원유 가격이 석유 관련 주식에 미치는 영향 [India]

원유 가격 결정하는데 중요한 역할을 한다 석유 관련 주식 성과. 원유는 기본 입력 전체 석유 산업의 경우, 가격은 다양한 세그먼트의 수익과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 상류 회사 ONGC와 Oil India와 같은 회사는 더 높은 시장 가격으로 석유를 판매하기 때문에 원유 가격이 더 높아져 이익을 얻습니다. 반대로, 가격 하락으로 수입이 감소합니다, 현금 흐름과 탐사 활동 투자에 영향을 미침.

이와 대조적으로, 하류 회사 BPCL 및 RIL과 같은 원유 가격 상승으로 인해 느슨해짐정제 및 마케팅 운영에 대한 투입 비용이 증가함에 따라 이러한 회사들은 정제 마진 감소 원유 가격이 높은 기간에는 수익성이 감소합니다.

유전 서비스 제공자탐사 및 생산 활동을 지원하는 기업도 영향을 받습니다. 그들의 사업은 다음에 달려 있습니다. 상류 기업의 CAPEX원유 가격이 상승하면 상류 기업의 CAPEX도 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

이 글에서는 원유 가격 변동이 석유 산업의 여러 부문에 어떤 영향을 미치는지 살펴보겠습니다. 각 부문이 가격 변화에 어떻게 반응하는지 분석하여 원유 가격이 변할 때 석유 관련 주식에 대한 견해를 정하는 데 이 통찰력을 활용할 것입니다.

1. 원유 가격 움직임 개요

지난 30~35년 동안 원유 가격은 상당한 변동을 겪었습니다. 이는 지정학적, 경제적, 수요 공급 요인이 혼합되어 발생했습니다. 1990년대 후반가격은 다음과 같이 낮았습니다. 배럴당 14달러 공급 과잉으로 인해 아시아 금융 위기. 그러나 1999년부터는 OPEC의 생산 감축 그리고 글로벌이 상승하고 있습니다 수요특히 중국과 인도에서 온 , 가격이 상승했습니다. 2008원유는 거의 도달했습니다 배럴당 100달러. 그것은 모두 급증하는 수요에 의해 주도되었습니다. 지정학적 긴장 석유 생산 지역에서.

2008년 이후금융 위기로 인해 급격한 하락2009년까지 가격은 약 62달러로 떨어질 것입니다. 가격 급증했다 다시 2014 ~ 때문에 중동의 지정학적 불안정 그러나 2016년에 급락하여 배럴당 43달러에 도달했습니다. 이는 글로벌 공급 과잉으로 인한 것입니다. 미국 셰일 생산 및 브렉시트 시작.

그만큼 코로나 19 전염병 2020 수요가 전례 없이 폭락하여 가격이 약 1,000달러까지 더 떨어졌습니다. 39달러 배럴당.

석유 가격은 다시 정점에 도달했습니다. 배럴당 94달러 2022년 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해

이 35년 동안 석유 가격 변동을 주도한 주요 요인은 주로 지정학적 긴장(전쟁과 같은 상황)이었습니다. 예외는 2008년과 2020년으로, 각각 미국의 서브프라임 모기지 위기와 COVID-19로 인해 발생했습니다.

이러한 가격 변동은 석유 관련 주식에 직접적인 영향을 미칩니다. 이는 수익성과 운영 비용에 영향을 미칩니다.

2. 상류 기업(원유 탐사 및 생산)에 미치는 영향

ONGC, Oil India, Vedanta(Cairn Oil & Gas)와 같은 상류 회사는 큰 영향을 받다 원유 가격 변화에 따라. 수익 및 수익성 직접적으로 연결되어 있습니다 원유를 판매하는 가격 그들은 추출한다.

원유 가격이 상승하면 이러한 회사들은 다음과 같은 혜택을 받습니다.매출 증가, 이익 마진 개선, 운영 현금 흐름 증가. 예를 들어, 원유가격 10달러 상승 수익이 상당히 증가하여 수익성과 자유 현금 흐름에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 가격 하락은 이러한 지표를 감소시켜 수익성을 제약하고 재투자 잠재력을 제한합니다.

원유 가격 변동도 영향을 미친다 CAPEX 결정. 가격이 높은 기간 동안 상류 회사는 다음과 같은 가능성이 더 높습니다. 탐사 및 생산(E&P) 활동에 투자. 이러한 시기에는 더 높은 수익이 그들에게 재정적 유연성을 제공하기 때문에 그렇게 할 수 있습니다. 그러나 가격 하락기에는 CAPEX가 종종 축소됩니다. 회사들은 다음에 집중합니다. 비용 절감 그러한 기간 동안 현금 흐름을 유지하기 위한 조치.

가격 변동은 수입에 변동성을 발생시킵니다.. 날카로운 가격 하락 심각한 영향을 미칠 수 있습니다 분기별 매출 그리고 이익. 그러나, 장기적으로회사는 조정하다 자산 기반 다각화 또는 채택 헤지 전략 수입을 안정화하기 위해. 자산 기반은 다양한 에너지원에 투자함으로써 다양화될 수 있습니다. 천연가스 또는 재생에너지원유 가격에 대한 의존도를 줄이는 것만으로도 충분합니다. 또한 헤지 전략을 채택하여 다음과 같은 금융 상품을 사용합니다. 선물 계약 가격을 고정해 가격 변동이 심한 기간 동안 수익을 안정화하는 데 도움이 됩니다.

