大家好,欢迎回到我的新博客文章。我最近 收到一封电子邮件 一位读者问道:“如果更多人购买共同基金单位,是否会推高资产净值?” 这是一个有趣的问题,也是很多投资者都想知道的问题。因此,今天,通过这篇博文,我们将深入探讨这个想法,并 探讨共同基金单位的需求如何影响其资产净值。
但在此之前,我们首先要了解 基础知识。
简单来说,共同基金就像 大钱包 许多人把钱放在一起的地方。这 汇集资金 然后由基金经理用来 买股票 (如果是 纯股权基金)。为了 其他类型的共同基金,基金经理还可以使用这些资金购买债券、黄金 ETF 或其他资产。
当我们投资共同基金时,我们购买“单位”,每个单位的价格称为 资产净值(NAV)。
在这篇博文中,我们将讨论购买新单位是否会影响共同基金的资产净值或现在。有 两个答案 对此,一个是理论答案,另一个是实践答案。两者都给出了 对面的 结论。这就是它变得有趣的地方,我想写一篇关于它的博客。
1. 什么是共同基金的资产净值?
资产净值代表共同基金计划的每单位价值。计算公式为:
资产净值 =(总资产 – 总负债)/ 流通单位数量
让我们来分解一下:
- 总资产: 这是共同基金拥有的所有股票、债券、现金和其他资产的总价值。
- 负债总额: 这包括基金所欠的任何费用,例如管理费。
- 优秀单位: 这是该基金所有投资者持有的单位总数。
因此,资产净值基本上反映了共同基金在任何给定时间的基础资产的价值减去基金的负债,再除以单位数量。
当基金标的股票价值(资产)上升,资产净值也上升。
简而言之,资产净值是您购买或出售共同基金单位的价格。例如,如果资产净值是 100 卢比,则在投资该共同基金计划时,您需要为每单位支付 100 卢比。
在我们研究新投资对共同基金资产净值的影响之前,我们必须了解基金资产净值的驱动因素。
2. 资产净值变动的主要驱动因素
共同基金的资产净值每天都会波动。以下是影响其运动的主要因素:
- 基础资产的市场走势:共同基金投资于股票、债券或其他证券。如果这些资产的价格上涨,总资产价值就会增加,从而推高资产净值。相反,资产价格下跌会降低资产净值。
- 股息和利息收入:共同基金通过股息(股票基金)和利息(债务基金)赚取收入。该收入增加了总资产价值,增加了资产净值。
- 基金扣除费用:共同基金收取基金管理费和行政费用等费用。这些费用减少了资产净值。要了解有关共同基金如何收取费用比率的更多信息,请阅读本文。
- 投资流入或流出:当投资者购买单位时,基金会收到更多资金来投资资产。相反,赎回意味着基金需要出售资产,可能会影响资产净值。
建议阅读:我叔叔的故事,它阐明了隐性成本如何影响我们共同基金的回报。
3. 您的投资会影响资产净值吗? [Theoretical Scenario]
当您投资共同基金时,您的资金将用于 以现行资产净值购买单位。这是一个重要的理解,请牢记在心。
让我们用一个例子来说明这一点:
例子:
- 当前资产净值: 100卢比
- 该计划的总资产(AUM):1千万卢比
- 优秀单位数量:10 万
你投资 20,000卢比 在这个共同基金中。
- 分配给您的单位数量 = 20,000 卢比 / 100 卢比 = 200 单位。
- 该基金的总资产现已增至 1,00,20,000 卢比。
- 同时,未偿还单位数量增至100200个。
使用资产净值公式:
新资产净值 = 总资产 / 已发行单位数量 = 1,00,20,000 卢比 / 1,00,200 = 100 卢比
因此,您的投资在当前资产净值下完成时不会改变资产净值。如果我们孤立地看待一项特定的投资,它将表明当我和你购买新单位时,资产净值不会改变。但这并不是共同基金的实际运作方式。
因此,我们必须阅读另一个更实际的例子,以真正了解资产净值是否因新资金流入共同基金计划而受到影响。
但在此之前,让我向你描述一下 共同基金如何运作。 这是一个重要的理解,所以请跟我一起。
4. 共同基金投资如何运作
我们的钱实际上如何在市场上使用?
