일이 잘 풀릴 때는 위험 관리가 뒷전으로 밀려납니다. 사실 “위험”은 침체기에 얻는 것만큼 중요하지 않습니다.
이는 최근성 편향이라고 불리는 행동 이상 현상의 결과입니다. 최근성 편향은 미래의 사건을 추정할 때 최근 경험이나 우리가 가진 최신 정보의 중요성을 지나치게 강조하는 경향입니다. 최근성 편향은 종종 최근 사건이 미래가 어떻게 전개될지에 대한 징후를 줄 수 있다고 믿게 만듭니다. 그 결과, 우리는 성과 평가, 재정적 결정 또는 관계와 같은 다양한 맥락에서 우리의 판단에 영향을 미칠 수 있는 중요한 정보를 무시합니다.
투자에서 고객은 최근 사건에 근거하여 결정을 내릴 때 최근성 편향을 보이며, 그 사건이 미래에도 계속될 것이라고 기대합니다. 이는 인기 있는 투자 추세를 따르거나 시장 하락 시 증권을 매도하는 등 비이성적인 결정을 내리게 할 수 있습니다. 또한 과신으로 이어질 수도 있습니다.
알아두세요: 다음 주식 시장 하락에 대비하는 방법은?
책 Same as ever에서 Morgan Housel은 한 장에서 이렇게 썼습니다. 위험은 당신이 보지 못하는 것입니다. 가장 큰 위험은 항상 아무도 보지 못하는 것입니다. 아무도 보지 못한다면 아무도 대비하지 못했기 때문입니다. 그리고 아무도 대비하지 못했다면, 그 위험은 도착했을 때 피해가 증폭될 것입니다.
요즘 투자자들이 높은 수익을 약속하는 모든 것에 투자하고 싶어할 때 이런 일이 일어나는 것을 봅니다. 그들은 특정 섹터, 자산 클래스에 과도하게 노출되어 있으며 규제되지 않은 제품에 투자하는 것을 꺼리지 않습니다.
제품 제조업체와 정당에서 중국 플러스 1, 인도가 세계 제조 허브가 될 것이라는 이야기, 에너지 리더, 빅시트 바라트 등에 대한 모든 이야기와 이론을 홍보하면서 모든 사람이 자신을 장기 투자자라고 부릅니다.
하지만 이런 사고방식에도 불구하고, 최근 높은 수익을 낸 상품만 요구하고, 그렇지 못한 투자에 대해서는 의문을 제기하는 등 포트폴리오를 살펴보면 근시안적인 면이 드러납니다.
Morgan Housel에 따르면, “장기적으로 투자하겠다고 말하는 것은 에베레스트 산 기슭에 서서 정상을 가리키며 “저는 거기로 향하고 있습니다.”라고 말하는 것과 비슷합니다. 투자에서 10년의 시간적 지평이 있다고 해서 향후 10년 동안 일어나는 모든 말도 안 되는 일에서 면제되는 것은 아닙니다. 모든 사람이 경기 침체, 하락장, 붕괴, 놀라움을 경험해야 하는데, 이는 긍정적인 분위기가 감도는 강세장에는 볼 수 없습니다.
이 글에서는 요즘 사람들이 범하고 있는 몇 가지 실수를 지적하고 싶습니다. 특히 상승장에서의 실수는 상황이 부정적으로 돌아서면 재정 건강을 망칠 가능성이 높습니다.
이제, 이것이 모든 좋은 재무 계획 접근 방식의 기본 핵심 기본 사항과 원칙이라는 것을 이해해 주십시오. 많은 투자자가 포트폴리오가 잘 될 때 무시하거나 잊어버리는 경향이 있습니다. 연락처에 이러한 강화가 필요할 수 있는 사람이 있다고 생각되면… 그 사람과 기사를 공유하십시오.