변동이 심한 시기에는 다음과 같은 측정 항목이 있습니다. 운영 현금 흐름 그리고 순이익 마진 핵심 역할을 하다 건강의 지표 이러한 회사들 중. 지속적인 높은 원유 가격은 지속적이거나 개선된 마진과 강력한 현금 흐름으로 이어집니다.

2.1 장기 투자자 전략(상류 기업)

그것은 현명할 수 있습니다 장기 투자자 에게 원유 가격 하락 기간 동안 상류 기업에 투자하는 것을 고려하세요. 원유 가격이 하락하면, 상류 기업의 주가는 하락하는 경향이 있습니다.. 그러한 시간 동안 잠재적으로 다음을 제공합니다. 더 나은 가치 투자자를 위해. 투자자가 앞으로 원유 가격이 상승할 것이라고 믿는 경우이는 더 낮은 가격으로 주식을 매수하고 결국 회복되는 혜택을 누릴 수 있는 기회를 제공합니다.

그러나 이러한 전략을 실행하려면 원유 가격의 장기적 반등에 대한 확신과 경기 침체 시 회사의 재무적 안정성이 필요합니다.

3. 하류 기업(정유 및 마케팅)에 미치는 영향

하류 회사 Reliance Industries(RIL), HPCL 및 BPCL과 같은 원유 정제 및 석유 제품 마케팅. 원유 가격 변동 그들의 정제에 직접적인 영향을 미칩니다 여백이는 사이의 차이점 그만큼 원유 가격 그리고 판매 가격 석유와 디젤(정제된 제품)이 판매됩니다.

원유 가격이 하락할 때하류 회사는 다음으로부터 이익을 얻습니다. 낮은 입력 비용. 정제 마진이 개선됩니다. 이러한 수익성 증가는 매출과 현금 흐름을 늘리는 데 도움이 됩니다. 정제된 제품의 각 배럴을 생산하는 데 드는 비용은 한 쪽에서 감소하고 판매 가격은 비교적 동일하게 유지됩니다.

이러한 긍정적인 효과는 특히 다음과 같은 경우에 중요합니다. 시장 상황 가솔린과 디젤과 같은 정제 제품에 대한 지속적인 수요를 선호합니다.

마케팅 측면에서 BPCL, HPCL 및 RIL과 같은 회사는 다음을 결정하는 과제에 직면합니다. 원유 가격 변동을 전가하다 소비자에게. 이전에는 휘발유와 경유 가격이 규제되었을 때 가격 변동은 일반적으로 소비자에게 전가되지 않았습니다. 회사는 더 높은 비용을 흡수하거나 원유 가격 하락의 혜택을 누렸습니다.

요즘은 가격이 더 자유화되었습니다. 마케팅 회사는 가격 변동을 최종 소비자에게 전가할 수 있습니다. 예를 들어 원유 가격 상승이 있습니다. 이를 통해 원유 가격이 높을 때에도 수익성을 유지할 수 있습니다. 원유 가격이 하락할 경우 하류 회사는 주유소 가격을 그대로 유지하여 수익을 늘릴 수 있습니다.

3.1 장기 투자자 전략(하류 기업)

전형적인 가치 투자 전략에서 목표는 주식이 저평가되거나 시장 감정이 지나치게 부정적일 때 주식을 매수하는 것입니다. 이는 그러한 투자자에게 매수 기회를 만듭니다.

하류 회사의 경우, 원유 가격이 오르고 있다이는 더 높은 투입 비용과 압박된 마진으로 이어져 시장에 부정적인 감정을 유발할 수 있습니다. 이는 투자자들이 잠재적인 이익 압박에 반응함에 따라 이러한 회사의 주가가 하락할 수 있습니다.

가치 투자자 이것을 다음과 같이 볼 수 있습니다 기회 하류 기업의 주식을 낮은 가격에 매수하는 것입니다. 여기서는 유가 상승으로 인한 주가 하락이 일시적이라는 가정이 있습니다. 게다가 이 회사는 폭풍을 견뎌낼 수 있는 강력한 기본을 갖추고 있습니다.

가치 투자자는 원유 가격이 상승하는 기간 동안 OMC 주식을 매수하는 것이 유리할 수 있습니다. 이때가 다른 사람들은 판매하고 있습니다 비용 상승과 마진 감소에 대한 우려 때문입니다.

결론

원유 가격 변동은 상당한 영향을 미칩니다. 석유 관련 기업의 수익성과 주가를 각 부문별로 분석합니다.

• 상류 회사의 경우원유 가격 상승은 매출과 마진을 높여 가격 상승 시 투자자들에게 더 매력적으로 만듭니다. 반대로 원유 가격이 하락하면 이러한 회사는 매출이 감소하여 향후 가격 반등을 예상하는 장기 투자자들에게 주식이 매력적으로 만듭니다.
• 하류 회사 다른 역학에 직면합니다. 원유 가격이 상승하면 투입 비용이 증가하여 정유 마진이 압박되고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 그러나 연료 가격의 자유화로 인해 이러한 비용 변화를 소비자에게 전가하여 마진에 대한 압박을 완화할 수 있습니다. 원유 가격이 하락하면 투입 비용이 낮아지고 정유 마진이 증가하여 하류 회사에 이익이 되지만, 시장 심리가 활발해지면 과대평가되어 투자자의 가치 기회가 감소할 수 있습니다.

장기 가치 투자자에게 상류 주식을 매수하기에 이상적인 시기는 원유 가격이 하락하고 시장 심리가 비관적일 때입니다. 하류 기업의 경우, 단기 수익성 압박으로 인해 저평가가 발생하기 때문에 원유 가격이 상승하면 더 나은 매수 기회가 될 수 있습니다.

행복한 투자를 하세요.

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