행동 경제학은 현실 세계에서 경제학과 심리학의 요소를 결합합니다. 사람들이 어떻게 그리고 왜 그런 식으로 행동하는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 사람들이 “해야 하는” 일, “실제로” 하는 일, 그리고 그 행동의 결과에 대한 연구입니다.
행동 경제학은 전통적인 신고전주의 경제학과 크게 다릅니다. 전통적인 신고전주의 경제학은 모든 인간이 정보에 입각하고 합리적인 결정을 내린다고 가정합니다. 하지만 행동 경제학은 의사 결정의 감정적이고 충동적인 측면을 고려합니다. 인간이 환경과 상황에 의해 계속 영향을 받는 방식을 고려합니다.
이 블로그에서는 투자자 관점에서 행동 경제학의 기초에 초점을 맞출 것입니다. 5가지 투자 편향을 논의하고 이를 피하기 위한 전략도 설명할 것입니다.
가용성 휴리스틱
그것은 반쯤 처리되고 쉽게 구할 수 있는 정보를 사용하는 우리의 경향을 설명합니다. 우리는 그러한 정보가 우리의 마음에 빨리 떠오르기 때문에 그러한 정보를 사용합니다.
쌍둥이가 등장하는 모든 영화의 예를 들어보겠습니다. 그들은 쌍둥이가 모든 면에서 동일하다는 것을 보여줍니다. 그들은 같은 얼굴, 옷, 행동 등을 가지고 있는 것으로 보여집니다. 그것은 사람들의 마음에 작용합니다. 사람들은 쌍둥이가 모든 시나리오에서 항상 동일하다고 가정하기 시작합니다. 그러나 데이터에 따르면 쌍둥이의 20~25%가 일란성입니다. 대부분의 쌍둥이는 이란성 또는 비일란성입니다.
투자에서도 이와 비슷한 편견이 작용합니다. 암호화폐, 전기 자동차, 금리 등과 같은 흥미롭고 트렌드적인 이벤트는 우리의 의견과 선택에 영향을 미칩니다. 투자자들은 무언가가 뉴스에 나오거나 주목을 받는다면 그것은 중요할 것이라고 가정합니다. 그들은 정보의 신뢰성에 의문을 제기하지 않습니다.
제한된 합리성
제한된 합리성 이론에 따르면, 의사결정 과정은 다음 3가지 요소 중 하나로 인해 합리성을 일부 상실합니다.
가) 인지능력이 제한되어 있는 경우
b) 정보가 불완전한 경우
c) 시간적 제약이 있는 경우
예를 들어, 식당에서 주문할 때 웨이터가 당신을 조금 서두르기 시작합니다. 시간적 경계가 당신에게 주어지기 때문에 당신의 음식 선택 결정은 최적이 아닐 가능성이 큽니다. 행동 경제학자들은 이것을 “제한된 합리성”이라고 부릅니다. 이것의 투자 버전은 거의 매일 볼 수 있습니다. 투자자들은 주식 팁과 증권사에서 하는 일중 콜에 따라 주식을 선택합니다.
이는 투자자가 다음과 같은 전형적인 사례를 갖고 있다는 것을 보여줍니다.
a) 정보 처리 능력이 제한됨
b) 부적절한 연구
c) 놓칠까 봐 두려워하는 마음(FOMO) 요소
투자자가 비이성적인 방식으로 행동하도록 강요합니다.
전망 이론
이 이론은 투자자들이 이익과 손실을 다르게 본다고 말합니다. 그들은 종종 인식된 이익에 인식된 손실보다 더 큰 가중치를 둡니다. 예를 들어, 개인에게 이길 수 있는 기회가 주어졌습니다.
a) 보장금액 200루피 또는
b) 아무것도 얻지 못할 확률 80%와 1,000루피를 얻을 확률 20%
대부분의 사람들은 200루피가 보장된 옵션을 선택할 것입니다.
그러나 동일한 개인에게 다음과 같은 상황이 제시되면:
a) 첫 번째 옵션, 즉 확실히 800루피를 잃을 가능성 또는
b) 80% 확률로 1,000루피를 잃을 수 있고 20% 확률로 아무것도 잃지 않을 수 있는 두 번째 옵션
대부분의 사람들은 아무것도 잃지 않을지도 모른다는 20%의 희망 때문에 1,000루피를 잃을 위험을 감수할 것입니다. 위의 예는 간단하지만 강력한 예입니다. 이는 사람들이 더 큰 통계적 위험을 감수할 의향이 있음을 보여줍니다. 그들은 1,000루피를 얻는 것보다 1,000루피의 손실을 피하는 것이라면 그렇게 할 것입니다.
위의 행동은 투자자들에게도 나타납니다. 그들은 가격을 평균화하기 위해 손실을 내는 주식에 계속 투자합니다. 반면에 그들은 시간이 지남에 따라 수익을 올린 주식에서 쉽게 이익을 확보합니다.