상승 시장에서 피해야 할 투자 실수
1. 자산 배분을 소홀히 함
우리는 주식이 성장 자산이라는 것을 알고 있으며, 또한 그것이 가장 변동성이 크고 위험한 자산이라는 것도 알고 있습니다. 그렇다면 왜 우리는 특히 상승하는 시장 추세에서 주식에 투자할 때 후자를 잊는 경향이 있을까요?
위험에 대해 아는 것과 실제로 경험하는 것은 전혀 다른 것입니다.
강세 시대에 모든 투자자는 자신을 장기 투자자라고 부르며 높은 주식 노출을 원합니다. 심지어 최근 과거 수익률을 보고 이것이 유일한 현실이고 주식은 성장만을 위한 것이라고 가정하고 주식 시장에 진입하는 많은 새로운 투자자를 발견합니다.
주식 투자가 포트폴리오에서 원하는 성장을 가져다 줄 것이라는 것은 의심할 여지 없이 사실입니다. 이 자산 종류는 인플레이션을 이길 수 있는 자산 종류입니다.
하지만 이 성장에는 비용이 따른다는 것도 사실입니다. 변동성, 경기 침체, 수년간의 침체 비용… 그리고 그 비용을 치르는 사람만이 혜택을 누릴 수 있습니다.
이 비용은 매우 고통스럽고, 사실 모든 비용은 지불하기 고통스럽습니다. 그래서 당신은 무료로 물건을 선호합니다. 하지만 당신은 도전을 경험할 준비가 되어 있어야만 혜택을 얻을 수 있습니다. 아직 이것을 경험하지 못했다면 당신은 아직 투자자가 아닙니다. 갈 길이 멉니다.
강세장에서는 우리는 수반되는 비용과 그것이 가져올 수 있는 고통, 그리고 어떤 형태로든 잊는 경향이 있습니다. 우리는 온갖 위험한 선택을 하고, 심지어 더 빨리 돈을 벌기 위해 선물과 옵션을 거래하기도 합니다.
아래 하락률 표는 2011년 이후 3대 주요 주식 시장 지수에서 가장 큰 폭락 5건을 보여줍니다. 그리고 이보다 더 심한 폭락은 앞으로도 반복될 수 있습니다. 언제, 어떤 이유로 그럴지는 알 수 없습니다. 참여할 준비가 되셨나요?
계절 투자자는 강도보다 일관성이 더 중요하다는 것을 알고 있으며, 이는 투자에서 복리의 혜택을 누리며 더 오랜 기간 동안 평균 수익률을 얻을 수 있음을 의미합니다.
귀하의 주식 노출은 귀하의 목표, 경험 및 신념에서 나오는 위험 감수성(Risk Potential)과 일치해야 합니다. 과거 수년간의 침체 이후 큰 시장 하락을 본 적이 없다면, 시장이 실제로 어떻게 작동하는지에 대한 잘못된 개념을 가지고 있을 수 있습니다.
여기서 조언하는 바는, 신중해야 하며, 자본에 과하게 투자하거나 전문가의 지도와 도움에만 의지하지 말라는 것입니다.
더 읽어보세요: 이상적인 자산 배분 조합을 결정하는 방법은?
2. 재조정 실패:
우선 올바른 주식 배분을 하는 것 외에도, 시장 움직임과 새로운 매수, SIP, 상환 및 배당금 지급에 따라 배분이 계속 변한다는 것을 받아들이는 것이 중요합니다. 나쁜 놀라움을 피하기 위해 정기적으로 포트폴리오를 검토하고 동일한 포트폴리오를 리밸런싱해야 합니다.
위에서 언급했듯이, 상승기에는 투자자들이 리밸런싱을 놓치거나 무시하는 경향이 있는데, 성장하는 포트폴리오를 방해하지 않기 위해서입니다. 하지만 리밸런싱은 성장을 유지하기 위해 필요하다는 점을 이해해 주세요.
투자자들이 안전을 유지하는 것을 선호하는 경기 침체기에도 재조정이 필요하지만, 올바른 접근 방식은 주식 배분을 늘리는 것입니다.
