니다. G-Sec에는 두 가지 유형이 있습니다. 단기, 국고채권이라고 하며 원래 만기가 1년 미만이고 장기, 정부 채권이라고 하며 원래 만기가 1년 이상인 날짜가 있는 증권입니다.

상업 수표(CP)는 금융 기관과 대기업이 일반적으로 최대 1년 동안 자금을 확보하기 위해 발행하는 단기 무담보 채무 증서를 말합니다. 약속어음 형태로 발행되며 1990년 인도에서 처음 도입되었습니다.

기업과 정부를 위한 채권 시장의 이점

노예 시장은 기업 및 정부 기관에 자본을 조달하는 유연하고 효율적인 수단을 제공합니다. 기업에 가장 중요한 이점은 자본 희석을 피할 수 있다는 것입니다. 게다가, 부채 증권에 대한 이자 비용이 세금 공제 대상이기 때문에 자본 비용이 낮아져 대체 자금 조달 방법보다 더 매력적인 옵션이 됩니다.

인도의 채권 시장: 경제의 초석

인도의 채권 시장은 국가 경제 틀에서 매우 중요한 역할을 합니다. National Securities Depository Ltd.(NSDL)의 데이터에 따르면, 외국 포트폴리오 투자자(FPI)는 FY24에 인도 채권 시장에 121,059크로르 루피를 순 투자했습니다. 이는 FPI가 채권 시장에 130,302크로르 루피를 투자한 FY 2014-15 이후 가장 높은 유입이었습니다.

또한 인도의 상당한 성장이 예상됩니다. 기업채권 시장. CRISIL 보고서에 따르면, 시장 규모는 2025년 3월까지 잠재적으로 두 배로 늘어나 약 65~70lakh crore 루피가 될 수 있습니다. 이러한 확장은 혁신과 외국 자본 유입의 유입으로 인해 촉진될 것으로 예상됩니다. 그러나 시장 공급과 수요 사이의 추정 5lakh crore 루피 격차를 메우기 위해서는 외국 투자가 필수적일 것입니다.

채권 투자의 장점

채권에 투자하는 가장 매력적인 이점 중 하나는 주식과 같은 시장 연계 자산과 달리 확실한 수익률입니다. 주식과 같은 시장 연계 자산의 수익률은 시장 성과에 따라 전적으로 달라집니다. 하지만 채권의 경우 수익률은 사전에 보장되어 투자자에게 잠재적 수익에 대한 명확한 그림을 제공합니다.

채권의 장점 중 하나는 시간이 지남에 따라 자본이 침식되는 것을 방지한다는 것입니다. 투자의 주요 목표는 자본을 늘리는 것이지만, 기존 자본을 보존하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 이는 위험을 회피하는 투자자와 재정적 안전망이 없는 투자자에게 해당됩니다. 따라서 모든 자본을 고위험 자산에 할당하는 대신, 포트폴리오에 채권을 통합하면 자본의 일부를 보존하는 데 도움이 됩니다.

• 포트폴리오 다각화

채권에 투자하는 주요 이점 중 하나는 포트폴리오를 다각화할 수 있다는 것입니다. 거시 수준에서는 주식과 채권과 같은 다양한 자산 클래스에 걸쳐 다각화할 수 있습니다. 게다가 채권 범주 내에서는 위험을 더욱 분산하기 위해 사용 가능한 여러 옵션 중에서 선택할 수 있습니다.

채권은 주식보다 가격 변동성이 낮기 때문에 위험을 회피하는 투자자에게 선호됩니다.

투자자는 다양한 채권 유형을 선택할 수 있습니다. 이러한 다양성은 위험 허용 범위와 재무 목표에 맞게 사용자 정의할 수 있게 해줍니다.

부채 증권 투자의 단점

부채 증권에는 5가지 종류의 위험이 있습니다.

1. 이자율 위험

이자율 위험은 예상치 못한 이자율 변동으로 인해 자산 가치가 감소할 가능성으로, 주로 채권과 같은 고정 수익 자산에 영향을 미칩니다. 채권 가격은 이자율과 반대로 움직입니다. 이자율이 상승하면 채권 가격이 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

2. 인플레이션 위험

부채 상품의 기간 동안 인플레이션율이 변하면, 원래 날짜에 고정된 이자 지급은 오늘날의 기준으로는 부족하게 됩니다.