쌍곡선 할인
쌍곡선 할인 행동은 사람들이 기다리는 기간이 있는 보상을 선택하는 것을 선호한다는 것을 말합니다. 사람들이 더 크지만 나중에 받는 보상보다는 작고 즉각적인 보상을 선택하는 것을 선호한다는 것을 말합니다. 지연이 미래보다 현재에 가까울 때 더 많이 발생합니다. 더 작고 즉각적인 보상을 선호하는 것은 논리적으로 보입니다. 특히 흥미로운 것은 두 번째 부분입니다. 두 가지 시나리오를 통해 살펴보겠습니다.
시나리오 1: 연구 참여자들에게는 두 가지 지불 옵션이 제공되었습니다. 5,000루피의 즉시 지불 또는 1년 후 10,000루피를 선택하십시오.
예상했던 대로, 상당수의 참가자가 5,000루피의 즉시 지급 옵션을 선택했습니다.
시나리오 2: 동일한 참가자에게 두 가지 지불 옵션이 제공되었습니다. 4년 후 5,000루피 또는 5년 후 10,000루피 중 하나를 선택하세요. 훨씬 더 많은 사람들이 10,000루피 옵션을 선호했습니다. 하지만 첫 번째 시나리오에서 볼 수 있듯이 시간 간격은 여전히 1년이었습니다.
다르게 표현하자면, 사람들은 기다림이 현재에 가까워질수록 기다리는 것을 더 피합니다. 이는 사람들이 참을성이 없고 단기적으로 즉각적인 보상을 선호한다는 것을 말하는 또 다른 방식입니다. 하지만 장기적으로 사람들은 훨씬 더 인내심을 갖고 더 나은 보상을 기다립니다.
우리 중 많은 사람이 일상생활에서 이것을 깨닫지 못할 수도 있습니다. 하지만, 과장된 할인은 많은 영역에서 존재합니다. 여기에는 의지력의 부족, 시간이 지남에 따른 소비 선택, 그리고 물론 개인 재정 결정이 포함됩니다.
정신 회계
정신적 회계 개념은 사람들이 돈에 주관적인 가치를 부여하는 경향이 있는 방식을 설명합니다. 그것은 돈이 어떻게 벌어지고, 어떻게 쓰일 예정이며, 그것이 우리에게 어떤 느낌을 주는지에 따라 달라집니다.
예를 들어, 당신은 돈을 현명하게 쓴다. 당신은 일반적으로 소액이라도 눈에 띄는 지출을 하지 않는다. 하지만 길거리에서 100루피 지폐를 발견했다고 가정해보자.
당신은 항상 그렇듯이 그 돈을 간직할 것인가? 아니면 좋아하는 길거리 음식 노점에서 간식과 음료로 행운을 현금화할 것인가?
아마도 그 100루피는 다음 시간 안에 당신의 뱃속으로 들어갈 가능성이 큽니다. 그것은 지점을 확립합니다. 사람들은 급여, 생일 돈, 연간 보너스, 비상 자금, 승인된 대출 금액, 복권 당첨금 등으로 받는 돈에 다른 가치를 부여합니다.
투자의 경우, 정신적 회계는 어떤 투자자가 포트폴리오를 나눌 때 나타납니다. 포트폴리오는 안전한 포트폴리오와 투기적 포트폴리오로 나뉩니다. 이해할 수 있게도, 투기적 투자에서 발생하는 부정적인 수익이 전체 포트폴리오에 영향을 미치지 않도록 하기 위해 이루어집니다. 하지만 사실은 투자자의 부는 동일합니다. 모든 투자를 하나의 더 큰 포트폴리오에 보유했을 때와 다를 바 없을 것입니다.
위 섹션은 5가지 이상 현상 또는 투자 편향에 초점을 맞췄습니다. 다음 섹션에서는 행동 경제학에 대한 논의를 진행합니다. 투자자가 투자와 관련된 이러한 편향을 제거하거나 최소화하는 데 사용할 수 있는 몇 가지 전략을 살펴봅니다.
투자 편향에 맞서기 위한 전략
가용성 휴리스틱부터 시작해 봅시다. 그것은 우리 뇌가 많은 정보를 처리하기 위해 만드는 많은 지름길에서 비롯되는 행동입니다.
시스템 2 사고
시스템 2 사고는 이 편견을 극복하거나 적어도 완화하는 데 효과적입니다. 시스템 1은 빠르고 자동적입니다. 하지만 시스템 2 사고는 신중하고, 신중하며, 성찰적인 의사 결정 방식입니다. 시스템 2 사고는 중요한 결정을 내릴 때는 항상 한 걸음 물러서야 한다고 말합니다. 자신의 관점을 왜곡하는 것이 방해가 되지 않도록 보장합니다.
투자와 관련하여 이러한 신중하고 성찰적인 사고에는 다음과 같은 것들이 포함될 수 있습니다.
가) 판단 시 기준율과 확률을 고려한다
b) 추세와 패턴의 영향 처리
c) 이상치와 무작위성 이해
d) 결정을 내리기 전에 두 번째 의견을 듣는다
e) 결정을 뒷받침하거나 거부할 수 있는 오래된 정보를 다시 살펴보십시오.