3. 다각화 간과:
주식에 투자하는 것 외에도 포트폴리오가 특정 부문이나 시장 부문에 편향되거나 과도하게 투자되지 않도록 주의해야 합니다.
2008년에는 포트폴리오가 인프라에 더 치우쳤고, 2002년에는 IT 주식에 더 치우쳤으며, 지금은 사람들이 포트폴리오에 소형주를 더 많이 넣는 모습을 볼 수 있습니다.
이틀에 한 번씩 독자들로부터 소형주에 대한 문의 이메일을 받고, 일부는 계획 이름을 인용하기도 합니다. 투자하지 않은 고객조차도 이 부문에 대한 제 의견을 듣고 싶어합니다.
자산 배분과 마찬가지로, 자산을 이상적인 위치에 두는 것이 중요합니다.
요즘은 소형주가 수요가 많습니다. 코로나 이전에는 인덱스 펀드(대형주)가 인기가 있었습니다. 부채 측면에서는 신용 위험 제도가 선호되었습니다.
이상적인 포트폴리오는 모든 풍미를 다 갖춘 포트폴리오입니다. 집중은 특정 시기에만 좋아 보이지만, 다각화는 포트폴리오를 장기적으로 유지하고 성장시킵니다.
4. 소셜 미디어 팁 따르기
검증되지 않은 출처의 투자 조언에는 주의하세요. 좋은 시기에는 다양한 채널에서 재정 팁을 제공하기 위해 소셜 미디어 인플루언서나 자칭 전문가가 많이 등장합니다.
그들의 팁이 좋은 결과를 낳는 건(전혀 그렇지 않더라도) 유포리아가 돌고 있기 때문입니다. 이렇게 하면 팔로워가 늘어나지만 해당 분야의 전문가가 되지는 않습니다. 사실 전문가는 일반적으로 조언을 하지 않습니다. 그들의 조언은 항상 귀하의 상황에 맞게 개인화되며 규제 도메인에 속합니다.
그런 사람들과 그들의 “조언”에 대해 조심해야 합니다. 게다가 그들이 하는 일에 그렇게 뛰어나다면, 그들이 SEBI에 등록되는 것을 막는 것이 무엇인지 이해할 수 없습니다.
하지만 규제 기관은 이 모든 것을 지켜보고 있으며, 곧 몇 가지 규제를 내놓을 수도 있습니다. 하지만 투자자인 당신은 미디어에서 받은 팁에 따라 행동하기 전에 조심해야 합니다.
5. 기본적인 재정 위생에 절대 타협하지 마십시오.
시장에서 아무리 긍정적인 신호를 받더라도 비상 자금을 주식형 자산에 투자하는 것은 생각하지 마세요.
단기 목표에 투자한 돈을 주식으로 옮기지 마세요.
때로는 암호화폐나 송장 할인과 같은 대체 투자에 투자하여 ‘더 많은’ 돈을 벌기 위해 주식을 넘어서고 싶을 수도 있습니다. 목표 지향적 계획 구조를 방해하지 않으면서 대체 투자를 위성 투자로 사용해야 합니다.
결론:
그렇습니다. 액션과 스릴을 원할 때 프로세스 중심의 구조적 접근 방식을 따르기란 꽤 지루합니다. 하지만 이것만이 장기적으로 부를 축적할 수 있는 방법입니다.
시장은 항상 똑같은 방식으로 움직이는 것은 아니며, 상승과 하락을 모두 겪어보기 전까지는 자신을 좋은 투자자라고 할 수 없습니다.
흥미로운 기회가 찾아옵니다. 낮은 가치 평가에서 주식을 발견하여 노출을 늘리거나 특정 부문에 대한 배분을 늘리고 싶을 수 있습니다. 이유가 있고, 연구 기반 접근 방식을 따르고, 광범위한 자산 배분을 제자리에 둔다면 괜찮습니다. 투자는 단거리 달리기가 아니라 마라톤이며, 어떤 시장 환경에서든 성공의 열쇠는 코스를 유지하는 것입니다.