3. 신용 위험

채무 증권 발행자가 예정된 지급을 이행하지 않을 경우, 투자자는 재정적 손실을 입게 됩니다.

4. 유동성 위험

투자자가 제한된 구매자로 인해 부채 상품을 빨리 매도할 수 없는 경우, 해당 상품을 할인된 가격에 매도하거나 만기까지 보유해야 할 수도 있습니다.

5. 재투자 위험

정기적 이자 지급에 따른 재투자는 해당 시점의 적용 이자율을 기준으로 더 낮은 이자율로 이루어질 수 있습니다.

금융 시스템과 경제 모두에 대한 부채 시장의 이점

부채 시장은 원하는 산업 및 금융 성장을 달성하기 위해 상당한 자본과 자원이 필요한 확장 경제의 개발에 중요한 역할을 합니다. 연간 7% 이상의 성장률을 유지하고 두 자릿수 성장을 향해 나아가고 있는 인도 경제의 경우, 자원 수요를 충족하기 위해서는 강력하고 역동적인 부채 시장이 필수적입니다.

그만큼 정부증권 채권 시장은 ‘G-Sec’ 시장으로도 알려져 있으며, 시가총액, 유통 증권, 거래량을 고려할 때 인도 채권 시장에서 가장 오래되고 규모가 큰 부문입니다. 티이 시장은 정부 채권 수익률을 통해 이자율을 결정하는 벤치마크를 확립함으로써 인도 경제에서 중요한 역할을 하는데, 이는 모든 경제에서 무위험 수익률로 인정됩니다.

G-Sec 시장 외에도 인도는 기업 부채 증권에 대한 활발한 시장을 자랑합니다. 여기에는 상업 어음 및 예금증서와 같은 단기 증권과 사채, 채권 및 제로 쿠폰 채권과 같은 장기 증권의 거래가 포함됩니다.

요약하자면, 부채 시장은 여러 면에서 국가 경제에 긍정적인 영향을 미칩니다.

• 정부 자금 조달 촉진: 정부가 국가 개발을 위한 필수 자금을 조달할 수 있도록 합니다.
• 안정적인 수익 제공: 투자자는 고정된 수익과 예측 가능한 수입의 혜택을 누릴 수 있습니다.
• 기업의 자본 조달 능력 강화: 기업은 자본을 손상시키지 않고 자금을 조달하기 위해 채무 증서를 발행할 수 있으며, 이는 결국 사업 확장에 도움이 됩니다.

결론

인도의 채권 시장은 금융 부문에서 점점 더 중요한 구성 요소가 되어 투자자들에게 다양한 기회를 제공하고 기업과 정부 모두에게 중요한 자금 조달원으로 작용하고 있습니다. 지속적인 성장과 규제 당국의 지원을 감안할 때, 인도 채권 시장은 지속적인 확장을 향해 나아가고 있으며, 국내 및 국제 투자자 모두에게 매력적인 선택지를 제시합니다.

부인 성명: 채무 증권/ 지방채 증권/ 증권화된 채무 증서에 대한 투자는 지불 지연 및/또는 불이행을 포함한 위험에 노출됩니다. 모든 제안 관련 문서를 주의 깊게 읽으십시오.

자주 묻는 질문

Q1. 고정수익 시장을 규제하는 사람은 누구입니까?

답변. 두 고정수익 시장을 규제하는 규제 기관은 다음과 같습니다.

RBI: 정부를 대신하여 국채와 기타 증권을 규제하고 원활하게 처리합니다.

SEBI: 공공 부문 기업과 민간 부문 기업 채권을 모두 규제합니다.

Q2. 누가 채권을 발행할 수 있나요?

답변. 다음 기관은 고정수익 증권을 발행할 수 있습니다.

• 중앙 정부
• 주정부
• 정부 기관/ 법정 기관
• 공공 부문 단위
• 기업
• 은행
• 금융 기관
• NBFC 등