당신은 의도치 않게 투자를 두 배로 늘리고 있습니까? 그것은 많은 투자자가 깨닫지 못한 채 빠지는 일반적인 함정입니다. 오늘은 그 개념을 살펴보겠습니다. 뮤추얼펀드 포트폴리오 중복 투자 포트폴리오를 단순화하는 것이 어떻게 재정 건강을 개선하는 데 도움이 될 수 있는지 알아보세요.
내가 이전에 언급했듯이 복잡성 편향에 대한 기사우리 인간은 복잡한 해결책이 항상 간단한 해결책보다 낫다고 믿는 경향이 있습니다. 우리는 단순함을 거의 중시하지 않습니다.
투자자들은 종종 자신의 투자 계획에 더 많은 상품, 전략 또는 복잡한 계층을 추가하려고 고집할 때 이러한 편견을 보이는데, 이는 이것이 어떻게든 더 나은 결과를 가져올 것이라고 믿기 때문입니다.
다각화라는 명분으로 투자자들은 유사한 종류의 상품을 더 많이 추가하는 실수를 저지르는 경향이 있는데, 이는 포트폴리오 수익률을 높이는 데 도움이 되지 않고 오히려 전체 포트폴리오의 비용과 관리 부담을 증가시킵니다.
이미 이런 종류의 수프에 빠져 있고, 단순성을 높이기 위해 투자 포트폴리오를 재구성하고 싶다면, 이 글이 당신을 위한 것입니다. 또는 포트폴리오를 단순하게 유지하고 포트폴리오 중복을 피하는 것을 선호한다면…계속 읽어보세요.
이 글에서는 뮤추얼 펀드 포트폴리오 중복에 대해 논의해보겠습니다.
뮤추얼펀드 오버랩이란?
뮤추얼 펀드 포트폴리오 중복은 유사한 증권이나 부문에 투자하는 여러 펀드를 보유할 때 발생합니다. 다각화는 위험 관리에 필수적이지만, 과도한 중복은 그 이점을 훼손할 수 있습니다. 모두 동일한 주식이나 산업에 상당한 배분을 하는 여러 펀드를 보유한다고 상상해 보세요. 본질적으로 위험을 분산하는 것이 아니라 몇 가지 영역에 집중하는 것입니다.
투자자들은 종종 포트폴리오를 다각화한다는 생각으로 여러 뮤추얼 펀드에 투자합니다. 하지만, 그들은 무의식적으로 상당한 주식 중복이 있는 펀드에 투자할 수도 있습니다.
따라서 포트폴리오에 뮤추얼 펀드가 4개 있더라도 모두 비슷한 주식을 보유하고 있다면 궁극적으로 그 몇몇 주식에만 집중하게 됩니다.
몇 가지 데이터를 보여드리겠습니다.
아래 표는 다양한 펀드의 중복 구성을 보여줍니다.
펀드는 무작위로 선택되었으며, 뮤추얼 펀드가 중복되는 예를 보여드리기 위한 것일 뿐입니다.
포트폴리오 오버랩이 투자에 나쁜 이유는 무엇일까요?
중복된 뮤추얼 펀드는 여러 가지 함정으로 이어질 수 있습니다.
1. 진정한 다각화의 부족: 유사한 보유 자산을 가진 여러 펀드를 보유하는 것은 당신이 생각하는 것만큼 다각화를 제공하지 않습니다. 대신, 그것은 당신을 특정 자산에 대한 집중된 위험에 노출시킵니다.
겹치는 펀드에 투자하면 특정 주식이나 부문에 대한 노출이 의도치 않게 증폭될 수 있습니다. 결과적으로 이러한 겹치는 주식에 대한 부정적인 영향은 포트폴리오에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 특정 부문에 과도하게 집중하면 포트폴리오가 많은 산업에서 경험하는 순환적 변동에 노출될 수도 있습니다.
높은 중복이 있는 펀드에서도 동일한 종류의 수익률 변동성을 발견할 수 있으며, 다른 시장 기회에 대한 포트폴리오의 접근이 제한될 수도 있습니다.
2. 수수료 중복: 각 뮤추얼 펀드에는 자체 수수료와 비용이 있습니다. 중복되는 펀드를 보유함으로써 본질적으로 유사한 투자 전략에 대해 여러 번 비용을 지불하게 됩니다.
삼. 복잡성: 중복되는 자금으로 포트폴리오를 관리하는 것은 불필요하게 복잡할 수 있습니다. 중복된 보유 자산이 있을 때 성과 추적, 리밸런싱 및 정보에 입각한 의사 결정이 더 어려워집니다.
위의 내용은 인식 없이 투자할 때의 함정입니다. 하지만 저는 많은 투자자가 성과를 이유로 유사한 종류의 펀드를 의도적으로 매수하는 것을 보았습니다. 소형주가 성과를 내고 있다고 해서 업계의 모든 소형주 펀드를 매수하고 포트폴리오에 소형주만 유지해야 한다는 것은 아닙니다. 이것은 매우 잘못된 투자 방식입니다.