사전 약속
기본적으로 사전 약속은 자신에게 다음 사항을 명확히 하는 것입니다.
a) 당신의 목표는 무엇입니까?
b) 당신의 계획은 무엇입니까?
c) 당신이 약속하는 것
더 구체적으로 설명할수록 귀하의 경로는 더 효과적일 것입니다.
매우 정교한 과정일 필요는 없으며 다음과 같은 간단한 약속으로 컴파일될 수 있습니다.
a) 나는 매달 플렉시캡 펀드에 5,000루피를 투자할 것입니다.
b) 매년 1월 1일 등 매년 한 번씩 포트폴리오를 재조정하겠습니다.
자기 일관성은 편견과 유혹을 극복하는 좋은 방법입니다. 일반적으로 장기적 부 창출의 주요 원천으로 여겨져 왔습니다.
넛지
행동 경제학에서 넛지는 사람들의 선택을 조종하는 방법입니다. 이는 사람들이 특정한 결정을 내리도록 이끌어서 이루어집니다. 예를 들어, 사무실 식당의 계산대 근처에 과일 바구니를 두는 것은 훌륭한 넛지입니다. 사람들이 더 건강한 음식 옵션을 선택하도록 조종합니다.
이렇게 말했지만, 넛지는 결코 강압적이지 않습니다. 따라서 정크푸드를 금지하거나 건강한 선택을 하지 않는 사람들을 처벌하는 것은 넛지가 아닙니다. 넛지는 가장 큰 영향을 미치기 위해 환경에 원활하게 개발되어야 합니다.
그러면 투자 관점에서 무엇이 넛지가 될 수 있을까요?
매월 1일과 5일 사이에 SIP 할부 공제를 설정하는 것과 같은 것이 될 수 있습니다. 이를 통해 투자 목표가 먼저 처리됩니다. 그런 다음 잔액은 필수품과 비필수품에 사용할 수 있습니다.
마찬가지로, ELSS 펀드에 투자할 때, 이 상품은 환매 경향을 억제함으로써 넛지 역할을 합니다. 이 상품은 돈이 적어도 3년 동안 마법을 부리도록 보장합니다.
비판적 사고
“비판적 사고”라는 단어는 처음에는 약간 신비롭게 들릴 수 있습니다. 그것은 단순히 객관적이고, 편견이 없고, 개방적이며, 약간 회의적이라는 것을 의미합니다.
비판적 사고는 우리가 첫 번째로 얻을 수 있는 정보에 의존하거나 이를 기반으로 투자 결정을 내리지 않도록 요구합니다. 대신, 시간을 내어 철저한 조사를 수행해야 합니다. 그들은 펀드, 회사 또는 제품에 대한 부정적인 점을 찾으려고 노력해야 합니다. 그것은 투자자에게 캔버스에 대한 훨씬 더 광범위한 관점을 제공합니다.
건강한 회의주의는 낙관주의자와 비관주의자를 의심함으로써 생겨납니다. 그것은 우리를 진실에 더 가까이 데려가고 더 현명한 투자 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
열린 마음이 필요합니다. 주식이나 펀드 매니저에게 감정적으로 투자하지 않도록 보장할 것입니다. 열린 마음은 투자자가 더 수용적임을 보장합니다. 투자자는 포트폴리오에서 필요한 변경을 해야 합니다. 이는 개인적, 외부적 상황의 변화에 달려 있습니다.
초보자의 사고방식과 팀워크
일본어로 “쇼신”은 초보자의 마음을 의미합니다. 스즈키 슌류는 “초보자의 마음에는 가능성이 많습니다. 전문가의 마음에는 가능성이 적습니다”라고 말했습니다.
초보자의 마음은 선입견이 없습니다. 즉, 이성에 얽매이지 않습니다. 전문가의 마음보다 훨씬 더 많은 가능성에 열려 있습니다. 게다가 초보자의 마음은 종종 도움을 요청하는 데 갈등하지 않습니다. 그룹이나 팀 내에서 일하는 것은 일부 한계를 극복하고 더 나은 해결책을 제시하는 훌륭한 방법입니다.
투자에서는 다음과 같은 형태로 나타납니다.
a) 책, 뉴스레터, YouTube 동영상 등을 통해 스스로 교육하기
b) 사람들이 투자에 대해 논의하는 마스터마인드 그룹에 가입합니다.
c) 금융 자문가 등의 서비스 이용
더 나은 투자자가 되기 위한 길
이 블로그에서는 5가지 투자 편향을 피하기 위한 몇 가지 전략과 전술을 논의했습니다. 투자자로서, 여러분은 이를 사용하여 행동 경제학에 따른 일부 편향을 완화할 수 있습니다. 이들은 일상 생활과 우리의 투자 여정에서 튀어나오는 경향이 있습니다. 개인이 이를 더 많이 인식하고 관리할수록 투자와 다른 곳에서의 의사 결정의 질이 더 좋아질 것입니다.