当我们投资共同基金时, 基金经理收到我们的钱后不会立即冲出去买股票。
他们通常以分阶段的方式部署资金,称为“部分”。
它的一般工作原理如下:
- 资金汇集: 共同基金收集了像你我这样的投资者的所有资金。我们可以选择投资于 SIP 或一次性投资。
- 分批投资: 然后,基金经理将这笔资金分多个步骤或“分批”部署到市场中。这是一个明智之举。这意味着他们不会立即购买所有股票并可能改变市场价格。他们一步一步做。
- 流动性: 该基金手头还保留一定数量的现金,以满足赎回要求或抓住机会。
基金经理用资金购买多种股票(而不仅仅是一只股票)。他们还将积累的资金用于购买基于共同基金计划主题的其他资产。
为什么这种理解对我们至关重要?因为,我们必须知道,我们的钱并不是一次性投入的。只要记住这个事实,您就会在下一节中理解它的重要性。
5. 分批投资时会发生什么? [Practical Scenario]
回想一下上面第 3 节中解释的示例。
现在,考虑另一种情况,即同样的 20,000 卢比在 5 天内分 5 批投资,每批投资 4,000 卢比。
基金公司用这笔钱购买投资组合中的股票。购买这些股票会增加它们的需求,从而可能提高它们的价格。
让我们看看这如何影响资产净值:
- 第一期: 投资 4,000 卢比,资产净值为 100 卢比。该基金购买股票,略微提高其价格。资产净值可能升至 100.10 卢比。
- 第二期: 投资 4,000 卢比,资产净值为 100.10 卢比。该基金重复购买,导致再次小幅上涨。资产净值增加至 100.20 卢比。
这一序列继续下去,到所有部分结束时,由于市场的影响,资产净值可能会略有上升 批量采购。
因此,在这个例子中,我们可以了解我们的投资如何间接影响共同基金的资产净值。


另外,请记住, 每天 流行的共同基金计划可以 收到价值数千万的钱 来自像我们这样的投资者。因此,上面流程图中显示的周期适用于一天的汇集资金,想象一下日复一日(24×7)重复相同的周期,持续数月和数年。
因此,事实上,当 DII(共同基金)开始买卖股票时,就会为整个股市创造动力。因此,假设我们对共同基金计划的投资或赎回实际上可以影响资产净值,这是唯一合乎逻辑的假设。
但我想更深入地挖掘一下。共同基金(DII)的买入并不总能导致股价上涨。如何?
这是解释……进一步阅读。
6. 购买股票总是会上涨其价格吗?
确实,大量购买股票会给股价带来上行压力。
然而,这种影响的程度取决于以下因素:
- 股票流动性: 如果共同基金购买 Reliance 或 TCS 等大盘股,对股价的影响可能很小。为什么?因为这些股票流动性很强,交易量也很大。然而,如果基金购买小盘股,价格可能会显着上涨。为什么?因为小公司的股票交易量不那么大。它们的供应有限,大量购买可能会推高价格(阅读此示例)。
- 市场情况: 在波动的市场中,即使较小的交易也可能导致更显着的价格变化。在稳定的市场中,价格变化不会那么明显
- 采购量: 贸易规模很重要。大型基金购买大量股票将比小型基金小额购买产生更大的影响。
6.1 示例:
想象一下,一位共同基金经理有 10 亿卢比可供投资。
如果他们决定购买信实集团的股票,价格可能不会有太大变动。为什么?请考虑以下有关 Reliance 的两个事实:
- 市值: 嗯,Reliance 的市值约为 168700 亿卢比。这意味着,其所有流通股的总价值是巨大的。
- 交易量:此外,证券交易所每天交易的 Reliance 股票平均价值高达 1,774.23 千万卢比。
因此,与整体市值和每日交易量相比,该基金的 10 亿卢比购买量相对较小。这就像试图在海洋中激起涟漪。影响可以忽略不计。
然而,如果同一位基金经理购买一家市值低得多且交易量低得多的小公司的股票,那么他们 10 亿卢比的投资将产生更大的影响。原因很简单,因为每天换手的股票数量并不多,这会产生很大的购买压力。
价格上涨将导致基金资产净值上升。不过,股票在共同基金投资组合中的权重也很重要。假设一只股票在该计划投资组合中的权重仅为 0.15%,在这种情况下,即使股票价格发生 20% 的变化,也不会对资产净值产生太大影响。如果您想知道哪些股票在 Nifty 中权重较大,请阅读此处。
结论
新投资的资产净值会一直上升吗?
未必。这里有两种情况:
- 中性场景: 如果基金收到的额外资金没有立即投资,则资产净值保持不变。
- 不利情况: 假设该基金在市场低迷期间使用新投资购买股票。即使买入后,股价也可能继续下跌,导致资产净值下降。
作为投资者,不必太担心新投资带来的短期资产净值波动。
我们必须关注基金的整体投资组合质量和长期表现。
市场状况和基金策略导致的资产净值变化比个别投资的影响更为显着。
最后的想法
那么,对共同基金单位的更高需求是否会推高其资产净值?
嗯,事情没那么简单。
虽然共同基金购买股票肯定会增加需求并推高股价,但这 并不会直接转化为资产净值的大幅飙升。仅仅因为我们购买了更多单位,资产净值就不会上升。
对资产净值的影响取决于几个因素,例如:
- 股票的流动性,
- 贸易规模,
- 市场状况和
- 基金经理如何分批部署资金。
资产净值的变化更多地反映了基金中标的股票的价格。
作为投资者,我们必须记住关注我们的长期目标,而不是过分强调短期资产净值波动。我们的目标应该是选择符合我们的投资策略和时间范围的共同基金,而不仅仅是当前的资产净值。
祝大家投资愉快!如果您有更多问题,请在下面的评论中告诉我。