뮤추얼 펀드 포트폴리오 중복을 식별하고 해결하는 방법은?
그러면 포트폴리오에서 뮤추얼 펀드 중복을 어떻게 파악하고 해결할 수 있을까요?
뮤추얼 펀드 리서치 웹사이트에서 제공하는 온라인 도구는 포트폴리오 중복을 파악하는 데 도움이 됩니다. 하지만 저는 여러분이 중복을 알아내거나 처음부터 중복을 갖지 않도록 몇 가지 단계를 알려드리겠습니다.
- 뮤추얼 펀드의 한 카테고리에 하나의 펀드를 보유하세요. – SEBI는 뮤추얼 펀드를 시가총액에 따라 명확하게 분류했습니다. 따라서 포트폴리오를 설계할 때 각 카테고리에서 펀드를 하나만 선택할 수 있습니다. 그리고 더 추가하고 싶다면 투자 스타일에 차이가 있어야 합니다. 그렇지 않으면 포트폴리오가 겹치는 일이 생길 것입니다.
예를 들어, 액티브 대형주 또는 패시브 대형주(인덱스 펀드)를 보유하는 경우, 둘 다 선택할 주식의 유니버스가 동일하기 때문입니다. 그러나 둘 다 보유하려는 경우, 그에 대한 이유를 제시해야 하며, 이를 통해 정기적으로 포트폴리오를 검토하는 데 도움이 됩니다.
2개의 액티브 대형주와 2개의 패시브 대형주를 추가하면 포트폴리오가 복잡해질 수 있으며, 불필요한 포트폴리오 중복이 발생할 수 있습니다.
- 같은 뮤추얼 펀드 하우스에서 동일 자산의 2개 펀드를 투자하지 마세요. 이는 때때로 포트폴리오 중복으로 이어지지 않을 수 있지만 많은 경우 전략과 사고 과정이 중복됩니다. 때로는 같은 펀드 매니저가 관리하는 2개의 뮤추얼 펀드를 합산하면 두 펀드가 동시에 잘 되거나 잘 되지 않는 경우가 있습니다. 펀드 카테고리가 다르더라도 말입니다. 이는 펀드 하우스와 매니저의 철학 때문입니다.
- 포트폴리오 중복을 피하기 위해, 포트폴리오에 수동형 뮤추얼 펀드를 더 많이 포함하는 것이 좋습니다.
다양한 카테고리의 인덱스 펀드 또는 스마트 베타 펀드는 다양한 투자 스타일이나 시가총액을 타겟으로 구조화되어 중복이 매우 적습니다.
- 때로는 카테고리가 다르지만 SEBI 정의는 다른 펀드에서 중복됩니다. 500개 주식의 유니버스에서 주식을 선택해야 하는 Flexi cap 펀드와 같습니다. 그리고 이 500개 주식에서 65-70%의 가중치는 대형 캡입니다. 이제 이러한 펀드를 추가하면 중복된 포트폴리오를 갖는 것처럼 느껴질 수 있지만 이러한 펀드는 여전히 시가총액 간에 이동할 수 있는 유연성이 있으므로 포트폴리오에 하나를 선택할 수 있습니다.
- 전문가의 지도를 구하십시오: 재무 고문과 협력하면 뮤추얼 펀드 중복을 탐색하고 투자 전략을 최적화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 고문은 귀하의 재무 목표와 위험 허용 범위에 맞는 귀중한 통찰력과 권장 사항을 제공할 수 있습니다.
결론:
완전히 피할 수는 없습니다 뮤추얼펀드 포트폴리오 오버랩. 그리고 더욱이 겹치는 것도 항상 나쁘지 않습니다. 그것은 모두 포트폴리오의 주식 가중치와 다른 관리자들이 사용하는 투자 스타일에 달려 있습니다.
예를 들어, 어떤 사람은 X 주식을 “성장”으로, 어떤 사람은 “가치”로 간주할 수 있으며, 둘 다 같은 주식에 상당한 배분을 할 수 있습니다. 이것을 식별하고 투자 스타일을 알고 그것에 만족한다면 포트폴리오에 두 뮤추얼 펀드를 모두 갖는 것이 좋습니다. 그런데, 우리는 단 하나의 주식 중복에 대해 이야기하는 것이 아닙니다.
뮤추얼 펀드 중복은 눈에 띄지 않게 포트폴리오에 끼어들 수 있지만, 이를 사전에 해결하는 것이 필수적입니다. 중복을 파악하고 줄임으로써 재정 목표에 부합하는 더 강력하고 회복성 있는 투자 포트폴리오를 구축할 수 있습니다. 기억하세요, 단순함은 종종 개인 금융에서 성공의 열쇠입니다.
